Wat veranderde er in de Indiase financiële sector in 2025 — en wat niet

India's financiële ecosysteem in 2025 werd minder gevormd door opzienbarende lanceringen en meer door consolidatie in betalingen, kredietverlening en handelsfinanciering.

Digitale rails breidden zich verder uit in de dagelijkse economische activiteit, regelgevingskaders stabiliseerden na een periode van onrust, en kredietverstrekkers vertrouwden steeds meer op datagedreven modellen om risico's te beoordelen.

Tegelijkertijd bleven aanhoudende beperkingen rond liquiditeit, documentatie en toegang tot krediet—met name voor MSME's en exporteurs—onopgelost.

Leidinggevenden binnen fintech, kredietverlening en handelsplatforms beschrijven 2025 als een jaar waarin het systeem voorspelbaarder begon te functioneren.

De nadruk verschoof van snelle adoptie naar duurzaamheid: ervoor zorgen dat digitale infrastructuur, nalevingsnormen en financieringsmodellen duurzame deelname kunnen ondersteunen in plaats van episodische groei.

Betalingsinfrastructuur blijft schalen

De Unified Payments Interface (UPI) bleef in 2025 het anker vormen van India's digitale betalingslandschap.

Volgens overheidsgegevens is UPI nu goed voor ongeveer 85 procent van alle digitale detailhandelstransacties, met maandelijkse transactiewaarden van meer dan ₹24 lakh crore gedurende het jaar.

Het bereik van het platform is uitgebreid buiten stedelijke centra, waarbij ondersteunde digitale modellen hogere adoptie in landelijke en semi-stedelijke regio's mogelijk maken.

Beleids- en bedrijfsobservatoren beschouwen UPI steeds minder als een betalingsinnovatie en meer als een basisinfrastructuur.

De integratie met functies zoals kredietlijnen, terugkerende mandaten en aan handelaren gekoppelde diensten heeft de rol ervan in dagelijkse financiële activiteit verbreed.

Akshay Mehrotra, Managing Director en Group CEO van Fibe, zei dat 2025 een bredere verschuiving weerspiegelde in hoe technologie en beleid financiële diensten vormgeven.

"Het jaar zag innovaties in UPI waarbij het platform verbeterde functies introduceerde voor gebruiksgemak en transparantie, vereenvoudigde toegang tot krediet en de historische GST-rationalisatie," zei hij, en voegde eraan toe dat consumenten nu beter geïnformeerd zijn en naadloze ervaringen verwachten bij betalingen en krediet.

MSME's en de kredietkloof

Ondanks deze vorderingen blijft toegang tot werkkapitaal een structureel probleem voor MSME's.

Schattingen van M1xchange en Deloitte suggereren dat India's MSME-kredietkloof in het bereik van ₹20–25 lakh crore blijft, waarbij formele kanalen slechts een fractie van de totale vraag dekken.

SIDBI-schattingen plaatsen de kloof nog hoger, op bijna ₹30 lakh crore, wat met name dienstensectorbedrijven en kleinere leveranciers treft.

Sundeep Mohindru, oprichter en promotor van M1xchange, zei dat hoewel regelgevingskaders en digitale tools de toegang tot formeel krediet hebben verbeterd, de kloof blijft bestaan.

"Er bestaat nog steeds een grote MSME-kredietkloof, tussen ₹25 lakh crores en ₹30 lakh crores," zei hij.

Volgens Mohindru vereist het dichten van deze kloof betrouwbaardere toegang tot werkkapitaal en beter gebruik van geverifieerde transactiegegevens om kredietbeoordeling te verbeteren.

Onderzoek uit de sector geeft aan dat kredietverstrekkers steeds meer overstappen naar op cashflow gebaseerde kredietverleningsmodellen, ondersteund door digitale facturering, GST-gegevens en platforms voor handelsvorderingen.

De Reserve Bank of India heeft deze aanpak onderschreven via initiatieven zoals het Trade Receivables Discounting System (TReDS), waarmee MSME's facturen kunnen disconteren bij banken en institutionele beleggers zonder de balansratio te verhogen.

Handelsfinanciering en exporteursdruk

Exporteurs werden in 2025 geconfronteerd met extra uitdagingen omdat de wereldwijde handelsomstandigheden volatiel bleven.

Langere betalingscycli, valutaschommelingen, tariefgerelateerde prijswijzigingen en documentatievereisten bleven de liquiditeitsplanning beïnvloeden, met name voor kleine en middelgrote bedrijven.

Pushkar Mukewar, medeoprichter en CEO van Drip Capital, zei dat exporteurs in een duidelijk andere omgeving opereren vergeleken met eerdere jaren.

"Documentatiehiaten, verlengde betalingscycli, valutaschommelingen en tariefgedreven prijsschokken creëren onzekerheid, vooral voor bedrijven die afhankelijk zijn van voorspelbaar werkkapitaal," zei hij.

"Dit is de grootste beperking die we zien: geen vraag, maar liquiditeit en risicobeheer."

Mukewar voegde toe dat exporteurs steeds meer gestructureerde, realtime financieringsoplossingen zoeken die zijn afgestemd op wereldwijde toeleveringsketens in plaats van traditionele bankprocessen.

Hij merkte op dat bredere deelname van kredietverstrekkers—inclusief wereldwijde banken, ontwikkelingsinstellingen en particulier kapitaal—de efficiëntie en transparantie heeft verbeterd, maar verdere vooruitgang zal afhangen van gedeelde datakaders en systeeminteroperabiliteit.

Last-mile inclusie

Hoewel veel van de discussie rond fintech zich richt op infrastructuur en kapitaal, blijft last-mile levering een bepalende factor in financiële participatie.

Ondersteunde digitale modellen en bedrijfscorrespondenten blijven een belangrijke rol spelen bij het uitbreiden van diensten naar ondergebankte regio's.

Anand Kumar Bajaj, oprichter, Managing Director en CEO van PayNearby, zei dat 2025 werd gekenmerkt door inspanningen om vertrouwen naast toegang te versterken.

"Wanneer technologie en lokaal vertrouwen samenkomen, groeit economische participatie op betekenisvolle wijze," zei hij, verwijzend naar UPI-adoptie en beleidsmaatregelen zoals Digital Banking Units en updates van authenticatiestandaarden.

Deze op vertrouwen gebaseerde benadering was ook duidelijk zichtbaar in door vrouwen geleide initiatieven voor financiële inclusie.

Jayatri Dasgupta, CMO van PayNearby en programma-directeur van Digital Naari, zei dat het afgelopen jaar een verschuiving zag in hoe de economische participatie van vrouwen wordt bekeken.

"Vrouwelijke klanten transacteren bijna 66 procent hoger met vrouwelijke agenten," zei ze, verwijzend naar interne netwerkgegevens.

Volgens Dasgupta dragen vrouwelijke bankcorrespondenten zowel bij aan huishoudelijke inkomens als aan bredere toegang tot formele financiële diensten binnen hun gemeenschappen.

Data, AI en interoperabiliteit

In alle segmenten wijzen leidinggevenden en onderzoekers op data-integratie als een centrale vereiste voor de volgende fase van financiële ontwikkeling. Evenementen zoals Global Fintech Fest 2025 benadrukten de groeiende rol van AI in underwriting, betalingen en compliance, naast oproepen voor interoperabele systemen die kredietverstrekkers en platforms in staat stellen veilig geverifieerde gegevens te delen.

Wereldwijd onderzoek van adviesbureaus geeft aan dat betalingssystemen wereldwijd evolueren naar grotere interoperabiliteit en embedded finance-modellen.

In India is deze trend nauw verbonden met Digital Public Infrastructure zoals UPI, Aadhaar en Account Aggregator-raamwerken, die het delen van gegevens op basis van toestemming mogelijk maken.

Mukewar merkte op dat toekomstige vooruitgang in handels- en MSME-financiering minder zal afhangen van kapitaalbeschikbaarheid en meer van coördinatie. "Het mogelijk maken van naadloze financiering zal niet alleen gaan over het inzetten van kapitaal," zei hij. "Het zal gedeelde datakaders, interoperabele systemen en diepere samenwerking tussen toezichthouders, kredietverstrekkers en technologieplatforms vereisen."

Volgens de meeste beschouwingen markeerde 2025 een overgangsfase in plaats van een eindpunt. Het financiële systeem vertoonde grotere stabiliteit, maar structurele beperkingen—met name rond MSME-krediet en exporteursliquiditeit—blijven bestaan.

Het komende jaar zal naar verwachting testen of bestaande digitale infrastructuur en regelgevingshelderheid kunnen vertalen naar bredere, consistentere toegang tot financiering.

Als interoperabiliteit verbetert en institutionele deelname toeneemt, kunnen platforms zoals TReDS, digitale kredietverstrekkers en handelfinancieringsverstrekkers een grotere rol spelen bij het dichten van aanhoudende hiaten. Zo niet, dan kan de vooruitgang ongelijk blijven, geconcentreerd in segmenten die al goed geïntegreerd zijn in formele financiële kanalen.

Voorlopig staat 2025 als een jaar waarin India's financiële infrastructuur volwassen werd, zelfs toen de grenzen van die infrastructuur duidelijker werden.

The post Wat er veranderde in Indiase financiën in 2025 — en wat niet appeared first on Invezz