ニューヨーク州、暗号資産詐欺スキームでupholdに500万ドルの支払いを命じる

ニューヨーク州の最高検察官が、暗号資産担保型貯蓄商品「CredEarn」のプロモーションをめぐり、Upholdとの和解を成立させた。この合意は、Upholdが利子付きリターンを生む安全で信頼性の高い手段としてCredEarnを宣伝しながら、そのリターンがどのように生成されるか、また適切な規制上の保護が適用されるかについての重要な詳細を省略していたという申立てを中心に据えている。この和解により、Upholdは影響を受けたユーザーへの補償を求められ、暗号資産関連プロモーションを取り締まる州の広範な取り組みの一環として継続的な義務が課される。

調査はCredEarnに焦点を当てた。これはCred, LLCとその最高経営責任者ダニエル・シャットが提供した商品である。2019年1月から2020年10月にかけて、Upholdはプラットフォームおよびモバイルアプリ上のユーザーに、魅力的な年間利回りを持つ信頼性の高い貯蓄オプションとしてCredEarnを宣伝した。しかし、司法長官室は、CredEarnのリターンが中国の低所得ビデオゲームプレイヤーへのマイクロローンによって賄われていること——信用履歴がほとんどなく、伝統的な金融サービスへのアクセスが限られた借り手——をUpholdが開示しなかったと主張している。要するに、宣伝された安全性と信頼性は、基礎となるリスクと信用構造の全体像を示さずに描かれていた。

調査の結論として、UpholdのプロモーションにはCredEarnを裏付ける「包括的な保険」という主張が含まれており、司法長官室はこれが虚偽であると判断した。当時、デジタル資産の損失から個人投資家を守る保険カバレッジは存在しなかった。さらに、Upholdは必要なブローカー・ディーラーまたは商品ブローカー・ディーラーの登録なしに運営しており、虚偽表示を超えたコンプライアンス上の懸念を生じさせた。

重要なポイント

• Upholdは影響を受けたCredEarn顧客に直接500万ドルを支払わなければならない。この金額はUpholdが商品のプロモーションで得た手数料の5倍以上に相当する。
• Credの進行中の破産手続き（Cred, LLCは当該手続きで約545,189ドルを受け取る権利があった）からUpholdが回収した資金は、被害を受けた投資家に再配布される。
• このケースは、利回りを生み出す暗号資産プロモーションのリスクと、投資類似商品を提供するプラットフォームにとっての明確な情報開示および適切な規制登録の重要性を浮き彫りにしている。
• ニューヨーク州の行動は、暗号資産マーケティングに対する広範な規制の動向を反映しており、関連分野における州レベルの監督と連邦レベルの精査を一致させている。
• 投資家およびプラットフォームユーザーは、賠償金がどのように分配されるか、また将来の同様の虚偽表示を防ぐためにUpholdが実施すべき改革に注目すべきである。

CredEarn、貸付モデル、およびUpholdの義務

CredEarnはUpholdのエコシステム内でシンプルな貯蓄オプションとして位置づけられていたが、この仕組みは低所得で信用履歴が不十分と説明された中国の借り手向けに組成されたマイクロローンにCredEarnを結びつける貸付モデルに依存していた。司法長官の調査結果によれば、このモデルは安定した明確に保険がかけられた商品を通じてではなく、これらのマイクロローンに資金を流入させることで宣伝された利回りを生み出していた。この構造は、Upholdの安全性と正当な保険カバレッジの保証を信頼した個人顧客に対するリスクの透明性について疑問を呈した。

2020年3月から貸付慣行が損失を生み出し始めたことで、Credの財務状況は悪化した。8ヶ月以内にCredは破産を申請し、数千人のUpholdユーザーがCredEarnの取り決めに関連する損失にさらされた。和解の枠組みは、Upholdが影響を受けた顧客に直接補償するよう指示する一方、Credの破産財産からの回収分は被害を受けた投資家に振り向けられる。この計画の影響を受けた顧客は、賠償金が届いた際にメール通知を受け取り、プラットフォームのマーケティングを信頼した人々への直接的な救済に重点を置く運営姿勢が強調されている。

規制上の文脈と市場への影響

ニューヨーク州の行動は、投資類似のインセンティブや有望な利回りを提供する暗号資産プラットフォームを標的にした広範な規制活動のパターンの中で登場した。関連する動向として、ニューヨーク州は州の賭博法の下での予測市場類似商品の合法性をめぐり、CoinbaseおよびGeminiに対して別途訴訟を起こした。並行して、米国商品先物取引委員会（CFTC）は予測市場に関して連邦法が権限を保持していると主張し、特定の暗号資産市場活動に関するニューヨーク州の立場に異議を唱えた。これらの行動の収束は、暗号資産商品がどのように宣伝され、登録され、規制されるかについて、州レベルおよび連邦レベルの両方で監視が強化されていることを示している。

投資家および暗号資産ユーザーにとって、Upholdの和解はいくつかの実際的な教訓を強化する。第一に、安全性の外観をまとって宣伝された商品であっても、常に透明に開示されるとは限らない複雑な信用リスクや流動性リスクを抱えている可能性がある。第二に、適切なブローカー・ディーラー登録の不在は、説明責任と救済を複雑にする可能性がある。第三に、プラットフォームが外部の貸付取り決めに結びついた商品のマーケティングを支援する場合、保険やその他の保護に関する主張が正確であることを確保する責任を負う。最後に、進化する規制環境は、将来の和解や執行措置が暗号資産プラットフォームによる投資類似商品の構造化と開示の方法を再定義する可能性があることを意味する。

Credの破産手続きが続き、賠償チャネルが形成されていく中、読者は資金の分配がどのように展開されるか、またUpholdおよび類似プラットフォームが今後どのような新たなコンプライアンス基準を採用するかを注視すべきである。このケースはまた、暗号資産における急速な商品革新と、個人投資家を保護するために伝統的な金融市場が依拠するセーフガードとの間に続く緊張関係を強調している。

不確実なまま残るのは、規制当局がこれらの先例を暗号資産プラットフォーム全体の他のマーケティングキャンペーンにどの程度広く適用するか、また追加的な和解や執行措置が商品設計、情報開示慣行、登録要件においてより深い変化を促すかどうかである。トレーダー、ユーザー、およびビルダーは、今後数ヶ月における暗号資産ベースの利回り商品の利用可能性と信頼性を形成する規制上の更新および進化するフレームワークに注意を払い続けるべきである。

出典：ニューヨーク州司法長官室。参考として、司法長官の発表および関連資料は、当局のプレスリリースおよびソーシャルチャンネルを通じて入手可能であり、ケースの報道も含まれている。出典：NY AG James Twitterポスト。

この記事はもともとCrypto Breaking Newsに「New York Forces Uphold to Pay $5M in Crypto Fraud Scheme」として掲載されました——暗号資産ニュース、Bitcoinニュース、ブロックチェーンアップデートの信頼できる情報源。