マラソン・ペトロリアム（MPC）株、第4四半期の好決算と強力なキャッシュリターンを受けて急騰

主なハイライト

• Marathon Petroleumは2025年第4四半期の調整後EPSが4.07ドルと報告し、アナリストコンセンサスの3.01ドルを35%以上上回った
• 2025年通期の調整後EBITDAは約120億ドルに達した
• 株主は第4四半期に13億ドルの配当を受け取り、年間合計45億ドルに貢献した
• Marathonは2025年を37億ドルの現金ポジションで終え、50億ドルのリボルビング・クレジット・ラインの利用はゼロだった
• ウォール街のアナリストは目標価格を210ドルから225ドルに設定し、主に強気の評価を維持している

Marathon Petroleum (MPC) は2025年第4四半期に卓越した業績を達成し、予想を大幅に上回る結果でウォール街の注目を集めた。この精製大手は希薄化後1株当たり4.07ドルの調整後利益を報告し、コンセンサス予想の3.01ドルを35%以上上回った。四半期売上高は334億ドルに達し、アナリスト予測をわずかに上回った。

Marathon Petroleum Corporation, MPC

四半期純利益は15億ドルに達し、希薄化後1株当たり5.12ドルとなった。これは前年同期の3億7,100万ドルから劇的な改善を示した。期間中の調整後EBITDAは35億ドルに上昇し、2024年第4四半期の21億ドルと比較された。

精製・マーケティング事業部門が収益率向上の主な原動力として浮上した。このセグメントは原油処理能力利用率95%を維持しながら、19億9,700万ドルのEBITDAを生み出した。R&Mマージンは1バレル当たり18.65ドルに拡大した。

操業精製コストは1バレル当たり5.70ドルに増加したが、マージン成長がこの逆風を容易に吸収した。100%を超える捕捉率が四半期の成功において重要な役割を果たした。

ミッドストリーム事業は有意義な価値を追加し、17億ドルのEBITDAを生み出した。処理量の増加と新規取得資産からの貢献がこの業績を牽引したが、一部の資産売却が部分的な相殺を提供した。

再生可能ディーゼル事業部門は700万ドルのEBITDAに貢献した。主要な成長ドライバーではないが、ポートフォリオの発展中の構成要素として残っている。

Marathonは37億ドルの現金を保有して年を終えた。同社は2026年に入る時点で、50億ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティに対する未払借入金ゼロで、健全なバランスシートを維持した。

株主還元は戦略的優先事項のまま

この精製業者は第4四半期に投資家に13億ドルを分配した。2025年を通じて、総分配額は45億ドルに達した。2017年以降、Marathonは自社株買いに450億ドル以上を配分し、発行済株式を有意に削減し、1株当たり財務指標を向上させた。

2025年の営業キャッシュフローは83億ドルに近づいた。経営陣は定期配当と積極的な自社株買いを組み合わせたバランスの取れた資本配分戦略を実行し続けており、これが投資テーゼの基礎を形成している。

アナリストの目標価格は最近上昇している。ウォール街の企業は2月に210ドル、217ドル、225ドルの目標を公表した。カバレッジ全体のコンセンサス12カ月目標価格は204ドルをわずかに上回り、ほとんどのアナリストが買い相当の評価を維持している。

株価は190ドル台後半の範囲で取引されており、年初来で大幅な上昇を記録している。株価は3月11日に約3%上昇し、週を通じて上昇を続けた。

業績を支える好調な市場動向

中東全域でのエスカレートする地政学的不安定性が原油価格を押し上げ、国内精製業者に対する投資家センチメントを改善した。市場参加者は、より厳しい製品需給動向とより堅調な精製クラックスプレッドを予想している。

高騰する原油価格はMarathonに課題と機会の両方を提示している。投入コストが増加する一方で、完成品価格が原油値上がりを上回る場合、精製マージンは拡大する可能性がある。現在の市場動向は、投資家がこの好ましいシナリオに賭けていることを示唆している。

機関投資家の保有パターンは、大手資産運用会社からの継続的な強い関心を示している。一部の主要株主は2025年後半に保有を削減した一方で、他の株主はポジションを増やした―これは大型エネルギー銘柄の通常のポートフォリオリバランシング活動を表している。

2025年通期で、Marathonは120億ドルに近づく調整後EBITDAを記録し、精製・マーケティングセグメントは第4四半期に1バレル当たり7.15ドルを達成し、通期平均の5.63ドルと比較された。

Marathon Petroleum (MPC) 株価が好調な第4四半期決算と強力な現金還元後に急騰という記事は、Blockonomiに最初に掲載されました。