Block (XYZ) 株：7%急落後の力強い回復 — 投資家が知っておくべきこと

概要

• 3月12日、Block株は約7%下落し約60ドルとなった。これは企業幹部による受託者責任違反の可能性を調査する法的調査が一因である。
• その後株価は大幅に回復し、80〜81ドル付近で取引されており、52週安値の44.27ドルを大きく上回っている。
• CEOのJack Dorseyは2月下旬に4,000人以上の削減計画を発表し、総従業員数を10,000人以上から6,000人未満に削減する。
• リストラ発表後、株価は約18〜25%急騰し、同社は粗利益予測を上方修正した。
• ウォール街のアナリストは概ね楽観的な見通しを維持しており、買い推奨が優勢で、12ヶ月価格予測は50ドルから105ドルの範囲である。

3月12日、Block株は7%下落し約60ドルまで下落した。下落の一因は、投資家権利法律事務所Halper Sadeh LLCが開始した調査であり、同社の役員および取締役が株主に対する受託者責任を果たせなかったかを調査している。

Block, Inc., XYZ

この下落は、Blockが大規模な業務改革を実施している最中に発生した。CEOのJack Dorseyは2月下旬に、同社が4,000人以上の削減を計画していることを明らかにし、従業員数を10,000人以上から6,000人未満にほぼ半減させる。経営陣は人工知能機能とより効率的な組織構造を理由に挙げた。

投資家は好意的に反応した。発表と更新された財務ガイダンスの後、株価は約18〜25%上昇した。Blockは粗利益予想を引き上げ、第1四半期の営業利益がアナリスト予想を上回ると予測した。

株価が60ドルで取引されていた時点から、現在の状況はどうなっているのか?

財務指標と評価分析

現在80〜81ドル付近で取引されているBlockは、52週安値の44.27ドルを大きく上回り、52週高値の94.25ドルに近づいている。同社のティッカーシンボルはSQからXYZに変更された。

財務面を見ると、過去12ヶ月のEPSは約2.36ドルで、株価収益率は20倍台後半の範囲にある。同社は年間約242億ドルの収益を生み出している。純利益は13億ドルを超える。

収益性指標は妥当だが、突出してはいない。営業利益率は12.6%で、S&P 500の18.7%を下回っている。純利益率は5.4%で、指数平均の12.8%と比較される。

Blockのバランスシート強度は注目に値する。同社は総資産400億ドルに対して120億ドルの現金準備を維持しており、現金対資産比率は30.3%で、S&P 500の7.3%を大幅に上回っている。これにより相当な財務柔軟性が提供される。

収益拡大は複雑な状況を呈している。Blockは3年間で平均11.8%の成長を達成したが、過去12ヶ月ではわずか0.3%の成長に留まった。最新四半期では3.6%に改善したが、依然として広範な市場の7.2%を下回っている。

ウォール街の見解

アナリストのセンチメントは全体的に前向きに傾いている。30〜38人のアナリストが同株をカバーしており、コンセンサス評価は買いである。MarketBeatのデータでは、約22件の買い推奨、4件の強い買い推奨、9件の中立、3件の売り推奨が示されている。

12ヶ月平均価格目標は70ドル台後半から80ドル台前半に集中している。StockAnalysisは平均を約79.60ドルとしている。MarketBeatのより広範なアナリスト調査では約82.40ドルを示しており、個別予測は約50ドルから105ドルの範囲に及んでいる。

バンク・オブ・アメリカは最近、目標株価を86ドルから75ドルに引き下げたが、買い推奨を維持している。決済セクター株全体のバリュエーション倍率圧縮を理由に挙げている。

2024年通期の粗利益は103.6億ドルに達し、前年比約17%の成長を示した。Blockは2025年第1四半期の粗利益を約28億ドルと予測し、アナリストコンセンサスの27.2億ドルを上回っている。将来予測では、粗利益が2026年度までに120億ドルに近づき、調整後営業利益が約27億ドルになる可能性が示唆されている。

Cash Appは月間アクティブユーザー数で堅調なパフォーマンスを示し、Cash App Borrowを含む製品全体で採用が加速している。

ベータ値が2.5を超えているため、株式は市場のボラティリティに対する感応度が高く、進行中のHalper Sadeh調査は短期的な不確実性を追加しており、注意深い監視が必要である。

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