L&GがCalastoneのトークン化ネットワークを通じて500億ポンドの流動性ファンドをオンチェーン化

ロンドンを拠点とするLegal & General Asset Managementは、Calastoneのブロックチェーンベースの流通ネットワークを通じて流動性ファンドをトークン化形式で提供し、投資家が従来の決済システムの代替として、デジタルインフラを介してファンド株式にアクセスし、移転できるようにしました。

水曜日の発表によると、トークン化された株式クラスは許可されたアクセスで発行され、承認されたユーザーが規制された環境内でそれらを購入、保有、移転できる一方、従来の株式クラスは既存の流通チャネルを通じて引き続き利用可能です。

米ドル、ユーロ、英ポンド建てのこれらのファンドは、500億ポンド以上の資産を運用しており、資本保全と即日流動性を目的として設計されています。国債、銀行預金、社債など、優良で短期のマネーマーケット商品に投資しています。

SS&C Technologiesの一部であるCalastoneのネットワークは、トークン作成、注文ルーティング、取引集約、照合、オンチェーン処理のためのインフラを提供し、既存の名義書換代理人およびファンド管理システムと統合されています。

ファンドのトークン化バージョンは、当初イーサリアムブロックチェーンおよびその他のEVM互換ネットワーク上で発行されます。

同社によると、Legal & General Asset Managementは公開市場と非公開市場全体で約1.2兆ポンドの資産を運用しており、Calastoneは同社のネットワークが世界中の4,500以上の金融機関を接続していると述べています。

この動きは、英国の規制当局がより広範な暗号資産フレームワークに向けて取り組んでいる中で行われており、金融行動監視機構は2027年に予定されている規制展開に先立ち、カストディや取引などの分野をカバーする規則について協議しています。 

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資産運用会社が流通を拡大する中、トークン化マネーマーケットファンドが成長

トークン化マネーマーケットファンドは、資産運用会社がブロックチェーンネットワークと取引モデル全体で流通を拡大する中で成長しています。

RWA.xyzのデータによると、マネーマーケットファンドを含むトークン化された米国財務省関連商品は、執筆時点で130億ドル以上に成長しており、年初の約89億ドルから増加しています。 

先頭を走るのは、約24億7000万ドルの資産を持つBlackRockのUSD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)で、次いでFranklin TempletonのOnChain US Government Money Fundが約9億9300万ドル、WisdomTreeのGovernment Money Market Digital Fundが約8億6400万ドルとなっています。

ここ数か月、資産運用会社はこれらの商品をブロックチェーンネットワークと取引モデル全体に拡大しています。 

11月、Franklin TempletonはBenjiプラットフォームをCanton Networkと統合し、トークン化マネーマーケットファンドの流通を機関投資家向けブロックチェーン環境に拡大しました。一方、BlackRockは3月にBUIDLをSolana (SOL) ブロックチェーンに拡大しました。

2月、WisdomTreeは規制されたフレームワーク内で、トークン化マネーマーケットファンドの24時間年中無休取引と即時決済を可能にしました。

しかし、これらの商品が拡大するにつれて、新たな課題も生じています。国際決済銀行は、即時トークン移転と遅い基礎資産決済との間のミスマッチが、流動性と伝染リスクを生み出す可能性があると警告しています。

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