BitGoとZKsyncがトークン化された預金で機関投資家向けインフラを拡大

BitGoとZKsyncが大規模な規制機関を対象としたトークン化預金のコンプライアンスに準拠したフレームワークを展開する中、銀行は新しいブロックチェーンインフラをテストしています。

BitGoとZKsyncが銀行グレードのブロックチェーンインフラストラクチャを目指す

デジタル資産カストディアンであるBitGoは、イーサリアムLayer 2スケーリングソリューションであるZKsyncと提携し、従来の銀行が預金をブロックチェーンインフラに移行できるインフラストラクチャを構築しています。この取り組みは、金融機関が既存の規制フレームワークを放棄することなく、分散型台帳技術にアクセスするためのコンプライアンスに準拠した方法を提供することを目指しています。

このアーキテクチャは、BitGoのカストディサービスとデジタルウォレット技術を、プライバシーと規制管理のために最適化された許可型ブロックチェーンであるZKsync Prividiumネットワークと組み合わせています。さらに、Prividiumは、厳格なコンプライアンスと監査可能性を実証する必要がある、厳しく規制された金融機関向けに特別に設計されています。

この協力を通じて、銀行は従来の預金のオンチェーン表現を発行、転送、決済するためのターンキースタックを受け取ります。つまり、この設計により、各機関がゼロから独自のブロックチェーンシステムを構築するための投資を必要とせず、コストと実装リスクの両方を削減します。

Prividiumモデルがステーブルコインとどう異なるか

この取り組みは、ブロックチェーンの効率性を求めながらも公開ネットワークを自由に使用できない銀行からの高まる需要に応えるものです。機関は、より迅速な決済、照合の削減、24時間体制の運用を求めながらも、オープンインフラストラクチャの採用の障壁として規制義務とプライバシー要件を挙げることがよくあります。

トークン化預金は、主流のステーブルコインとは別のカテゴリーに位置します。ほとんどのステーブルコインが従来の銀行のバランスシート外で流通しているのに対し、これらの商品は顧客資金を規制された銀行フレームワーク内に保持します。さらに、この構造は監督を簡素化し、既存の監督期待と報告ルールにより自然に適合することができます。

ZKsyncの開発チームであるMatter Labsは、Prividiumを分散型イノベーションと機関コンプライアンスの橋渡しとして位置付けています。最高経営責任者のAlex Gluchowskiは、トークン化預金を「銀行が規制システムから離れることなく資金をオンチェーンに持ち込む方法」と説明し、破壊ではなく規制の継続性を強調しています。

規制された金融機関向けの主要機能

この統合プラットフォームは、卸売および小売銀行業務のワークフロー向けに設計された24時間年中無休の運用可能性とリアルタイム決済機能を提供します。さらに、BitGoの機関グレードのデジタル資産インフラストラクチャにおける長年の実績に基づいた強化されたセキュリティメカニズムを組み込んでいます。

もう1つの中核機能はプログラマブルペイメントで、事前定義されたビジネスロジックによってトリガーされる自動取引を可能にします。この機能により、銀行は条件付き送金、スケジュールされた支払い、ワークフロー駆動型の支払いを台帳レベルで直接構造化でき、手動処理と運用エラーを削減できます。

BitGoは2013年から暗号資産インフラで活動しており、マルチシグ・ウォレット技術で早期に認知を得ました。これらのソリューションは、新しいアカウントセキュリティー基準の確立を支援し、カストディが大規模な金融プレーヤーにとって主要な障壁であった時期に、機関によるデジタル資産の採用を支援しました。

新しいセットアップはステーブルコインとは独立して動作し、独自のデジタルトークンに依存する他のブロックチェーン決済イニシアチブと明確に区別されます。特に、Ripple Labsや、独自の資産を決済フローに統合する同様のプロバイダーが構築したプラットフォームで使用されるモデルとは異なります。

テスト段階と展開スケジュール

このシステムは現在、規制された金融機関とのパイロット段階にあり、オンチェーン預金商品の運用、法律、技術的影響を評価しています。しかし、両社は2025年後半にインフラストラクチャのより広範な本番展開を計画しており、これらの初期テストからのフィードバックに依存します。

この段階的なアプローチにより、参加銀行はコア銀行システムとの統合パスを検証し、コンプライアンス管理を改善し、既存の決済インフラとの相互運用性をテストできます。さらに、規制当局は大規模展開前に管理された環境でフレームワークを評価する時間を得られます。

この協力は短期的な製品発売としてではなく、主流の銀行業務内にブロックチェーン機能を組み込むための長期的な戦略として位置付けられています。つまり、パイロット結果と初期ユースケースは、機関が限定的な内部実験を超えて採用を拡大する速度を形成する可能性があります。

ステーブルコインの緊張が銀行を代替モデルに向かわせる

BitGo-ZKsyncイニシアチブは、従来の貸し手とステーブルコイン発行者の間の緊張が高まる中で登場しました。銀行は、利回りを生むステーブルコインが規制された口座から預金を流出させる可能性があると主張し、より広範な金融システムにおける資金の安定性と競争の中立性について懸念を提起しています。

Clarity Actはこの紛争の側面に対処しようとしましたが、利回りをどのように扱うべきか、どのようなガードレールが必要かについて意見の相違が続いています。最近、Coinbaseはステーブルコインの利回りを制限する可能性のある提案された規則に反対し、議論がいかに未解決であり、政策アプローチがいかに断片化されているかを示しています。

新しいインフラストラクチャは、これらの対立を直接解決しようとするものではありません。しかし、銀行にステーブルコインを採用またはサポートする必要のないブロックチェーン取引への道を提供します。一部の機関にとって、このモデルは、規制上の扱いがまだ進化している第三者プラットフォームのトークンに関わるよりも受け入れやすいかもしれません。

このプラットフォームが対象とする従来の金融市場は、預金、決済、および関連サービス全体で推定450兆ドルの機会を表しています。さらに、既存の銀行のバランスシート内で機能することにより、このフレームワークは、中核的な負債の記録および監督方法を変更することなく、分散型台帳技術の利点を統合することを目指しています。

市場の反応とBitGoの株式パフォーマンス

投資家は、銀行がこの種のブロックチェーンインフラストラクチャにどのように対応するか、そしてそれが将来の採用曲線について何を示すかを監視しています。その文脈で、BitGo株は10.00ドルに達し、前セッションの終値と比較して取引中に2.16%上昇しました。

1日の動きがトレンドを定義するわけではありませんが、この上昇は、コンプライアンスに準拠した銀行とデジタル資産技術の統合を可能にするプロバイダーへの市場の注目が高まっていることを示唆しています。しかし、持続的な投資家の確信は、どれだけ多くの規制された機関がパイロットからこれらのシステムの本格的な本番使用に進むかに依存する可能性があります。

全体として、BitGoとZKsyncの協力は、トークン化預金が、確立された規制範囲を離れることなくブロックチェーンの効率性を求める銀行にとって実用的な手段に進化していることを強調しており、預金資金がグローバル金融インフラ全体でどのように移動するかを再構築する可能性があります。