Stablecoins worden stilletjes dagelijks geld in het Mondiale Zuiden

De afgelopen weken is de cryptomarkt gedomineerd door een flinke uitverkoop, zware liquidaties en krimpende liquiditeit. Afgezien van dat lawaai is er een sterke trend waarbij stablecoins een veelgebruikt financieel instrument worden in grote delen van het Mondiale Zuiden. Op plaatsen waar inflatie salarissen ondermijnt, waar bankoverschrijvingen traag of onbetrouwbaar zijn, en waar mensen afhankelijk zijn van grensoverschrijdend inkomen, zijn digitale dollars een soort stille infrastructuur geworden.

Het patroon komt in elke serieuze dataset naar voren. Het geografische rapport van Chainalysis uit 2024 toonde aan dat Latijns-Amerika verantwoordelijk is voor een deel van het sterkste stablecoin-gebruik wereldwijd. Argentinië blijft een van de duidelijkste voorbeelden. Ook al is de inflatie onlangs gedaald van driecijferige niveaus onder de nieuwe regering, blijven Argentijnen vertrouwen op aan de dollar gekoppelde activa om hun koopkracht te behouden en kapitaalcontroles te navigeren. Meer dan zestig procent van het crypto-transactievolume van het land bestaat uit stablecoins, een aandeel dat wordt weerspiegeld in Brazilië en Colombia. In de hele regio gebruiken mensen digitale dollars minder als een speculatief instrument en meer als een praktische manier om waarde vast te houden en dagelijkse uitgaven te beheren in onstabiele monetaire omgevingen.

Vergelijkbare dynamiek verschijnt in Sub-Sahara Afrika. Nigeria, ondanks terugkerende conflicten met toezichthouders en beursbeheerders, staat herhaaldelijk bovenaan de wereldwijde crypto-adoptie-indices. Nigeriaanse gebruikers ontvangen elk jaar miljarden dollars aan digitale activa, en een aanzienlijk deel van die stroom bestaat uit stablecoin-activiteit. Een deel ervan vertegenwoordigt informele geldoverdrachten. Een deel ervan weerspiegelt een poging om te ontsnappen aan het gefragmenteerde wisselkoerssysteem van het land, waar officiële en straatprijzen voor de naira vaak uiteenlopen. Digitale dollars bieden een meer voorspelbaar referentiepunt dan bankkoersen die 's nachts kunnen veranderen.

In heel Zuidoost-Azië zijn de drijfveren anders, maar leiden ze tot hetzelfde resultaat. Geldoverdrachten zijn een primaire toepassing. In markten zoals de Filipijnen en Vietnam ontvangen grote bevolkingsgroepen inkomen uit het buitenland. Conventionele geldoverdrachten blijven duur en vreten vaak diep in de naar huis gestuurde lonen. Verschillende onderzoeken, waaronder die van de Wereldbank, schatten de wereldwijde kosten voor geldoverdrachten op ongeveer vier tot zeven procent voor een typische overdracht. Stablecoins zijn een alternatief met weinig wrijving geworden. Ze reizen snel, vaak binnen enkele minuten, en kunnen lokaal worden omgezet of uitgegeven via informele netwerken of crypto-naar-goederen-platforms. Voor veel gezinnen is het verschil in kosten betekenisvol.

Wat deze regio's met elkaar verbindt, is niet een gedeelde visie op technologie, maar een gedeelde reeks pressies. Inflatie, valutacontroles, hoge kosten voor geldoverdrachten, onbetrouwbaar bankieren en de behoefte aan grensoverschrijdende veerkracht creëren een natuurlijke vraag naar een digitale versie van de dollar. Stablecoins vullen dat gat. Ze bewegen over een reeks netwerken, van oudere chains tot snellere en schaalbaarder netwerken of nieuwere Layer 2-rollups. De onderliggende activa kunnen bij gereguleerde bewaarders in de Verenigde Staten of elders worden bewaard, maar de instrumenten zelf circuleren vrij en continu.

Op consumentenniveau is deze verschuiving het duidelijkst zichtbaar in het soort aankopen dat mensen doen met digitale dollars. In veel markten worden stablecoins gebruikt om dagelijkse behoeften te betalen via tussenpersonen die cryptosaldi omzetten in praktische goederen en diensten. Een dergelijke dienst, het in Nederland gevestigde Cryptorefills, biedt toegang tot een breed catalogus met meer dan 7.000 verschillende cadeaukaartmerken, naast prepaid mobiel tegoed, nutsbetalingen, eSIM's, evenals vlucht- en hotelboekingen bij meer dan 300 luchtvaartmaatschappijen en meer dan 1 miljoen hotelaccommodaties wereldwijd. Omdat het platform meerdere consumentencategorieën omvat en in meer dan 180 landen actief is, bieden de transacties een nuttige weergave van hoe mensen in de praktijk digitale dollars uitgeven. Het bedrijf meldt dat stablecoins een duidelijke meerderheid van de aankopen op zijn platform uitmaken, waarbij het gebruik van snelle en schaalbare netwerken zoals Solana en nieuwere Layer 2-systemen scherp stijgt. Hoewel één dataset niet de hele markt kan vertegenwoordigen, maken de mix van producten en de geografische spreiding van klanten het een relevante indicator van hoe digitale dollars in de dagelijkse handel circuleren.

De adoptie is niet uniform. In Europa en Noord-Amerika lijken stablecoins meer een efficiëntie-instrument dan een noodzaak. Fintech-bedrijven en betalingsproviders testen ze voor treasury-operaties, intercompany-overdrachten en grensoverschrijdende afwikkelingen. Sommige handelaars experimenteren met on-chain facturering of uitbetalingen. Deze ontwikkelingen zijn belangrijk, maar ze dragen niet de urgentie die wordt aangetroffen in markten waar de lokale valuta moeite heeft waarde vast te houden of waar mensen afhankelijk zijn van inkomen uit het buitenland.

Er is ook een groeiend beleidsdebat. Analisten van Standard Chartered waarschuwden onlangs dat wijdverbreid stablecoin-gebruik deposito's weg zou kunnen trekken bij banken in opkomende markten. Een schatting in een van hun onderzoeken suggereerde dat, onder bepaalde omstandigheden, stablecoin-besparingen in kwetsbare economieën binnen een paar jaar van de huidige basis naar meer dan een biljoen dollar zouden kunnen stijgen. Of dit zich voordoet of niet, het weerspiegelt de mate waarin digitale dollars mainstream economisch denken in ontwikkelingslanden zijn binnengekomen.

Toch is de redenering voor de meeste gebruikers eenvoudiger. Stablecoins werken voorspelbaar. Ze worden snel afgewikkeld, kosten weinig om te verzenden en gedragen zich op vergelijkbare wijze in verschillende toepassingen. Mensen nemen ze over omdat ze een betrouwbare rekeneenheid nodig hebben en een manier om waarde te verplaatsen zonder de gebruikelijke wrijvingen. Van Buenos Aires tot Lagos tot Manila is deze praktische bruikbaarheid belangrijker dan ideologie of speculatie.

Als de trend zich voortzet, zal het bredere financiële systeem uiteindelijk moeten aanpassen. Voorlopig is de opkomst van stablecoins in het Mondiale Zuiden minder een technologische revolutie dan een eenvoudige reactie op langdurige economische druk. Ze zijn een instrument van het dagelijks leven geworden, stil gebruikt, zonder fanfare, door mensen die proberen hun inkomen te laten duren, hun rekeningen te betalen of hun families in het buitenland te ondersteunen. In die zin gaat het verhaal helemaal niet over crypto. Het gaat over hoe miljoenen mensen onzekerheid beheren en hoe ze financiële routines opbouwen die werken wanneer de traditionele dat niet doen.

Disclaimer: Dit artikel wordt alleen voor informatieve doeleinden verstrekt. Het wordt niet aangeboden of bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, beleggings-, financieel of ander advies.