Trader Derivatif Kripto Ritel AS Menunjukkan Fokus Lebih Besar pada Risiko Likuidasi

Pedagang derivatif kripto ritel menghabiskan paruh kedua tahun 2025 melakukan sesuatu yang jarang menjadi berita utama: berhenti sejenak sebelum memasuki perdagangan untuk memeriksa seberapa dekat posisi tersebut dengan likuidasi.

Analisis baru menunjukkan pedagang semakin sering memeriksa tingkat likuidasi dan persyaratan margin sebelum periode volatilitas pasar yang tajam—seringkali berjam-jam atau bahkan berhari-hari sebelum gelombang besar likuidasi paksa muncul di seluruh pasar kripto.

Temuan ini berasal dari studi perilaku yang diterbitkan awal tahun ini oleh Leverage.Trading, sebuah penerbit independen yang menyediakan riset edukatif dan analisis tentang perdagangan leverage dan pasar derivatif kripto. Menurut laporan tersebut, pedagang derivatif kripto ritel AS memeriksa risiko likuidasi sekitar dua kali lebih sering per pedagang dibandingkan rata-rata global selama periode volatilitas pasar tinggi di tahun 2025.

Pedagang AS Memeriksa Risiko Likuidasi Lebih Sering Selama Volatilitas

Pembagian regional terkuat dalam dataset muncul di Amerika Serikat.

Selama periode volatilitas tinggi di akhir 2025, pedagang AS secara konsisten memeriksa tingkat likuidasi dan persyaratan margin lebih sering daripada rata-rata global saat mempersiapkan perdagangan leverage. Pengguna AS hanya mewakili sebagian kecil dari keseluruhan dataset—sekitar 8–12% dari total aktivitas selama periode studi—dengan perbandingan yang dinormalisasi untuk jumlah pengguna.

Di luar Amerika Serikat, aktivitas cenderung normal lebih cepat setelah volatilitas mereda. Pedagang secara global lebih cenderung kembali membangun posisi baru lebih cepat setelah pergerakan besar, sementara pengguna AS tampak lebih fokus pada memverifikasi eksposur sebelum memasuki perdagangan.

Pemeriksaan Likuidasi Sering Meningkat Sebelum Penurunan Pasar

Di beberapa lonjakan volatilitas pada tahun 2025, pemeriksaan tingkat likuidasi sering meningkat sebelum likuidasi besar muncul di feed berita publik.

Karena data likuidasi hanya muncul setelah posisi dipaksa keluar dari pasar, data tersebut sering mencerminkan tekanan setelah kejadian.

Dataset menunjukkan pedagang sering memeriksa tingkat likuidasi di awal siklus, menguji seberapa dekat posisi dengan keluar paksa sementara volatilitas masih berkembang. Analisis ini menggunakan sekitar 880.000 pemeriksaan risiko anonim yang dilakukan dalam alat perdagangan yang digunakan untuk memperkirakan jarak likuidasi dan persyaratan margin di bursa derivatif kripto.

Perusahaan analitik seperti CoinGlass dan Glassnode melacak aliran likuidasi dan posisi derivatif di bursa kripto. Tetapi alat yang digunakan oleh pedagang sendiri dapat menawarkan perspektif lain dengan mengungkapkan bagaimana peserta ritel mengevaluasi risiko sebelum memasuki posisi.

Pedagang Biasanya Memeriksa Likuidasi Terlebih Dahulu, Kemudian Margin dan Biaya Pendanaan

Dataset mengungkapkan pola berulang dalam cara pedagang menangani leverage selama periode bergejolak.

Langkah pertama biasanya adalah gelombang pemeriksaan likuidasi. Saat volatilitas mulai berkembang, pedagang sering melihat seberapa dekat posisi dengan terhapus.

Selanjutnya datang pemeriksaan persyaratan margin. Ketika pergerakan harga berlanjut, banyak pengguna memeriksa berapa banyak jaminan yang mungkin diperlukan untuk menjaga posisi tetap terbuka.

Baru kemudian perhatian beralih ke biaya pendanaan dan biaya mempertahankan perdagangan untuk periode yang lebih lama.

Pola ini muncul di beberapa lonjakan volatilitas selama paruh kedua tahun 2025.

Platform Derivatif Kripto Tetap Sentral untuk Perdagangan Ritel

Aktivitas di antara pedagang ritel terjadi di berbagai platform derivatif kripto, termasuk bursa berjangka dan platform perdagangan leverage yang menawarkan alat margin canggih.

Meskipun pengawasan regulasi meningkat di beberapa yurisdiksi, partisipasi ritel di pasar derivatif kripto tetap kuat pada tahun 2025.

Menurut analis di Leverage.Trading, pedagang semakin tampak memperlakukan seberapa dekat posisi dengan likuidasi, bersama dengan persyaratan margin, sebagai faktor kunci saat mengevaluasi perdagangan leverage.

Alih-alih hanya fokus pada harga masuk, banyak peserta ritel sekarang melihat berapa lama posisi dapat bertahan jika volatilitas meningkat.

The post U.S. Retail Crypto Derivatives Traders Show Greater Focus on Liquidation Risk appeared first on FF News | Fintech Finance.