Netflix, Inc. (NFLX) Aandeel: Verschuift naar Volledig Contante $82,7 Miljard Warner Bros Deal terwijl Fusiestrijd Intensiveert

TLDR

• Netflix is overgestapt op een volledig contant bod van $82,7 miljard voor Warner Bros Discovery.
• Het bestuur van Warner steunt unaniem Netflix' aanbod van $27,75 per aandeel.
• De stap is bedoeld om goedkeuring te versnellen en Paramount's vijandige bod te counteren.
• Toezichthouders en brancheorganisaties waarschuwen voor antitrustrisico's en sectorrisico's.
• Beleggers richten zich op winsten en duidelijkheid over dealfinanciering.

Netflix, Inc. (NasdaqGS: NFLX) handelde tijdens beursuren op $88,18, een stijging van 0,20%, terwijl beleggers het nieuws verwerkten over een belangrijke verschuiving in de voorgestelde overname van Warner Bros Discovery.

Netflix, Inc., NFLX

De streamingleider is overgestapt op een volledig contant aanbod ter waarde van $82,7 miljard, ter vervanging van het eerdere contant-en-aandelen voorstel in een poging om goedkeuring van aandeelhouders te verkrijgen en een rivaliserende uitdaging van Paramount-Skydance af te weren.

De herziene deal waardeert Warner Bros-aandelen op $27,75 per stuk en wordt unaniem gesteund door het bestuur van Warner. Netflix zei dat de volledig contante structuur meer financiële zekerheid biedt en het pad naar een aandeelhoudersstemming versnelt, die al in april wordt verwacht.

Waarom Netflix van Koers Veranderde

Netflix wijzigde de structuur nadat zijn eigen aandelen na de oorspronkelijke dealaankondiging in december met bijna 15% daalden. Door eigen vermogen uit de transactie te verwijderen, wil Netflix zorgen over volatiliteit voor Warner-aandeelhouders verminderen en tegelijkertijd het sentiment rond zijn eigen aandeel stabiliseren.

Het herziene aanbod helpt Warner ook om de schuld van Discovery Global met ongeveer $260 miljoen te verminderen. Warner-aandeelhouders zullen nog steeds aandelen van Discovery Global ontvangen, dat een afzonderlijk beursgenoteerd bedrijf zal worden na een eerder aangekondigde bedrijfssplitsing.

Warner-CEO David Zaslav zei dat de bijgewerkte overeenkomst de bedrijven dichter bij het combineren van "twee van de grootste verhalende bedrijven ter wereld" brengt, wat de voorkeur van het management voor Netflix boven concurrerende biedingen versterkt.

Paramount's Vijandige Uitdaging

Paramount-Skydance blijft Warner-aandeelhouders onder druk zetten met een volledig contant aanbod van $30 per aandeel, met het argument dat hun bod een hogere nominale waarde heeft. Dat voorstel waardeert het volledige bedrijf, inclusief netwerken zoals CNN en Discovery, op een ondernemingswaarde van ongeveer $108 miljard inclusief schuld.

Het bestuur van Warner heeft tegengewerkt, verwijzend naar de sterkte van de balans en leverage. Het stelt dat een fusie met Netflix de schuld onder vier keer de winst zou houden, vergeleken met ongeveer zeven keer de winst onder een Paramount-combinatie. Paramount is rechtstreeks naar aandeelhouders gegaan, heeft een overnamebod gelanceerd en heeft gedreigd met een proxy-gevecht door zijn eigen lijst van bestuurders te nomineren.

Juridische spanningen zijn gevolgd. Paramount heeft een rechtszaak ingediend in Delaware waarin meer openbaarmaking over dealwaarderingen wordt gevraagd, hoewel een rechter weigerde de zaak te bespoedigen. Warner noemde de rechtszaak een afleiding, terwijl Paramount zei dat aandeelhouders transparantie verdienen.

Regelgevende en Politieke Onzekerheid

Elke verkoop van Warner Bros Discovery zal naar verwachting intensief antitrustonderzoek trekken. Mediabrancheorganisaties hebben gewaarschuwd dat verdere consolidatie kan leiden tot banenverlies en verminderde diversiteit van content. Toezichthouders in de VS en daarbuiten zullen waarschijnlijk de concurrentie-impact op streaming-, filmdistributie- en televisiemarkten onderzoeken.

Politiek zou ook een rol kunnen spelen. President Donald Trump heeft ongebruikelijke opmerkingen gemaakt over mogelijke persoonlijke betrokkenheid bij belangrijke fusiebeslissingen, wat onzekerheid toevoegt aan de goedkeuringstijdlijn. Netflix en Warner beweren dat ze verwachten dat de transactie binnen 12 tot 18 maanden na de overeenkomst van december wordt afgerond, hoewel de acties van Paramount dat schema zouden kunnen compliceren.

Winsten Voegen Nog een Laag Toe

De dealupdate komt net op het moment dat Netflix zich voorbereidt om kwartaalwinsten te rapporteren na het slotbel. Analisten verwachten een omzet van $11,97 miljard, een stijging van 17% op jaarbasis, waarbij de winst per aandeel stijgt van $0,43 naar $0,55.

Beleggers zullen het management waarschijnlijk onder druk zetten over dealfinanciering, regelgevende strategie en integratieplanning tijdens de winst-call. Optiemarkten suggereren verhoogde volatiliteit rond het rapport, wat onzekerheid weerspiegelt die verband houdt met zowel financiële resultaten als fusie-ontwikkelingen.

Context van Aandelenprestaties

Netflix-aandelen zijn op korte termijn achtergebleven bij de bredere markt. Tot nu toe dit jaar is NFLX met 5,99% gedaald, vergeleken met een winst van 0,52% voor de S&P 500. Het rendement over één jaar bedraagt 2,72%, ruim onder de 13,56% van de index. De prestaties op langere termijn blijven sterk, met een winst van 157,34% over drie jaar, waarmee de 71,42% van de S&P 500 wordt verslagen.

Terwijl de fusiestrijd zich ontvouwt, wegen Netflix-beleggers het strategische voordeel van een Warner-combinatie af tegen regelgevingsrisico, impact op de balans en uitdagingen bij de uitvoering. De volledig contante draai signaleert vastberadenheid, maar de weg vooruit blijft complex en nauwlettend gevolgd.

The post Netflix, Inc. (NFLX) Stock: Shifts to All-Cash $82.7B Warner Bros Deal as Merger Battle Intensifies appeared first on CoinCentral.