I forti risultati spingono le maggiori banche britanniche ad aumentare gli obiettivi di profitto

Le più grandi banche britanniche si stanno preparando ad annunciare previsioni di redditività migliori quando pubblicheranno i loro risultati finanziari annuali nelle prossime settimane, secondo fonti a conoscenza della situazione.

HSBC prevede di aumentare la sua previsione di rendimento sul capitale tangibile oltre l'attuale indicazione di "metà adolescenza o meglio", hanno rivelato due fonti. NatWest intende aumentare la sua proiezione per il 2027 dall'attuale 15% a possibilmente il 17%, hanno aggiunto le fonti.

Gli analisti prevedono aumenti significativi degli obiettivi

Barclays, che ha dichiarato in ottobre di pianificare il raggiungimento del 12% o superiore di ROTE entro il 2026, è anche pronta a migliorare le sue previsioni, secondo una terza fonte familiare con la banca.

Gli analisti finanziari prevedono che sia Barclays che HSBC potrebbero aumentare i loro obiettivi fino a 200 punti base quando delineeranno le loro strategie per gli anni seguenti. Barclays riporterà i guadagni il 10 febbraio, mentre HSBC lo farà il 25 febbraio.

In tutta l'Europa continentale, molte banche hanno già aumentato i loro obiettivi di redditività, indicando che credono che le condizioni favorevoli dei tassi di interesse persisteranno per molti anni.

Quando le banche stabiliscono obiettivi di redditività più elevati, mostra che si aspettano benefici continui da ambienti di tassi di interesse favorevoli e crescita costante nei prestiti e nelle entrate basate su commissioni. Ma stabilire obiettivi ambiziosi comporta alcuni rischi e potrebbe lasciare delusi gli azionisti se le condizioni economiche si indeboliscono.

Gli analisti di Jefferies hanno dichiarato all'inizio di questo mese che Lloyds Banking Group potrebbe anche aumentare i suoi obiettivi quest'anno, puntando potenzialmente a un ROTE che raggiunge il 18,5% entro il 2028, rispetto all'obiettivo di quest'anno superiore al 15%.

Tutte le banche menzionate hanno rifiutato di fornire dichiarazioni sulla questione.

Peter Rothwell, che guida la divisione bancaria di KPMG UK, ha spiegato la situazione: "Le banche britanniche hanno beneficiato di una resilienza degli utili durata più a lungo del previsto inizialmente, supportata da tassi di interesse più elevati, qualità creditizia robusta e controllo dei costi più rigoroso."

La stagione degli utili del settore bancario europeo inizia giovedì, quando Lloyds e Deutsche Bank riporteranno i loro risultati annuali completi, seguendo i numeri di performance stellari delle banche di Wall Street.

Dopo anni di bassa redditività e performance azionarie poco brillanti all'indomani della crisi finanziaria, le azioni bancarie europee sono cresciute drammaticamente. Il valore del settore è più che raddoppiato dall'inizio del 2024 ed è aumentato del 60% nell'ultimo anno, superando le banche americane.

I rivali europei stabiliscono obiettivi ambiziosi di redditività

Tra i concorrenti europei, le banche spagnole Santander e BBVA sono riuscite ad aumentare le entrate mantenendo i costi sotto controllo, creando aspettative per annunci di obiettivi migliori.

Gli analisti di Barclays hanno suggerito che Santander potrebbe puntare a un ROTE 2028 intorno al 19-20%, rispetto al 16,1% registrato a settembre.

Deutsche Bank in Germania ha stabilito un nuovo obiettivo ROTE 2028 superiore al 13% a novembre, superiore al suo obiettivo 2025 del 10%. Gli esperti si aspettano che Deutsche confermerà di aver raggiunto l'obiettivo 2025, insieme a risultati che potrebbero mostrare il suo profitto più grande dal 2007.

I mercati volatili e l'aumento dell'attività di accordi aziendali dovrebbero anche aumentare i profitti dell'investment banking, aiutando istituzioni come Deutsche, Barclays e UBS, dopo che la maggior parte delle società di Wall Street ha riportato entrate in aumento e previsioni ottimistiche.

Tuttavia, le banche francesi come Société Générale, BNP Paribas e Crédit Agricole difficilmente seguiranno questo trend favorevole, poiché l'aumento delle spese e la concorrenza del mercato interno dovrebbero ridurre la redditività, secondo gli analisti.

Le prossime settimane determineranno se questi colossi bancari britannici possono soddisfare le aspettative del mercato e sostenere lo slancio che ha spinto le azioni bancarie europee a nuovi massimi negli ultimi mesi.

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