Jaka cieśnina? Akcje amerykańskie rosną, gdy rynek ropy spada na negocjacjach USA-Iran

Spekulacje na temat kolejnej rundy negocjacji między USA a Iranem podnoszą w górę amerykańskie indeksy giełdowe we wtorek. Kontrakty terminowe na ropę (WTI) uległy presji, spadając o prawie 7% do poziomu poniżej 93 USD, podczas gdy NASDAQ Composite i S&P 500 wzrosły odpowiednio o 1,5% i 1,0%.

Liczne media informują, że USA skontaktowały się z Iranem w celu zaplanowania kolejnej rundy rozmów przed zakończeniem zawieszenia broni oraz że negocjatorzy nadal utrzymują otwarte kanały komunikacji.

Ruch tankowców naftowych przez Cieśninę Hormuz był minimalny, którą Stany Zjednoczone (USA) rozpoczęły blokować w poniedziałek.

Cieśnina Hormuz pozostaje zamknięta

Załamanie kontraktów terminowych na ropę w związku z szansami na rozmowy pokojowe nie jest niczym nowym w tej trwającej 45 dni wojnie między USA, Iranem i Izraelem, ale rynki uważają, że USA zamierzają osiągnąć porozumienie pokojowe wcześniej niż wielu wcześniej sądziło.

Prawdopodobieństwo Polymarket dotyczące otwarcia Cieśniny Hormuz przed końcem maja osiągnęło dzienny szczyt 57% wczesnym rankiem we wtorek po tym, jak w niedzielę spadło do 37%.

Na podstawie oświadczeń urzędników z obu krajów, warunki negocjacji nadal wydają się bardzo odległe, a USA domagają się teraz zerowego wzbogacania uranu, co według irańskich rozmówców jest całkowitym punktem wyjścia. W weekend irańscy urzędnicy stwierdzili, że USA zamierzają uzyskać za pomocą dyplomacji ustępstwa, których nie mogły wywalczyć na polu bitwy.

Niektóre zagraniczne media informują, że statek należący do Chin, pływający pod banderą Malawi, opuścił Cieśninę we wtorek, ale ruch pozostaje w dużej mierze w zastoju. USA ogłosiły, że będą przechwytywać wszystkie tankowce przewożące irańską ropę lub te, które płacą opłatę tranzytową Iranowi.

Analitycy Goldman Sachs powiedzieli w tym tygodniu, że ich modele nadal przewidują szczyt dla ropy Brent w kwietniu, po czym nastąpi stabilizacja w nadchodzących miesiącach.

Akcje pozostają euforyczne

S&P 500, notowany na poziomie 6 955 w momencie pisania, jest obecnie mniej niż 1% od rekordowych szczytów osiągniętych pod koniec stycznia. Indeks zawdzięcza swój wzrost we wtorek sektorom Consumer Discretionary, które wzrosły o 2,2%, oraz Communications, które wzrosły o 1,6%.

W poniedziałek Morgan Stanley stwierdził, że znacząca korekta spowodowana wojną w Iranie i wynikającym z niej zamknięciem Cieśniny Hormuz może być bardziej zaawansowana niż sądzono. Korekta obniżyła wskaźnik P/E forward S&P 500 o aż 18%, zauważył analityk, sugerując, że inwestorzy skupili się teraz na wykupywaniu akcji po niższych wycenach.

Goldman Sachs (GS) i JPMorgan (JPM) spadły po publikacji wyników w tym tygodniu z powodu kurczących się dochodów odsetkowych netto, ale oba banki nadal osiągnęły znaczące przewyższenie zysku na akcję (EPS).

Innym aspektem niedawnego wzrostu jest to, że dolar amerykański traci na wartości od ostatniego tygodnia, co sprawia, że ceny akcji są względnie tańsze dla zagranicznych inwestorów.

Ponadto rynek pozostaje skupiony na niedoborach w pamięci i innych sektorach przestrzeni półprzewodników. Akcje Ichor Holdings (ICHR) i Micron (MU) nadal rosną. Delta Air Lines (DAL) i Robinhood Markets (HOOD) również notują wzrosty.

Wykres indeksu S&P 500

Indeks S&P 500 wzrósł gwałtownie przy silnej presji zakupowej we wtorek i nie osłabł do południa. Presja zakupowa może być wspomagana przez 43 miliardy USD zakupów CTA w tym tygodniu, według danych Goldman Sachs, które szacują, że 34 miliardy USD będzie przeznaczone na S&P 500.

Indeks ma silne wsparcie na poziomie 6 800, ale wydaje się prawdopodobne, że byki będą starały się osiągnąć nowy rekord wszech czasów powyżej szczytu z 28 stycznia wynoszącego 7 002 — przynajmniej do końca tego tygodnia. Relative Strength Index (RSI) na poziomie 66 mówi nam, że indeks nie jest jeszcze wykupiony i może pojawić się dalsza presja zakupowa.