Zilver schiet omhoog, inflatie dreigt: Maakt Bitcoin zich op voor een flash crash?

Marktmakers verwachten grotendeels een stijgende rally zodra goud en zilver pieken. 

Vanuit technisch oogpunt is deze visie niet al te vergezocht. Zo heeft de stijging van zilver naar een recordhoogte van $79/oz de RSI diep in overgekocht gebied geduwd, opklimmend richting het niveau van 90, zoals weerspiegeld door een extreme groene delta.

Opvallend is dat vergelijkbare structuren zich vormen bij andere traditionele activa, wat duidt op brede overextensie. Als gevolg hiervan wordt het argument voor kapitaalrotatie terug naar Bitcoin [BTC] overtuigend, verder ondersteund door zijn zijwaartse beweging.

Dat gezegd hebbende, heeft Elon Musk al een geldig tegenargument naar voren gebracht. 

In zijn laatste tweet benadrukte hij het nutsverhaal van zilver, erop wijzend dat het niet alleen een speculatieve transactie is, maar een belangrijk industrieel metaal dat in meerdere sectoren wordt gebruikt. Die dynamiek maakt de recordrally van zilver een reëel risicopunt.

Alles bij elkaar genomen lijkt de uitbraak bij traditionele activa verre van willekeurig. In plaats daarvan wijst het op toenemende macrostress. In deze context, en gezien de gevoeligheid van BTC voor macroverschuivingen, is Bitcoin bezig met het opzetten van een nieuwe "flash crash"?

Macrostress neemt toe terwijl Bitcoin de FOMC nadert

De huidige situatie drukt op een van de meest gevoelige drukpunten.

Tot nu toe dit jaar heeft de Amerikaanse macroachtergrond de markten stevig in risicomijdende modus geduwd. In die omgeving zou een renteverhoging waarschijnlijk het laatste zijn wat Bitcoin-investeerders op tafel willen hebben.

Ondertussen raakt de laatste rally van zilver precies waar het pijn doet — Inflatie. 

Vanuit economisch perspectief, met zilverprijzen nu rond de $79/oz, zullen de inputkosten in belangrijke industrieën stijgen, waardoor het risico op bredere inflatie toeneemt die uiteindelijk doorsijpelt naar dagelijkse consumentenuitgaven.

En de timing kon niet slechter zijn.

Technisch gezien heeft Q4 enige versoepeling van de inflatie laten zien. Toch kwam de inflatie in november uit op 2,7%, ruim boven de 2%-doelstelling van de Fed. Nu, met de aanhoudende metaalrally, lijkt een nieuwe renteverlaging steeds meer van de baan.

Voor Bitcoin alleen al zou dat een nieuwe risicomijdende beweging kunnen veroorzaken. 

In deze context is de huidige marktdivergentie niet alleen een speculatieve zet. In plaats daarvan wijst het op diepere macrostress, waardoor Bitcoin op een kruispunt staat voor een mogelijke nieuwe flash crash terwijl de FOMC-vergadering nadert.

Slotgedachten

• Overextensie in traditionele activa benadrukt toenemende macrostress, waardoor markten in risicomijdende modus komen.
• De zijwaartse beweging van Bitcoin, gecombineerd met potentiële kapitaalrotatie vanuit overextende activa, maakt een bullish opzet aannemelijk, maar inflatiedruk houdt neerwaartse risico's verhoogd.