Saham Vistra (VST) Turun 7% karena Penjualan Insider Mengejutkan Pasar

TLDR

• Saham Vistra (VST) turun hingga 7,16% karena investor bereaksi terhadap penjualan besar-besaran oleh orang dalam dari CEO dan eksekutif puncak yang diajukan ke SEC.
• Saham juga mencapai tanggal ex-dividend pada 20 Maret, mengurangi harga pembukaannya sebesar jumlah dividen kuartalan $0,228.
• Pendapatan Q4 meleset baik dari EPS ($2,18 vs perkiraan $2,45) maupun pendapatan ($4,58 miliar vs perkiraan $5,75 miliar).
• Konsensus analis tetap "Beli" dengan target harga rata-rata $236,87 — JPMorgan, Goldman Sachs, BMO dan Morgan Stanley semuanya bullish.
• Investor institusional memiliki 90,88% saham; beberapa dana besar telah mengurangi posisi baru-baru ini.

Vistra Corp (VST) mengalami sesi yang sulit pada 20 Maret, turun hingga 7,16% karena dua kekuatan terpisah menghantam saham pada waktu yang bersamaan.

Vistra Corp., VST

Yang pertama adalah tanggal ex-dividend. Investor yang membeli VST pada atau setelah 20 Maret tidak akan menerima pembayaran kuartalan $0,228 yang akan datang, jatuh tempo 31 Maret. Jenis tanggal tersebut biasanya menyeret harga saham turun sekitar jumlah dividen saat pembukaan. Ini adalah pergerakan mekanis, tetapi bertambah.

Faktor kedua kurang rutin. Pengajuan SEC telah mengungkapkan gelombang penjualan orang dalam selama beberapa bulan terakhir. CEO dan beberapa eksekutif telah menjual blok saham besar, yang dapat membuat investor gelisah bahkan ketika alasannya biasa saja.

Salah satu contoh terbaru: EVP Stephanie Zapata Moore menjual 10.000 saham pada 9 Maret dengan harga rata-rata $160,31, totalnya lebih dari $1,6 juta. Itu memangkas kepemilikan sahamnya sekitar 8%.

Sinyal Campuran Dari Fundamental

Hasil Q4 Vistra, yang dilaporkan 26 Februari, memberi pasar sedikit alasan untuk merayakan. Perusahaan mencatat EPS sebesar $2,18, gagal mencapai perkiraan konsensus $2,45. Pendapatan $4,58 miliar juga meleset dari ekspektasi analis $5,75 miliar — kesenjangan yang sulit diabaikan.

Perusahaan memiliki rasio utang terhadap ekuitas 6,01 dan diperdagangkan pada rasio harga terhadap pendapatan 77,07, yang tinggi. Rasio lancar 0,78 menandakan bahwa aset likuidnya lebih sedikit daripada kewajiban jangka pendek.

Di sisi positif, Vistra berhasil mendapatkan peringkat kredit investment-grade dari S&P dan Fitch, langkah yang menurunkan risiko pembiayaan dan dapat memangkas biaya pinjaman dari waktu ke waktu. Perusahaan juga menaikkan dividen kwartalannya, naik sedikit dari $0,23 menjadi $0,228 — tunggu, itu sebenarnya pemotongan kecil. Pembayaran tahunan mencapai $0,91, dengan imbal hasil sekitar 0,5%.

Posisi Analis

Terlepas dari turbulensi baru-baru ini, Wall Street belum meninggalkan VST. Peringkat konsensus tetap "Beli" dengan target harga rata-rata $236,87, jauh di atas tempat saham diperdagangkan.

JPMorgan menaikkan targetnya menjadi $240 dan mempertahankan peringkat "Overweight". BMO Capital Markets mengeluarkan kembali peringkat "Outperform"-nya dengan target $241. Goldman Sachs meningkatkan VST dari "Netral" menjadi "Beli" pada Februari, menetapkan target $205. Morgan Stanley memegang pandangan Beli dengan target $215.

Bank of America memangkas targetnya dari $231 menjadi $218 tetapi mempertahankan peringkat "Beli". Wells Fargo juga menurunkan targetnya sedikit, dari $236 menjadi $234, sambil mempertahankan "Overweight".

Analis di Morgan Stanley secara khusus menandai peran Vistra dalam menggerakkan pusat data AI sebagai pendorong jangka panjang untuk permintaan.

Investor institusional memegang sekitar 90,88% saham perusahaan. Beberapa dana besar telah mengurangi posisi baru-baru ini, yang mungkin menambah tekanan jual diam-diam di samping aktivitas orang dalam.

Rata-rata pergerakan 50 hari untuk VST berada di $163,67 dan 200 hari di $177,75. Kinerja saham year-to-date melalui sesi terbaru naik 3,74%, meskipun penurunan hari ini memotong keuntungan itu.

Analis memproyeksikan EPS sepanjang tahun sebesar $7,00 untuk tahun fiskal saat ini.

Postingan Saham Vistra (VST) Turun 7% karena Penjualan Orang Dalam Menakuti Pasar muncul pertama kali di CoinCentral.