Chiny zaostrzają kontrolę płatności transgranicznych nowymi zasadami CIPS

Chiny zaktualizowały zasady operacyjne swojego Transgranicznego Międzybankowego Systemu Płatności, formalnie ustanawiając mieszaną strukturę rozliczeniową przed 2026 rokiem. Zgodnie ze zrewidowanymi ramami system musi przetwarzać pojedyncze transgraniczne płatności w renminbi przy użyciu rozrachunku brutto w czasie rzeczywistym, podczas gdy transakcje wsadowe muszą być rozliczane poprzez terminowy rozrachunek netto.

W rezultacie płatności przebiegają teraz dwoma wyraźnie oddzielonymi torami. Indywidualne przelewy są rozliczane jeden po drugim, natychmiast i nieodwołalnie, redukując ryzyko rozliczeniowe między kontrahentami. Jednocześnie płatności wsadowe o dużym wolumenie przechodzą przez zaplanowane cykle nettingu, pozwalając systemowi kompensować zobowiązania i poprawiać efektywność płynności.

Ponadto zasady dają operatorowi CIPS elastyczność w dostosowywaniu częstotliwości nettingu, okien rozliczeniowych i harmonogramów przetwarzania, gdy wolumeny transakcji lub warunki rynkowe się zmieniają. Ten projekt ma na celu utrzymanie stabilności systemu w okresach szczytowych płatności transgranicznych przy jednoczesnym zachowaniu przewidywalnych wyników rozliczeniowych dla uczestników.

Kontrola operacyjna i ewolucja systemu

Zrewidowane ramy odzwierciedlają również, jak infrastruktura płatności transgranicznych Chin ewoluowała od czasu uruchomienia CIPS w 2015 roku. Początkowo zbudowany do obsługi podstawowego rozliczania renminbi offshore, system rozszerzył się wraz z międzynarodowym wykorzystaniem juana w handlu, inwestycjach i transakcjach finansowych.

Ustalając rozrachunek w czasie rzeczywistym dla pojedynczych płatności, regulatorzy wzmacniają strukturę podobną do głównych globalnych systemów płatności, gdzie natychmiastowość i ostateczność ograniczają ryzyko systemowe. Tymczasem rozrachunek netto dla transakcji wsadowych odzwierciedla długotrwałe praktyki międzynarodowe stosowane do zarządzania płynnością w dużych przepływach transakcyjnych.

Nadzór pozostaje scentralizowany pod Ludowym Bankiem Chin, który nadzoruje zasady systemowe, kontrolę ryzyka i dyscyplinę rozliczeniową. Dane historyczne pokazują, że władze chińskie wielokrotnie dostosowywały zasady infrastruktury płatniczej po okresach napięć rynkowych, w tym reformy po globalnym kryzysie finansowym i późniejsze ulepszenia związane z internacjonalizacją RMB.

Podsumowując, zmiany nie wprowadzają nowej szyny płatniczej. Zamiast tego wyjaśniają, jak istniejące metody rozliczeniowe działają wewnątrz CIPS, formalizują elastyczność już stosowaną w praktyce i bardziej zbliżają system do globalnych standardów płatniczych w miarę dalszego wzrostu transgranicznego użycia renminbi.