今回のサイクルでビットコイン価格はどこまで下がるか?

ビットコインは最近、急激な売りに見舞われ、価格が60,000ドル水準まで下落する寸前まで至りましたが、その後すぐに反発しました。押し目買いによりBTCは現在の水準付近で安定しましたが、この反発だけではトレンド反転を確認するものではありません。

むしろ、この動きはより広範な調整局面における一時的な休止に見え、投資家たちはさらなる下落が控えているのか疑問を抱いています。

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ビットコインのシグナルが示すもの

弱気相場の特徴的な指標の一つは、相対未実現損失の上昇です。これは、総時価総額に対する含み損を抱えたコインのドル価値を測定します。ビットコインが60,000ドルに向けて下落した際、この比率は約24%まで急上昇しました。

この水準は、典型的な強気・弱気の転換ゾーンをはるかに上回り、市場を明確に弱気圏に位置づけています。

この指標は激しい弱気局面を示していますが、歴史的に50%を超える極端な投げ売り水準を下回っています。これは、ビットコインが最終的な底値に達するのではなく、活発な投げ売りプロセスを経ていることを示唆しています。売り圧力は広範囲に及んでいますが、まだ枯渇しておらず、市場が均衡を求める中でさらなるボラティリティが予想されます。

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投資家行動を見る別の視点は、ウォレットサイズ別のビットコイン供給の分布です。データによると、0.01 BTC未満を保有するウォレットが供給シェアを着実に増やしています。このグループは、価格の変動に感情的に反応することが多い小規模な個人投資家を代表していますが、現在は蓄積を行っています。

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同時に、10から10,000 BTCを保有するウォレットは、下落局面で軽度の純分散を示しています。この乖離は注目に値します。なぜなら、ソーシャルプラットフォーム上の一般的なセンチメントは圧倒的に弱気のままだからです。

ネガティブなコメントにもかかわらず、小規模トレーダーは静かにエクスポージャーを追加しており、現在の価格が価値を提供していると信じていることを示しています。

このアンバランスは、楽観論が完全にリセットされていないことを示唆しています。理想的には、より深い弱気局面では、個人投資家の投げ売りが弱気のソーシャル指標と一致します。

小口個人投資家の供給が減少し始めるまで、反発は持続的な牽引力を得るのに苦労する可能性があり、短期的な回復試みの上昇余地が制限されます。

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ビットコインはサポートを受け続けている

価格の弱さにもかかわらず、ネットワーク活動は対照的なシグナルを示しています。ビットコインは過去1週間で新規アドレスの急増を見ています。初回オンチェーン取引を行う投資家の数は約37%増加し、ネットワークに新たな参加者が入ってきていることを示しています。

このような成長は、価格が調整する中でもビットコインへの継続的な関心を反映しています。新規参入者は、潜在的な回復に向けて早期にポジションを取ろうと、ボラティリティの期間中にしばしば現れます。

即座の上昇を保証するものではありませんが、アドレス活動の増加は、ビットコインの長期的な価値提案への信頼が損なわれていないことを示唆しています。

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この新規ユーザーの流入は、レンジ相場の段階でサポートを提供することができます。しかし、マクロ圧力が続く場合、強力なネットワーク成長でさえ、金融市場全体のより広範なリスクオフ状況を相殺するのに苦労する可能性があります。

注目すべきBTC価格水準

ビットコイン価格は、最近の暴落時に63,007ドルのサポートから反発した後、執筆時点で69,077ドル付近で取引されています。積極的な押し目買いが60,000ドルに向けたより深い下落を防ぎました。この防衛は、少なくとも短期的には、より低い水準での強い需要を浮き彫りにしています。

この反発にもかかわらず、下落リスクは依然として高まっています。より広範なマクロ見通しは、ビットコインが今後数週間でさらなる崩壊に直面する可能性を示唆しています。63,007ドルのサポートを失うと弱気の継続が強化され、歴史的なサポートゾーンに基づく次の主要な下落ターゲットは55,500ドル付近になります。

新たな資本流入が続けば、短期的な回復は依然として可能です。新規アドレス活動の増加は、ビットコインの統合を助け、71,672ドルをサポートとして取り戻すことができるかもしれません。その水準を確保すれば、直近の弱気セットアップが無効化され、安定化のシグナルとなりますが、より広範な弱気相場構造を完全に否定するものではありません。