Terraform Labs-oprichter Do Kwon veroordeeld tot 15 jaar voor het orchestreren van $40 miljard cryptofraude

TLDR: 

• Do Kwon misleidde investeerders over TerraUSD en LUNA, wat leidde tot $40 miljard aan verliezen.
• Terraform's Luna Foundation Guard werd in het geheim door Kwon gecontroleerd, niet onafhankelijk.
• Mirror Protocol en Chai blockchain claims waren vervalst om investeringen aan te trekken.
• Kwon werd gearresteerd in Montenegro in 2023 en uitgeleverd na het gebruik van een vals paspoort.

Federale aanklagers hebben bevestigd dat Terraform Labs-oprichter Do Hyeong Kwon is veroordeeld tot 15 jaar gevangenisstraf voor het orchestreren van een miljardenfraude die wereldwijde investeerders heeft misleid. 

De uitspraak volgde na jarenlang onderzoek naar de instorting van TerraUSD en LUNA, die ooit een van de meest besproken algoritmische stablecoin ecosystemen vormden. 

Rechtbankdocumenten vermeldden dat Kwon technologieën promootte waarvan hij beweerde dat ze betrouwbaar en geautomatiseerd waren, terwijl hij privé interventies aanstuurde om falende systemen te stabiliseren.

De Amerikaanse districtsrechter Paul A. Engelmayer legde de gevangenisstraf op na Kwons uitlevering in 2024 en zijn schuldbekentenis medio 2025. 

Bij de bekendmaking van de uitkomst zei de Amerikaanse procureur Jay Clayton: "Do Kwon bedacht uitgebreide schema's om investeerders te misleiden en de waarde van Terraform's cryptocurrencies op te blazen voor zijn eigen voordeel." Aanklagers verzekerden ook meer dan $19 miljoen aan verbeurdverklaringen gerelateerd aan de schema's, wat een belangrijke mijlpaal markeerde in de handhaving met betrekking tot digitale activamarkten.

Verkeerde voorstellingen achter Terraform's groei

Autoriteiten zeiden dat Kwon Terraform promootte als een gedecentraliseerde omgeving die werkte via geautomatiseerde financiële mechanismen. Documenten toonden echter aan dat verschillende systemen niet functioneerden zoals voorgesteld. 

Toen UST in mei 2021 onder zijn koppeling zakte, herstelde het ecosysteem niet alleen via het Terra Protocol. Aanklagers verklaarden dat Kwon privé een handelsbedrijf regelde om grote hoeveelheden UST te kopen om de waarde te herstellen, in tegenspraak met publieke beweringen dat het algoritme de markt zelfstandig stabiliseerde.

De Luna Foundation Guard was centraal in Terraform's publieke imago begin 2022. Kwon beschreef de LFG als een onafhankelijk orgaan verantwoordelijk voor het beheren van miljarden aan reserves. 

Onderzoekers verklaarden later dat hij zowel Terraform als de LFG aanstuurde, waarbij hij belangrijke beslissingen nam zonder goedkeuring van het bestuur. De aanklacht merkte op dat hij LFG-fondsen behandelde als uitwisselbaar met Terraform-activa, waarbij hij grote sommen verplaatste via verborgen kanalen.

Mirror Protocol kreeg ook aandacht van onderzoekers. Kwon beweerde dat het platform opereerde zonder gecentraliseerde controle, maar documenten onthulden dat Terraform bestuursfuncties beheerde en geautomatiseerde bots gebruikte om synthetische activaprijzen te beïnvloeden. 

Deze bevindingen circuleerden breed op crypto Twitter, waar gebruikers uittreksels uit de aanklacht deelden nadat aanklagers nieuwe details onthulden.

Autoriteiten onderzochten ook Terraform's partnerschapsclaims met betrekking tot de Koreaanse betalingsapp Chai. Kwon verklaarde herhaaldelijk dat Chai-transacties werden verwerkt via de Terra blockchain. 

Aanklagers rapporteerden dat traditionele betalingsnetwerken transacties afhandelden en dat Terraform activiteiten kopieerde naar de blockchain om de indruk te wekken van gebruik in de echte wereld. Deze presentatie speelde een belangrijke rol bij het aantrekken van retail- en institutionele belangstelling.

Instorting, internationale arrestatie en veroordeling

Tijdens de piek in 2022 overschreed de gecombineerde waarde van UST en LUNA $50 miljard. Aanklagers zeiden dat investeringen versnelden terwijl Terraform snelle adoptie en sterke ecosysteemmetrieken promootte. 

Toen UST in mei 2022 opnieuw zijn koppeling verloor, verhinderde de uitgebreide omvang van de markt het soort gecoördineerd herstel dat Kwon in 2021 had geregeld, waardoor investeerders meer dan $40 miljard aan verliezen leden.

Kwon bleef publiekelijk spreken na de instorting. Onderzoekers brachten echter later een opgenomen gesprek uit augustus 2022 naar buiten waarin hij zei dat zijn strategie tegenover toezichthouders was om "hen te vertellen op te rotten." 

Hij besprak ook het zoeken naar politieke bescherming in het buitenland. Deze verklaringen verschenen vaak op sociale media terwijl gebruikers reageerden op het contrast tussen zijn privéopmerkingen en publieke verzekeringen.

De internationale achtervolging kreeg momentum toen Kwon in maart 2023 in Montenegro werd gearresteerd voor het proberen te gebruiken van een frauduleus paspoort. 

Samenwerking tussen Amerikaanse, Zuid-Koreaanse en Montenegrijnse autoriteiten leidde uiteindelijk tot zijn uitlevering. Aanklagers prezen de Virtual Assets Unit van de FBI en meerdere internationale afdelingen voor het coördineren van de inspanning.

Bij de veroordeling verklaarde de Amerikaanse procureur Jay Clayton: "Fraude is fraude, of het nu plaatsvindt op onze straten, in onze effectenmarkten, of in ons opkomende en belangrijke digitale activa-ecosysteem." 

Functionarissen zeiden dat de uitspraak de lopende handhavingsinspanningen met betrekking tot digitale activa herbevestigde en aantoonde dat wangedrag dezelfde controle zou ondergaan als toegepast op traditionele financiële structuren.

Het bericht Terraform Labs-oprichter Do Kwon veroordeeld tot 15 jaar voor het orchestreren van $40 miljard crypto-fraude verscheen eerst op Blockonomi.