水曜日の決算発表を前に、マイクロソフト(MSFT)株は買いか?

TLDR

• Microsoftは1月28日の市場終了後に2026年度第2四半期決算を発表し、ウォール街は1株当たり利益3.91ドル、売上高802.8億ドルを予想
• 株価は9四半期連続で利益予想を上回り、2025年は7%上昇しているが、過去最高値からは14%下落
• Azureクラウド事業は第1四半期に前年比40%成長し、ChatGPT、Grok、Llama、Claudeを含む複数の生成AIモデルへのアクセスとAIアプリケーションが成長を牽引
• 複数のアナリストは強気評価を維持しながらも、Microsoftのファンダメンタルズではなく、ソフトウェアセクター全体の評価圧力により目標株価を約600ドルに引き下げ
• オプショントレーダーは決算発表後に5.41%のどちらかの方向への変動を予想しており、株価は現在予想PER28.5倍で取引されており、5年平均の31.5倍を下回る

Microsoftは1月28日の市場終了後に2026年度第2四半期決算を発表します。ウォール街は1株当たり利益3.91ドルを予想しており、前年比21%増となります。

Microsoft Corporation, MSFT

売上高は802.8億ドルに達すると予想されており、前年同期比15%増を表しています。同社は過去9四半期連続で利益予想を上回っています。

株価は2025年に約7%上昇しています。しかし、10月下旬に達成した過去最高値からは約14%下落しています。

投資家はAzureのパフォーマンスと同社のAI戦略に注目しています。Azureクラウド売上高は第1四半期に前年比40%成長しました。

AzureがAI成長戦略を牽引

Azureは、AIアプリケーション構築のためのトッププラットフォームとして台頭しています。このサービスは、ユーザーに複数の生成AIモデルへのアクセスを提供します。

MicrosoftはChatGPTの開発元であるOpenAIの大きな所有権を保有しています。しかしAzureは、XのGrok、Meta PlatformsのLlama、AnthropicのClaudeを含む他のAIモデルへのアクセスも提供しています。

アトランタとウィスコンシンの新しいAIデータセンターは、Azureの継続的な成長を支えるはずです。UBSのKarl Kiersteadは、株式の強気評価を維持しながら、この拡大に言及しました。

MicrosoftのOffice内のCopilot製品は牽引力を得ています。しかしAzureは同社のAI戦略の中心であり続けています。

このプラットフォームのマルチモデルアプローチは、競合他社との差別化要因となっています。この柔軟性は、AIアプリケーションを構築する開発者や企業を惹きつけています。

評価懸念が目標株価引き下げを促進

複数のアナリストが最近、Microsoftの目標株価を引き下げました。UBSは目標株価を650ドルから600ドルに引き下げました。

Cantor Fitzgerald、Wells Fargo、Mizuho Securitiesも目標株価を引き下げました。3社すべてが強気相当の評価を維持しました。

これらの引き下げは、ソフトウェアセクター全体の評価圧力を反映しています。アナリストは、変更がMicrosoftのファンダメンタルズの弱体化によるものではないことを強調しました。

株価は現在、予想PER28.5倍で取引されています。これは5年平均の予想PER31.5倍に対して割安を表しています。

10月以前、Microsoftは予想PER32倍以上で取引されていました。ほとんどの大手テクノロジー株は予想PER約30倍で取引されています。

オプショントレーダーは、決算発表後にどちらかの方向に5.41%の変動を予想しています。ウォール街は、32の強気推奨と2つの保有評価に基づいて、総合強気評価を維持しています。

平均目標株価626.14ドルは、現在の水準から34.38%の上昇余地を示唆しています。Microsoftは、クラウドコンピューティングを超えて、Office生産性ソフトウェア、Xboxゲーム、LinkedIn、ハードウェア製品を含む複数の事業セグメントを運営しています。

この記事「Is Microsoft (MSFT) Stock a Buy Ahead of Wednesday's Earnings?」はCoinCentralに最初に掲載されました。