Strategi Aktif Diprediksi Mendorong Fase Berikutnya ETF Kripto, Kata 21Shares

Produk yang diperdagangkan di bursa kripto yang dikelola secara aktif muncul sebagai batas baru untuk eksposur institusional, karena pasar bergerak melampaui dana pelacakan harga pasif. 21shares, penerbit terkemuka di bidang ini, berpendapat bahwa tahap awal kelas aset ini membuatnya sangat dapat menerima manajemen tingkat portofolio.

Dalam percakapan eksklusif, Duncan Moir, presiden 21shares, menguraikan strategi yang memadukan riset bottom-up pada aset individual dengan kontrol risiko top-down kuantitatif dan diskresi untuk mengarahkan portofolio. Perusahaan telah memperluas jajaran manajemen portofolio dan perdagangannya untuk mendukung produk yang lebih canggih, katanya, mencerminkan pergeseran yang lebih luas di ruang ETP kripto menuju strategi aktif.

Data industri menggarisbawahi tren ini: produk yang diperdagangkan di bursa secara aktif di seluruh dunia memegang hampir $1,8 triliun dalam aset pada akhir tahun 2025, menurut data yang dikompilasi oleh Morningstar dan Goldman Sachs Asset Management.

Moir juga menunjuk pada peran strategis FalconX, yang mengakuisisi 21shares pada bulan Oktober, sebagai pengganda kekuatan untuk pengembangan produk, terutama karena perusahaan mengejar penawaran yang lebih kompleks.

Permintaan regional untuk ETP dan ETF kripto tetap tidak merata. Di Amerika Serikat, minat investor tetap condong ke aset kripto berkapitalisasi terbesar, sementara di Eropa institusi menunjukkan minat pada aset yang lebih baru dan lapisan aplikasi di luar token lapisan dasar. Perbedaan ini mencerminkan basis investor Eropa yang matang yang sudah memegang BTC dan ETH dan ingin memperluas alokasi kripto dengan produk berorientasi hasil atau berbasis tema.

Dalam lingkungan ini, 21shares telah meluncurkan ETP yang terdaftar di Eropa yang terkait dengan saham preferen Strategy (STRC), menawarkan eksposur pada strategi modal yang berfokus pada Bitcoin dengan profil hasil tinggi. Produk ini telah menarik minat awal yang kuat di seluruh wilayah karena investor mencari eksposur langsung pada hasil melalui broker tradisional.

ETP Kripto berkembang melampaui eksposur pasif

Seiring dengan matangnya pasar ETP dan ETF kripto, penerbit bergerak melampaui pelacakan harga sederhana, dengan struktur yang lebih kompleks muncul di AS dan Eropa.

Satu area yang mendapatkan daya tarik adalah staking, sebuah proses yang memungkinkan investor menghasilkan hasil dengan mengunci aset kripto untuk membantu mengamankan jaringan blockchain. Pada bulan Oktober, Grayscale memperkenalkan staking di seluruh ETP-nya, menjadikan dana Ether-nya di antara ETF kripto spot pertama yang terdaftar di AS yang menawarkan imbalan staking sambil memperluas fitur ini ke trust Solana-nya yang menunggu persetujuan ETP.

Pada bulan Maret, manajer aset BlackRock meluncurkan produk Ethereum yang terdaftar di Nasdaq yang menggabungkan staking, menggabungkan eksposur Ether spot dengan generasi hasil. Dana tersebut mencatat $15,5 juta dalam volume perdagangan pada hari pertamanya.

Saat produk yang diperdagangkan di bursa baru datang ke pasar, Moir mengatakan 21shares mengevaluasi peluncuran potensial berdasarkan tiga faktor: riset internal, permintaan klien, dan tren pasar yang lebih luas, dengan tim risetnya mengidentifikasi peluang awal dan umpan balik institusional membantu mengukur minat. Triad ini membantu menentukan apakah produk niche, aset tunggal atau penawaran tematik yang lebih luas paling sesuai dengan keyakinan dan permintaan.

Di antara contoh pendekatan dalam praktik adalah ETP Bitcoin-dan-emas 21shares. Terdaftar silang di London dan aktif selama beberapa tahun, Moir mencatat bahwa produk tersebut telah memberikan beberapa pengembalian yang disesuaikan dengan risiko terkuat di antara ETP Eropa, menggambarkan daya tarik eksposur seimbang di seluruh kripto unggulan dan penyimpan nilai tradisional.

Dari perspektif portofolio, kombinasi itu "sangat masuk akal," tambahnya, mengutip manfaat diversifikasi di seluruh Bitcoin dan emas.

Apa selanjutnya untuk ETP kripto dan investor

Lanskap yang berkembang menunjukkan investor dapat mengharapkan struktur yang lebih bernuansa, termasuk hasil dan imbalan staking yang tertanam dalam format yang dapat diakses melalui perantara tradisional. Kesepakatan FalconX mempercepat pengembangan produk dengan menyediakan kemampuan eksekusi yang lebih dalam dan likuiditas untuk mendukung berbagai strategi yang lebih luas. Ketika institusi di Eropa memperdalam alokasi kripto mereka dan penerbit AS mengeksplorasi hasil berjenjang dan eksposur lapisan aplikasi, pasar kemungkinan akan melihat irama peluncuran yang stabil yang memadukan rel keuangan tradisional dengan hasil dan profil risiko khas kripto.

Ke depan, percakapan berpusat pada bagaimana regulator akan membentuk akses ke produk berbasis staking, seberapa cepat aset berkapitalisasi besar dan generasi berikutnya menerima validasi pasar yang luas, dan bagaimana penerbit menyeimbangkan kontrol risiko dengan permintaan untuk strategi yang didorong oleh hasil. Bagi investor, titik pengawasan utama adalah apakah produk baru memberikan kinerja yang jelas dan dapat diulang di seluruh siklus, dan bagaimana pencatatan lintas batas dan kolaborasi—seperti integrasi 21shares dengan FalconX—mempengaruhi likuiditas, penetapan harga, dan transparansi dalam ekosistem ETP kripto yang berkembang.

Pembaca harus memperhatikan kejelasan regulasi di pasar utama dan kecepatan adopsi institusional saat 21shares dan rekan-rekannya maju dengan penawaran yang lebih canggih dan berfokus pada hasil yang bertujuan mengubah eksposur kripto menjadi strategi investasi yang dapat diskalakan dan dapat diakses secara tradisional.

Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai Active Strategies Set to Drive Next Phase of Crypto ETFs, 21Shares Says di Crypto Breaking News – sumber terpercaya Anda untuk berita kripto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.