ブレント原油先物契約は、イラン・米国の紛争、ホルムズ海峡の混乱、イラクの不可抗力宣言により世界供給から数百万バレルが減少したことで、過去1か月間で40%以上急騰し、記事執筆時点で103ドル付近で取引されています。
しかし、上昇の勢いは過去1週間で薄れ、ブレントは約2.84%下落しました。4時間足チャートを詳しく見ると、市場がすでにこの紛争が長続きしない可能性を織り込んでいることを示唆するパターンが明らかになります。しかし、それはあくまで可能性であり、1つの見出しが数時間ですべてを変える可能性があります。
RSIが弱まる中でヘッドアンドショルダーが形成
ICEヨーロッパのブレント原油先物契約4時間足チャートは、ヘッドアンドショルダーパターンが形成されつつあることを示しています。これは短期時間枠での弱気パターンです。
3月12日から3月27日の間、原油価格はより高い高値を形成していますが、モメンタムオシレーターである相対力指数(RSI)はより低い高値を形成しています。この弱気ダイバージェンスは、価格が高水準を維持しているにもかかわらず、モメンタムが弱まっていることを示唆しています。
ダイバージェンスの確認は保留中です。次の4時間足ローソク足が現在のローソク足の高値を下回って終値を付ければ、スイングハイが確認され、RSI構造が検証されます。104.37ドルを上回れば、ダイバージェンスは当面無効になります。
ブレントRSIベアリッシュ・ダイバージェンス:TradingView地政学的リスクプレミアムに駆動される市場では、4時間足チャートでのモメンタムの弱まりは、トレーダーが緊張緩和シナリオに対してヘッジを始めていることを反映している可能性があります。
イランは水曜日に米国との直接対話を拒否しましたが、先物市場は見出しが確認する前に結果を織り込む傾向があります。
バックワーデーションは維持されるが、ドルがブレント原油に圧力を加える
期近物と第2限月のブレント契約(BRN1!マイナスBRN2!)のスプレッドは着実に5.73ドルまで上昇しています。期近物契約が後の受渡しよりもプレミアムで取引される場合、市場はバックワーデーション状態にあり、これは即時の現物バレルに対する緊急性を反映する状況です。
BRN1!–BRN2!スプレッド:TradingViewしかし、バックワーデーションには第2の解釈もあります。後の月の契約が期近物に対して割引で取引される場合、市場は実質的に今後の価格下落を織り込んでおり(パターンを検証)、トレーダーが現在の供給の緊急性が持続するのではなく緩和されると予想していることを示唆しています。停戦の可能性を示唆しているのでしょうか?
米ドル指数(DXY)は日足チャートで強気フラッグをブレイクアウトし、100.16付近で取引されています。
DXY強気フラッグブレイクアウト:TradingView伝統的に、ドル高は原油が米ドルで価格設定されるため、原油を押し下げます。この逆相関関係は最近、原油高が輸入国により多くのドルを購入させるペトロダラー効果によって崩れました。
しかし、その正の相関関係はほころびを見せているようです。過去1週間で、ブレントは2.84%下落し、DXYは0.34%上昇しました。伝統的な逆相関のプレイブックが再び主張されれば、ドル高はブレントにとって逆風となります。
BNOのポジショニングは強気に傾くが、確信は冷める
ブレント原油先物契約を追跡するBNO米国ブレント石油ファンドは、オプションセンチメントがどのように変化したかを示しています。1か月前、BNOが34.81ドルで取引されていた時、プット・コール出来高比率は0.06、建玉比率は0.14でした。市場は圧倒的に上昇方向にポジショニングされていました。
1か月前のプット・コール比率:Barchart3月26日までに、BNOが50.55ドルの時、出来高比率は0.29に上昇し、建玉比率は0.24になりました。両方とも1.0を下回ったままなので、コールが依然として優勢です。しかし、0.06から0.29への変化は、確信が冷める中でトレーダーが下落保護を追加していることを示しています。
現在のプット・コール比率:Barchartこれは下落の可能性はあるが、即座ではないかもしれないことを意味します。4時間足パターンは弱気に傾き、ドルは原油に対して弱気に傾き、プット・コール比率は確信の冷却を示しています。それでもポジショニングは反転しておらず、バックワーデーションは依然として実際の供給の緊急性を反映しています。
原油価格水準と停戦の問題
4時間足パターンは弱気に傾いていますが、現在の市場の反落は非常に不安定なままです。地政学的に駆動される市場での短期時間枠パターンは、適切な注意を払って解釈する必要があります。
ヘッドアンドショルダーパターンが確認されれば、測定された動きは18%の調整が予測されることを示しています。下落側の主要水準には98.27ドルが含まれ、次に0.618フィボナッチ水準の88.39ドルが続きます。88.39ドルを下回ると、ネックラインが露出し、完全な測定された動きは72.62ドルを指し示します。
ブレント原油価格変動率分析:TradingView上昇側では、4時間足の終値が104.37ドルを上回れば、ブレント原油の弱気ケースが弱まります。完全なパターン無効化は119ドルにあります。
今のところ、チャート、ドル、RSIは集合的に同じ質問をしています。原油価格はすでに見出しがまだ確認していない解決を織り込んでいるのでしょうか?
この投稿「103ドルの原油価格が弱気なブレントパターンに直面、停戦は織り込まれているのか?」はBeInCryptoに最初に掲載されました。
出典:https://beincrypto.com/oil-price-brent-ceasefire-chart-analysis/
