Ceny ropy znajdują się w tej samej konfiguracji wykresu, która dwa tygodnie temu wywołała 13% spadek, jednak rynek opcji i pogłębiający się szok podażowy przepisały zmienne decydujące o tym, czy spadek się powtórzy, czy nie.
Ropa Brent jest notowana na poziomie 101,39 USD 27 kwietnia, co oznacza wzrost o 2,28% w ciągu dnia i znajduje się tuż poniżej szczytu 107,46 USD odrzuconego 23 kwietnia. Formacja, która wywołała kwietniowy spadek, powróciła. Jednak otaczające ją warunki są inne.
Niedźwiedzia dywergencja odzwierciedla konfigurację, która spowodowała 13% spadek ropy Brent w kwietniu
Od 9 marca ropa Brent porusza się wewnątrz opadającego kanału – formacji niedźwiedziej. W ramach tego kanału formacja sygnalizująca teraz jest taka sama jak ta, która poprzedzała kwietniowy spadek.
W okresie od 29 stycznia do 23 kwietnia Brent odnotował wyższy szczyt swingowy w cenie, podczas gdy Relative Strength Index (RSI) odnotował niższy szczyt swingowy. Jest to podręcznikowa niedźwiedzia dywergencja, w której siła cenowa wyprzedza bazowy impet i często sygnalizuje odwrócenie trendu.
Precedens jest niepokojący. Ta sama dywergencja uformowała się między 29 stycznia a 16 kwietnia. Brent następnie zawrócił i spadł o ponad 13% do lokalnego minimum 86,09 USD.
Chcesz więcej takich analiz? Zapisz się do codziennego newslettera redaktora Harsha Notariyi tutaj.
Niedźwiedzia dywergencja ropy Brent: TradingViewFormacja rozgrywająca się dzisiaj jest strukturalnie identyczna – ten sam kanał, ta sama porażka impulsu i podobne odrzucenie na górnym ograniczeniu. Jeśli scenariusz się utrzyma, cena ropy może spaść w kierunku dolnego ograniczenia kanału w pobliżu 81,72 USD.
Goldman, spadki zapasów i kurczący się wskaźnik put-call są sprzeczne z wykresem
Wykres mówi jedno. Rynek opcji mówi co innego. United States Brent Oil Fund (BNO), notowany w USA fundusz ETF śledzący ceny ropy Brent, daje przejrzysty wgląd w to, jak pozycjonują się traderzy opcyjni.
16 kwietnia, gdy poprzednia niedźwiedzia dywergencja się pojawiła, wolumenowy wskaźnik put-call BNO – mierzący niedźwiedzie versus bycze zakłady w dziennym przepływie opcji – wynosił 0,18, natomiast wskaźnik put-call otwartych pozycji, mierzący bieżące pozycjonowanie, wynosił 0,25.
Brent następnie spadł o 13%.
Wskaźnik put-call BNO 16 kwietnia: BarChartDo 23 kwietnia, gdy pojawiła się najnowsza dywergencja, obraz odwrócił się. Wolumenowy put-call spadł do 0,05, a put-call otwartych pozycji obniżył się do 0,16, co wskazuje na likwidację krótkich pozycji i gwałtowny wzrost popytu na opcje call.
Zmienność implikowana (IV), czyli rynkowe oczekiwanie przyszłych wahań cen, wynosi 80,41% przy percentylu IV na poziomie 88%, sygnalizując, że traderzy wyceniają nadchodzący duży ruch.
Spadek wskaźnika put-call BNO: BarChartStrona podażowa wyjaśnia bycze pozycjonowanie. Goldman Sachs podniósł w poniedziałek prognozę dla ropy Brent na IV kwartał 2026 roku do 90 USD za baryłkę z 80 USD, powołując się na straty produkcji w Zatoce Perskiej wynoszące 14,5 mln baryłek dziennie oraz globalne spadki zapasów rzędu 11–12 mln baryłek dziennie.
To jest strukturalne paliwo podtrzymujące popyt na ropę, nawet gdy obraz techniczny ostrzega przed spadkiem.
Poziomy cen ropy: 99,17 USD jako wyzwalacz, 107,46 USD jako odwrócenie
Kluczowa decyzja leży przy 99,17 USD – 20-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), czyli linii trendu uśredniającej cenę z większą wagą nadaną ostatnim świecom.
13 kwietnia, gdy cena ropy straciła 20-dniową EMA, w ciągu kilku sesji przyspieszył 13% spadek. Ta sama linia znajduje się teraz tuż poniżej bieżącej ceny.
Dzienne zamknięcie powyżej 101,40 USD, poziomu Fibonacciego 0,236, utrzymuje otwartą ścieżkę wzrostową i wskazuje z powrotem w kierunku 107,46 USD. Czyste wybicie powyżej 107,46 USD potwierdza tezę o szoku podażowym. Otwiera przestrzeń w kierunku 119,11 USD, górnego ograniczenia kanału.
Jednak utrata poziomu 99,17 USD odzwierciedla wyzwalacz z 13 kwietnia.
Analiza cen ropy: TradingViewEkspozycja przesuwa się wówczas na 97,64 USD przy poziomie Fibonacciego 0,382, z 94,60 USD przy poziomie Fibonacciego 0,5 jako kolejnym testem. Decydujący klaster znajduje się przy 91,56 USD, poziomie Fibonacciego 0,618, który jest najsilniejszym wsparciem na wykresie dziennym.
Przebicie poniżej 91,56 USD otwiera poziomy 87,23 USD, a następnie 81,72 USD – dno kanału, które dopełniłoby scenariusz powtórki z kwietnia.
Na razie poziom 99,17 USD oddziela niedźwiedzie powtórzenie od wzrostu napędzanego szokiem podażowym.
The post Will Oil Price Drop Again or Has the Supply Shock Rewritten the Playbook? appeared first on BeInCrypto.
Source: https://beincrypto.com/oil-price-drop-supply-shock-analysis/
