ビットコイン上昇、インフレ懸念再燃で原油ショックに直面

ビットコインの買い手が優勢を保っているが、原油価格が1バレル100ドルを突破したことで、より広範な経済情勢は劇的に変化した。

主要暗号資産トークンは60,000ドル付近の数年ぶりの安値から17%回復しており、アナリストによれば現在リリーフラリーが見られている。しかし、全般的な下降トレンドを反転させるには約78,000ドルの価格が必要である。

CryptoQuantの最新データによると、ビットコインのネットテイカー取引高が購入者の高い活動を示しており、ビットコイン・デリバティブへの関心が復活しているようだ。

米国とイランの紛争開始以降、先物市場における積極的な買い手と売り手のバランスを示すネットテイカー取引高が着実に上昇している。

ビットコイン価格が最近74,000ドルに急騰したことを考えると、先物市場で最近暗号資産への関心が復活したと推測することは妥当である。

原油高騰が障壁に

しかし、地政学的緊張の高まりの中で原油価格が懸念すべき水準まで上昇するにつれて、この資産の回復ラリーは勢いを失っており、インフレ懸念の再燃からリスク資産が圧力を受けている。

市場参加者がレンジの下限を維持しようと努める中、新たな高値達成への道のりは予想外に困難になっている。

エネルギー市場と暗号資産分野におけるリスク選好との関係がより顕著になり、目先の需要とより広範な経済懸念との間で対立が生じている。

しかし、進展を妨げ続ける障害が一つある。

分析ポータルCryptoQuantによると、BTCは現在60,000ドルから73,000ドルの間で取引されており、この時期は「サイクルで最もフラストレーションがたまる局面」と表現されている。

見かけ上の需要は最新の売り圧力の後に回復の初期兆候を示し、賢明な購入者が価格下落を利用し始めていることを示唆した。

しかし、この上昇は短命に終わり、マイナス圏の出発点に逆戻りしている。

ビットコインの価値回復を妨げているプロセスは明確だが厳しい。原油価格の上昇は消費者支出に直接影響を与え、持続的なインフレに寄与している。

今週のガソリン価格の急騰により、連邦準備制度理事会は選択肢を大幅に制限されている。

金利引き下げに対する市場期待の最近の変化は、リスクオン資産全体に波及効果をもたらし、3月の会合を前にFOMCの姿勢の再評価を引き起こしている。

取引フロア全体で、このマクロ要因による摩擦を感じることができる。

専門家は、最新のインフレ指標がFRBに対し、CPI圧力が持続する兆候があれば長期間にわたって金利を高く維持する青信号を示していると指摘している。

これは暗号資産市場の流動性を低下させてきた歴史がある。

これは単なる抽象的な懸念ではない。先物市場における現在の「リスクオフ」トレンドがそれを証明している。

市場のトレーダーはリアルタイムで反応している。

暗号資産トレーダーは実物商品へのエクスポージャーを減らす方法を模索しており、最新データによると、原油取引の増加を受けてHyperliquidの活動が急増した。

原油が重要な100ドル/バレルの水準を超えると、その後のボラティリティがBTCを上方の抵抗水準を突破させるために必要な勢いを減少させる可能性がある。

長期売買投資家が大きく賭ける

マクロ経済指標が描く困難な状況にもかかわらず、オンチェーンデータは重大な供給ショックが静かに進展していることを示している。

現在、長期売買投資家は全供給量の約73%を保有している。

これは、経験豊富なプロがより体系的なアプローチを取っている一方で、初心者が原油ニュースに反応して衝動的に資産を売却していることを示している。

重要なサポートクラスターの形成は特に注目に値する。循環供給量の約8%、つまり155万8,000BTCが60,000ドルから70,000ドルの範囲内で取得された。

これにより、以前のサイクルと比較して大幅な調整の可能性を減らす強固な基盤が構築される。

機関投資家のフローのダイナミクスが弱気見通しに複雑さを加えている。

原油価格の変動がS&P 500に影響を与えているにもかかわらず、米国・イラン紛争以降ビットコインは浮上しており、BTCが単なるボラティリティの高いテック資産ではなく、独自の保護手段として認識される可能性のある分離を示している。

これは、賢明な投資家が短期的なボラティリティを超えて見通し、供給混乱の結果として最終的な金融成長の出現を予測していることを示唆している。

売り手の圧力も緩和されている。現在の取引所準備金が数年ぶりの最低水準に達しているため、市場パニックの際に売却できる通貨が少なくなっている。

疑念を持つ投資家の大半はすでに退出しており、市場に非常に強気な人々のグループが残されている。

現在、ビットコインの価格チャートは狭まるレンジ内での戦術的な戦いを示している。トークンは70,000ドルの心理的閾値付近で推移しているが、真の転換点はそのマークのすぐ先にある。

71,600ドルでは、BTCは重要な抵抗の閾値を表すため、注意深く観察する必要がある。

原油ショックによって引き起こされた継続中の短期的なベアリッシュ・ダイバージェンスは、買い手が毎日このレベルを上回る市場終値を一貫して維持できれば反転する可能性がある。

一方、より広範な経済的課題が圧倒的になった場合、68,500ドルのローカルサポートラインを維持できないことが重大な結果をもたらす可能性がある。

この閾値を下回ると、ロングの強制決済の波が始まり、価格が60,000ドルまで押し下げられ、即時サポートの最後のローカル障壁が大幅にテストされる可能性がある。

地政学的展開の中で、ビットコインは顕著な強さを示しており、最近のイランが関与する米国・イスラエル紛争の間、金や従来の株式を上回っている。

暗号資産株式は、伝統的な銀行営業時間の制約から解放され、24時間取引できる能力のおかげで利益を上げている。

Blockcast – Licensed to Shill: 非中央集権の設計:ガバナンス、権力、そしてバリデーター問題

このエピソードでは、非中央集権がホワイトペーパーの言葉から運用の現実に移行する際に何が起こるかを検証します。Tanisha Kataraがディスカッションに参加し、現代の暗号資産ガバナンス内の3つの構造的緊張、すなわちバリデーターの権力集中、投票者の無関心、意思決定システムにおけるAIエージェントの新たな役割を解き明かします。

このエピソードを楽しんでいただけたら、SpotifyやAppleなどお気に入りのポッドキャストプラットフォームでBlockcastに「いいね」とフォローをお願いします。

Blockcastは、LedgerのAPAC責任者であるTakatoshi Shibayamaがホストを務めています。Blockcastの過去のエピソードはこちらでご覧いただけます。Fredrick Gregaard(Cardano Foundation)、Daren Guo(Reap)、Yat Siu(Animoca Brands)、Kean Gilbert(Lido)、Joey Isaacson(Nook)、Kapil Dhiman(Quranium)、Eric van Miltenburg(Ripple)、Davide Menegaldo(Neon EVM)、Anastasia Plotnikova(Fideum)、Jeremy Tan(シンガポール議会候補)、Hassan Ahmed(Coinbase)などのゲストが最近の番組に出演しています。

Money20/20 Asia 2026でTradFi-DeFiコラボレーションの中心に立ちましょう。

銀行やフィンテックとのパートナーシップを構築したいとお考えですか?アジア全域の新市場への拡大、またはトップティアの投資家からの資金確保をお探しですか?この4月、デジタル資産、ブロックチェーン、Web3の世界がAPACの金融エコシステムの最大のプレーヤーと融合します。Money20/20 Asia 2026とその全く新しい「Intersection」ゾーンでは、専用のコンテンツステージ、TradFi-Defiイノベーターショーケース、キュレーションされたネットワーキングスペースが用意されています。従来の銀行大手から分散型イノベーター、プライベートエクイティのリーダー、最先端のフィンテック破壊者まで、ここで彼らが出会い、パートナーシップを構築し、対話を刺激し、金融の未来を形作ります。