IPO, Round di Venture Capital e Credito On-Chain: Guida Rapida

Il venture capital e il denaro istituzionale stanno tornando alle società di asset digitali con l'inizio del 2026, con nuovi dati del settore che mostrano circa 1,4 miliardi di dollari impegnati tra round di venture capital e quotazioni sui mercati pubblici. Lo slancio è guidato da round di finanziamento su larga scala e offerte tokenizzate di alto profilo che segnalano un rinnovato appetito per l'infrastruttura e le capacità on-chain, anche se il più ampio mercato crypto affronta una pressione ciclica da un ambiente limitato dalla liquidità. Un tema distintivo è la continua diversificazione delle fonti di finanziamento, che spaziano dai sostenitori di venture capital tradizionali, ai fondi nativi blockchain e agli strategici attratti da piattaforme regolamentate e scalabili.

I protagonisti dell'anno includono un emittente di stablecoin collegato a Visa che ha raggiunto una valutazione di 1,9 miliardi di dollari dopo una raccolta di 250 milioni di dollari, e un custode crypto che ha completato un'IPO da diverse centinaia di milioni di dollari alla Borsa di New York a gennaio. Insieme, queste transazioni sottolineano sia l'ampiezza che la profondità del coinvolgimento istituzionale, estendendosi oltre i round seed in fase iniziale all'attività dei mercati dei capitali completamente pubblica e di grado investment. Nonostante un contesto di mercato fragile che è esploso in un ampio deleveraging di ottobre, l'interesse di venture capital nell'infrastruttura crypto, nella finanza on-chain e negli asset tokenizzati rimane persistente e sempre più sofisticato.

Questa edizione di VC Roundup evidenzia le raccolte di venture capital tradizionali, i fondi blockchain dedicati e il finanziamento on-chain notevole che illustrano cambiamenti più ampi nel modo in cui il capitale fluisce attraverso il settore. Le operazioni riflettono un'enfasi sui servizi finanziari on-chain, sull'interoperabilità cross-chain e su prodotti progettati per abbassare le barriere alla partecipazione retail, introducendo al contempo rigorosi controlli di verifica e rischio.

Punti Chiave

• Bitway, un fornitore di infrastruttura finanziaria on-chain, ha chiuso un round seed di oltre 4,4 milioni di dollari guidato da TRON DAO, espandendosi su un precedente investimento EASYResidency di YZi Labs e una serie di sostenitori strategici.
• Everything, un costruttore di piattaforme di trading digitali, ha ottenuto 6,9 milioni di dollari in finanziamento seed guidato da Humanity Investments, con la partecipazione di Animoca Brands, Hex Trust e Jamie Rogozinski, con l'obiettivo di unificare futures perpetui, mercati spot e mercati di previsione sotto un unico framework di account.
• Galaxy ha completato un accordo di credito on-chain da 75 milioni di dollari sulla rete Avalanche, ancorato da un'allocazione istituzionale da 50 milioni di dollari, un segno del crescente comfort con la cartolarizzazione on-chain e i prestiti privati raggruppati come titoli digitali.
• Veera ha raccolto 4 milioni di dollari in un round seed sostenuto da CMCC Titan Fund e Sigma Capital, portando il finanziamento totale a 10 milioni di dollari mentre costruisce un hub di servizi finanziari on-chain mobile-first per risparmiare, investire e spendere.
• Prometheum ha rivelato di aver raccolto 23 milioni di dollari dall'inizio del 2025 per supportare il lancio di servizi di clearing on-chain per broker-dealer statunitensi e l'espansione dei titoli tokenizzati all'interno degli ecosistemi di custodia e regolamento tradizionali.
• Solayer ha lanciato un fondo per l'ecosistema da 35 milioni di dollari per sostenere team in fase iniziale e di crescita che costruiscono sulla sua rete infiniSVM, segnalando investimenti continui nell'infrastruttura allineata a Solana e in prodotti on-chain scalabili.

Ticker menzionati: $AVAX

Contesto di mercato: Neutrale

Contesto di mercato: L'anno inizia sullo sfondo di una liquidità migliorata in alcuni segmenti del mercato crypto e una posizione cautamente ottimista tra i partecipanti istituzionali, che sembrano preferire round di finanziamento che costruiscono casi d'uso reali e percorsi regolamentati per gli asset digitali.

Perché È Importante

L'aumento dei round seed e in fase iniziale per i fornitori di infrastruttura on-chain e le piattaforme di trading unificate è importante perché segnala una maturazione dell'ecosistema crypto oltre le pure scommesse sui token. Gli investitori stanno sempre più dando priorità ai prodotti che possono operare su larga scala, conformarsi agli standard normativi in evoluzione e fornire servizi tangibili e regolamentati sia alle istituzioni che ai rivenditori. Il round seed di Bitway illustra come i sostenitori sofisticati siano disposti a supportare i servizi finanziari cross-chain, mentre il finanziamento seed di Everything indica la domanda di esperienze di trading integrate che riducono l'attrito per i partecipanti retail senza sacrificare la conformità o i controlli di rischio.

L'accordo di credito on-chain di Galaxy—eseguito sulla blockchain Ethereum (CRYPTO: AVAX)—evidenzia un appetito più ampio per tokenizzare prestiti privati e fornirli come titoli digitali con supervisione on-chain. La mossa si allinea con una visione crescente secondo cui il finanziamento del mondo reale può essere integrato all'interno di reti decentralizzate, offrendo velocità, trasparenza e provenienza verificata per prestatori e mutuatari. È un sentimento ripreso dagli sforzi continui di Prometheum per portare i titoli on-chain nell'ecosistema di intermediazione e custodia regolamentato, segnalando un cambiamento infrastrutturale che potrebbe influenzare il modo in cui il venture capital e il capitale istituzionale allocano capitale alle startup crypto nel breve termine.

Il round seed di Veera sottolinea una spinta a rendere gli strumenti finanziari on-chain accessibili agli utenti di tutti i giorni, non solo ai trader sofisticati. Finanziando un'interfaccia mobile-first che consolida risparmi, swap di asset e spese, i sostenitori stanno segnalando fiducia nelle esperienze on-chain di livello consumer che mantengono sicurezza e design user-friendly. Nel frattempo, il fondo per l'ecosistema di Solayer sottolinea lo sforzo continuo per coltivare costruttori sull'infrastruttura allineata a Solana, indicando una continua diversificazione dello stack tecnologico di base e delle strutture di incentivi che possono sostenere un ampio ecosistema di sviluppatori.

Nel complesso, queste mosse suggeriscono una tendenza diffusa verso il capitale infrastrutturale-first, dove l'obiettivo è ridurre l'attrito, aumentare la trasparenza e ampliare l'accesso ai prodotti finanziari tokenizzati. Questo cambiamento può creare una pipeline più robusta per il finanziamento di venture capital, con round successivi che probabilmente premieranno i team che forniscono soluzioni on-chain scalabili e conformi che possono operare all'interno dei binari finanziari tradizionali o insieme ad essi.

Cosa Osservare Dopo

• Progressi normativi sui titoli on-chain e sull'infrastruttura dei broker-dealer, in particolare mentre Prometheum avanza i suoi servizi di clearing e le capacità di custodia.
• Round di finanziamento della fase successiva per aziende come Bitway, Everything e Veera, incluse eventuali partnership strategiche con player finanziari tradizionali o emittenti di asset digitali regolamentati.
• Nuove offerte di asset tokenizzati e prodotti di prestito on-chain che dimostrano casi d'uso reali oltre la speculazione, in particolare quelli legati alle allocazioni di capitale istituzionale.
• Round successivi e potenziali IPO o percorsi simili a SPAC per aziende di infrastruttura native blockchain che attraggono un'ampia base di sostenitori.

Fonti e Verifica

• Dati Bitget sui round di venture capital del 2026 e sulle quotazioni pubbliche come punto di partenza per lo slancio di raccolta fondi di quest'anno.
• Raccolta di 250 milioni di dollari di Rain e la successiva valutazione di 1,9 miliardi di dollari come riportato nella copertura di un emittente di stablecoin collegato a Visa.
• IPO da oltre 200 milioni di dollari di BitGo al NYSE a gennaio come citato nei riepiloghi di mercato.
• Accordo di credito on-chain da 75 milioni di dollari di Galaxy sulla rete Avalanche, inclusa l'allocazione di ancoraggio da 50 milioni di dollari, come riportato nei brief sul finanziamento on-chain.
• Round seed da 4 milioni di dollari di Veera guidato da CMCC Titan Fund e Sigma Capital, portando il finanziamento totale a 10 milioni di dollari.
• Finanziamento di 23 milioni di dollari di Prometheum dall'inizio del 2025 per l'infrastruttura dei titoli on-chain e il supporto ai broker-dealer.
• Fondo per l'ecosistema da 35 milioni di dollari di Solayer per sostenere progetti basati su infiniSVM sulla sua rete allineata a Solana.

Reazione del Mercato e Dettagli Chiave

La fiducia istituzionale nell'infrastruttura crypto sembra rafforzarsi con l'avanzare del 2026. Un'ondata di round seed e finanziamenti mirati per servizi finanziari on-chain suggerisce che gli investitori stiano favorendo casi d'uso del mondo reale che possono scalare e integrarsi con i mercati regolamentati. Il round seed di Bitway, supportato da TRON DAO e YZi Labs, segnala entusiasmo per l'infrastruttura finanziaria cross-chain che può supportare un ecosistema più ampio di prestiti on-chain, regolamento e custodia. Il progetto Everything, che persegue una piattaforma di trading unificata, dimostra una chiara intenzione di unire derivati, trading spot e mercati predittivi in un'unica esperienza utente—un'innovazione che potrebbe rimodellare il modo in cui i trader retail accedono ai mercati crypto mantenendo protezioni contro la manipolazione automatizzata.

Forse più notevole è la mossa di finanziamento basata su Avalanche di Galaxy, dove una linea di credito on-chain da 75 milioni di dollari dimostra non solo profondità di liquidità ma una volontà tra i partecipanti istituzionali di impegnarsi con titoli digitali su una blockchain pubblica. La combinazione di un'ancora da 50 milioni di dollari e i meccanismi per tokenizzare prestiti privati offre un modello per come il venture capital e il capitale di rischio potrebbero fluire nelle startup crypto attraverso strutture cartolarizzate più mature. La raccolta di capitale in corso di Prometheum per espandere le sue capacità di clearing e custodia rafforza il tema di un'integrazione più profonda tra i mercati crypto e le infrastrutture di intermediazione tradizionali, uno sviluppo che potrebbe abbassare le barriere per i player regolamentati a partecipare agli ecosistemi di asset tokenizzati.

Dal lato consumer, il finanziamento seed di Veera sottolinea una spinta a confezionare strumenti on-chain—risparmi, investimenti e opzioni di pagamento—in un'interfaccia mobile-centrica che gli utenti non tecnici possono navigare. Il fondo di Solayer, nel frattempo, segnala un continuo interesse nell'ecosistema Solana più ampio e nei prodotti on-chain scalabili e generatori di entrate, una tendenza che potrebbe diversificare lo stack tecnologico oltre le architetture native Ethereum e incoraggiare un set più ampio di sviluppatori di applicazioni a perseguire soluzioni on-chain.

Presi insieme, i dati suggeriscono un settore che rimane profondamente capital-intensive ma sempre più disciplinato. I round iniziali dell'anno riflettono un cambiamento strutturale verso la crescita abilitata dall'infrastruttura, con più capitale rivolto a piattaforme che possono fornire servizi finanziari on-chain regolamentati, verificabili e scalabili. Quella traiettoria, se sostenuta, potrebbe accelerare la maturazione dei mercati crypto, attrarre investitori più tradizionali e incorporare gli asset digitali più profondamente nell'attività finanziaria mainstream.