英国最大手銀行が好調な業績を受けて利益目標を引き上げ

英国最大手の銀行は、今後数週間で年次財務結果を発表する際に、より良い収益率予測を発表する準備を整えていると、状況に詳しい情報筋が明らかにした。

HSBCは、現在の「10%台半ばまたはそれ以上」という現行ガイダンスを超えて、有形株主資本利益率の予測を引き上げる計画だと、2つの情報筋が明らかにした。NatWestは、2027年の予測を現在の15%から17%に引き上げる意向だと、情報筋が付け加えた。

アナリストは大幅な目標引き上げを予測

10月に2026年までに12%以上のROTEを達成する計画を表明したBarclaysも、予測を改善する準備ができていると、同行に詳しい第三の情報筋が述べた。

金融アナリストは、BarclaysとHSBCの両行が、今後数年間の戦略を概説する際に、目標を最大200ベーシスポイント引き上げる可能性があると予測している。Barclaysは2月10日に決算を発表し、HSBCは2月25日に発表する予定だ。

欧州大陸全体で、多くの銀行がすでに収益率目標を引き上げており、好ましい金利環境が今後数年間続くと考えていることを示している。

銀行がより高い収益率目標を設定する場合、好ましい金利環境からの継続的な恩恵と、貸出および手数料ベースの収益の着実な成長を期待していることを示している。しかし、野心的な目標を設定することにはいくつかのリスクがあり、経済状況が悪化した場合、株主を失望させる可能性がある。

Jefferiesのアナリストは今月初め、Lloyds Banking Groupも今年目標を引き上げる可能性があり、今年の15%超の目標と比較して、2028年までにROTEが18.5%に達することを目指す可能性があると述べた。

前述のすべての銀行は、この件に関する声明の提供を拒否した。

KPMG UKの銀行部門を率いるPeter Rothwellは、状況を次のように説明した。「英国の銀行は、高金利、堅調な信用の質、厳格なコスト管理に支えられ、当初の予想よりも長く続く収益の回復力から恩恵を受けています。」

欧州銀行セクターの決算シーズンは木曜日に始まり、LloydsとDeutsche Bankが通期決算を発表する。これはウォール街の銀行が素晴らしい業績数値を発表した後のことだ。

金融危機後の長年にわたる低収益率と低調な株価パフォーマンスの後、欧州銀行株は劇的に成長した。同セクターの価値は2024年初頭から2倍以上になり、昨年は60%上昇し、米国の銀行を上回っている。

欧州のライバルは野心的な収益率目標を設定

欧州の競合他社の中で、スペインの銀行SantanderとBBVAは、コストを管理しながら収益を増やすことに成功し、より良い目標発表への期待を生み出している。

Barclaysのアナリストは、Santanderが9月時点で記録された16.1%から上昇し、2028年のROTEを19~20%程度に目標設定する可能性があると示唆した。

ドイツのDeutsche Bankは11月に、2025年の目標である10%を上回る13%超の新しい2028年ROTE目標を設定した。専門家は、Deutscheが2025年の目標を達成したことを確認し、2007年以来最大の利益を示す可能性のある結果とともに発表すると予想している。

市場のボラティリティの高まりと企業取引活動の増加は、投資銀行の利益も押し上げるはずであり、ウォール街の企業のほとんどが収益の増加と楽観的な予測を報告した後、Deutsche、Barclays、UBSなどの機関を支援する。

しかし、フランスの銀行、Société Générale、BNP Paribas、Crédit Agricoleなどは、この好ましい傾向に従う可能性は低い。費用の増加と国内市場の競争により収益率が低下すると予測されているためだと、アナリストは述べている。

今後数週間で、これらの英国銀行大手が市場の期待に応え、近ヶ月間に欧州銀行株を新高値に押し上げた勢いを維持できるかどうかが決まる。

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