テキサス・インスツルメンツ（TXN）株、好調な第1四半期決算を受けて16%急騰

主要ハイライト

• Texas Instrumentsは2026年第1四半期の予想を上回り、EPSは$1.68を記録（市場コンセンサス予想$1.36を超過）
• 売上高は48.3億ドルで、予想の45.2億ドルを上回った
• 産業部門は前四半期比20%超の成長を達成；データセンター事業は25%超の拡大
• BarclaysはTXNをEqualweightに格上げし、目標株価を$175から$250に引き上げ
• 複数のウォール街の証券会社が目標株価を引き上げ、KeyBancは$325、Rosenblattは$330を設定

Texas Instrumentsは2026年の開幕四半期において印象的な業績を収め、利益・売上の両指標でウォール街の予想を大きく上回った。1株当たり利益は$1.68に達し、アナリストのコンセンサス予想$1.36を大幅に超えた。売上高は48.3億ドルとなり、予想の45.2億ドルを上回った。

発表後、株価は約16%上昇し、約$233から$274前後での取引となった。

Texas Instruments Incorporated, TXN

この好調な業績は、産業とデータセンターという2つの重要な事業セグメントの力強い活動によるものだ。産業部門は3月期において前四半期比20%超の成長を記録。一方、データセンター事業は同期間に25%超の拡大を達成した。

第2四半期の見通しは通常の季節的パターンをわずかに上回り、この2部門における勢いの持続を示唆している。ただし、UBSが指摘するように、自動車セクターの需要は引き続き不安定な動きを見せている。

ウォール街、格上げと目標株価引き上げで反応

Barclaysは最も大きな変更を実施し、TXNをUnderweightからEqualweightに格上げするとともに、目標株価を$175から$250に引き上げた。同投資銀行は、産業およびデータセンター市場におけるファンダメンタル分析の改善を格上げの理由として挙げた。

Barclaysは、2026年暦年を通じてデータセンターの売上高が90%超急増すると予測している。また、6月期においても産業部門のパフォーマンスが季節的期待を再び上回ると見込んでいる。

同行は現在、2027年暦年のTXNのフリーキャッシュフローを1株当たり$10と予測している。この予測は、現在のウォール街のコンセンサス予想である約$8.55を上回る。

UBSは買い推奨を維持しつつ、目標株価を$260から$295に引き上げた。同社は、結果が高まった期待に沿うものであった一方、今後のガイダンスがわずかな上振れサプライズをもたらしたと述べた。

Cantor Fitzgeraldはニュートラルの姿勢を維持しながら、目標株価を$250から$280に引き上げた。アナログ半導体市場における好転するダイナミクスを認め、バリュエーション倍率を従来の25倍から28倍に引き上げた。

アナリストの追加コメント

KeyBancは最も高い目標株価を設定し、$325に引き上げた。BofA Securitiesは産業セグメント内の航空宇宙・防衛分野におけるモメンタムを強調し、TXNを買いに格上げ、目標株価を$320とした。

Rosenblattは目標株価を$330に引き上げた。Bairdは$300に引き上げ。Q1売上高が前四半期比9%増と観察したWolfe Researchは$315の目標株価を設定した。

TXNは現在、フリーキャッシュフローの約26倍という評価を受けており、歴史的な10倍台中盤の倍率と比べて高い水準にある。株価収益率は43.15倍となっている。

Barclaysは、同社が年後半のコンセンサス予想に関して実行上の課題に直面していると警告した。Cantor Fitzgeraldも同様に、メモリ供給制約や地政学的不確実性が半導体セクター全体において選別的なアプローチを要する要因であると指摘した。

株価は$274付近で推移しており、決算発表を契機とした上昇前に記録された52週高値$238.80に迫っている。

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