4 główne powody, dla których nie wszystko stracone dla Bitcoina

Kluczowe spostrzeżenia

• Wieloryb z ery Satoshi kupił BTC o wartości 1 miliarda dolarów, a jeśli wzorzec akumulacji wielorybów się utrzyma, spodziewamy się nowego przedziału cenowego na poziomie obecnych 73 tys. dolarów.
• JP Morgan jest optymistycznie nastawiony do akcji kopalni Bitcoin, ponieważ norweska firma stawia na BTC poprzez MSTR, Metaplanet, MARA i inne akcje.
• Pożyczki zabezpieczone Bitcoin przechodzą od awaryjnej płynności do ustrukturyzowanego użytku finansowego.

Niedawna zapaść na rynku, w której Bitcoin (BTC) spadł poniżej 75 000 dolarów, mogła podkopać zaufanie wielu uczestników. Dotyczy to zwłaszcza traderów detalicznych, których kapitał jest mniejszy w porównaniu z instytucjami i wielorybami.

W ciągu ostatniego tygodnia rynek kryptowalut nadal słabł. Jednak dane on-chain wskazują, że cena Bitcoin może nadal wykazywać oznaki potencjalnego odbicia. Czy Bitcoin utrzyma się przed odwróceniem?

Akumulacja trwa: Wieloryby i rekiny z ery Satoshi w akcji

Według Bitfinex liczba adresów posiadających 1000 lub więcej BTC wzrosła do 2047. Stało się to pomimo tego, że BTC osiągnął roczne minimum na poziomie 73 060 dolarów, co stanowiło 42% mniej niż jego najwyższy poziom w historii.

W rzeczywistości wieloryby z ery Satoshi, które były uśpione od wczesnych dni Bitcoin, budziły się. Jeden z tych słynnych posiadaczy kupił ponad 20 000 BTC w ciągu ostatnich 48 godzin. Transakcja obejmowała pojedynczy zakup 10 114 BTC o wartości 1 miliarda dolarów w środku powszechnej paniki detalicznej.

Wieloryby z ery Satoshi zdecydowanie uruchomiły pieniądze na tym, co postrzegali jako pokoleniowe minima. Z kolei nowsze grupy wielorybów miały tendencję do budowania swoich pozycji wolniej poprzez giełdy lub strukturalne wehikuły.

Te wzorce razem pokazywały, że silne ręce przyjmowały podaż i mogą być w stanie ograniczyć straty. W dłuższej perspektywie uporczywa akumulacja mogłaby ustabilizować ceny i uczynić je mniej zmiennymi.

Jednak jak zawsze rynki kryptowalut były przeważnie niepewne po niedawnej zapaści. To nie było wszystko, ponieważ instytucje również powoli wracały.

Instytucje stawiają na Bitcoin i akcje kopalni Bitcoin

JP Morgan był wyraźnie optymistycznie nastawiony do akcji kopalni Bitcoin i samego BTC. Zgodnie z nowym raportem 14 głównych amerykańskich kopaczy odnotowało wzrost kapitalizacji rynkowej o około 60 miliardów dolarów, czyli 23% miesiąc do miesiąca.

JP Morgan omówił krótkoterminowy momentum i dźwignię operacyjną, która umożliwiła kopaczom zarabianie większych pieniędzy, gdy ceny Bitcoin rosły. Wynik pokazał, że cierpliwy, długoterminowy kapitał instytucjonalny szuka magazynu wartości.

Nie różniło się to od norweskiego funduszu majątkowego. Fundusz o wartości 1,8 biliona dolarów przeznaczył pieniądze na inwestycje w BTC poprzez udziały. Te ruchy pokazały, że instytucje stawały się bardziej pewne siebie.

Stabilne napływy ze źródeł państwowych i z Wall Street mogłyby ustabilizować popyt. Mogłyby również zmniejszyć zmienność i uczynić Bitcoin bardziej stabilną częścią zdywersyfikowanych portfeli, chociaż żaden składnik aktywów nie jest odporny na cykle rynkowe.

Pożyczki zabezpieczone Bitcoin zmieniają wykorzystanie BTC jako zabezpieczenia

Ponadto wykorzystanie pożyczek zabezpieczonych Bitcoin w sytuacjach awaryjnych stopniowo spadało. Były one teraz wykorzystywane jako regularne, ustrukturyzowane produkty finansowe.

Wykres bardzo wyraźnie pokazał tę zmianę. Ustrukturyzowane, bieżące pożyczki stawały się najczęstszym rodzajem pożyczek, znacznie przewyższając skoki awaryjnych pożyczek, które miały miejsce podczas poprzednich spadków.

Ta zmiana oznaczała, że posiadacze mogli uzyskać walutę fiducjarną lub stablecoiny bez konieczności sprzedaży BTC. To z kolei bezpośrednio zmniejszało presję sprzedaży na giełdach. W ten sposób ceny minimalne dla BTC były wspierane przez mniejszą liczbę przymusowych sprzedaży, gdy potrzebna była płynność.

Z jednej strony czyniło to Bitcoin bardziej odpornym i głębiej osadzonym w tradycyjnych finansach. Mimo to im więcej dźwigni, tym większe ryzyko likwidacji w przypadku gwałtownego spadku cen, wzmacniając ruchy. Ogólnie rzecz biorąc, dojrzewanie zabezpieczenia BTC to korzystna zmiana strukturalna, ale wiąże się z niektórymi zwykłymi ryzykami rynkowymi.

Ogólnie rzecz biorąc, te czynniki oznaczały, że pomimo słabości rynkowej BTC nadal istniał potencjał do odbicia.

Post 4 główne powody, dla których nie wszystko stracone dla Bitcoin pojawił się najpierw na The Market Periodical.