Micron (MU): Citi i Susquehanna podnoszą ceny docelowe przed publikacją wyników

TLDR

• Akcje Micron spadły o 15% w stosunku do rekordowego poziomu zamknięcia z 2 lutego wynoszącego 437,80 USD
• Citi podniósł cenę docelową do 430 USD z 385 USD, utrzymując rating Kupuj przed publikacją wyników za 18 marca
• Susquehanna podniósł cenę docelową do 525 USD z 345 USD, utrzymując rating Pozytywny
• Citi prognozuje wzrost cen pamięci DRAM o 171% rok do roku w 2026 r. ze względu na silny popyt ze strony centrów danych
• SK Hynix i Samsung są podobno jedynymi dostawcami pamięci HBM4 dla nowego akceleratora Vera Rubin firmy Nvidia, Micron nie został jeszcze włączony

Akcje Micron nieznacznie wzrosły w poniedziałek, zyskując 0,5% do 372,29 USD, podczas gdy inwestorzy przetwarzali mieszankę optymistycznych podwyżek analityków oraz raport, że dwaj koreańscy rywale zabezpieczyli kluczowy kontrakt z Nvidia.

Micron Technology, Inc., MU

Akcje miały trudne kilka dni. Spadły o 6,7% w piątek i o 0,9% dzień wcześniej, pozostawiając je 15% poniżej rekordowego poziomu zamknięcia wynoszącego 437,80 USD ustanowionego 2 lutego.

Inwestorzy uważnie obserwują sytuację przed raportem Micron o wynikach za drugi kwartał w dniu 18 marca.

Dwie firmy z Wall Street wystąpiły z podwyżkami cen docelowych w poniedziałek. Citi utrzymał rating Kupuj i podniósł cenę docelową do 430 USD z 385 USD. Susquehanna utrzymał rating Pozytywny i wykonał większy ruch, podnosząc cenę docelową aż do 525 USD z 345 USD.

Analityk Citi, Atif Malik, wskazał rosnące ceny pamięci jako kluczowy czynnik napędowy. Spodziewa się teraz, że średnie ceny sprzedaży pamięci DRAM wzrosną o 171% rok do roku w 2026 r., napędzane silnym popytem ze strony centrów danych. Przewiduje się również, że ceny pamięci NAND wzrosną o 127% rok do roku ze względu na solidny popyt na eSSD.

Malik zwrócił także uwagę na raporty, że Samsung podnosi ceny pamięci DRAM o 100% kwartał do kwartału w pierwszym kwartale.

Zespół Citi zauważył, że kluczową debatą wśród inwestorów jest to, czy obecny wzrost na rynku pamięci przypomina przedłużony boom obserwowany w erze komputerów PC z systemem Windows w latach 90. Uważają, że akcje Micron mogą utrzymać swoje zyski w 2026 r., choć ostrzegli, że przewaga może osłabnąć w drugim kwartale po gwałtownym wzroście cen w I kwartale.

SK Hynix i Samsung zdobywają kontrakt Nvidia na HBM4

Koreańskie media poinformowały w niedzielę, że SK Hynix i Samsung zostali wybrani jako jedyni dostawcy pamięci HBM4 dla nowego akceleratora Vera Rubin firmy Nvidia. Barron's poinformował, że skontaktował się ze wszystkimi trzema firmami w celu potwierdzenia.

Ta wiadomość początkowo wzbudziła obawy dotyczące pozycji konkurencyjnej Micron na rynku pamięci o wysokiej przepustowości.

Jednak niezależny analityk Richard Windsor z Radio Free Mobile odrzucił pesymistyczną interpretację. Powiedział, że spodziewa się, iż Micron zostanie dodany jako dostawca później w 2026 r., gdy przesyłki będą narastać.

"Ponadto nie spodziewam się, że Micron poniesie straty w przychodach, ponieważ wszyscy są w pełni zarezerwowani na 2026 r." - napisał Windsor. Dodał, że wszelkie moce produkcyjne pierwotnie przeznaczone dla Nvidia zostaną sprzedane innym klientom.

Na co zwrócić uwagę przy wynikach

Analityk Susquehanna, Mehdi Hosseini, powiedział, że podaż i popyt na rynku pamięci mogą zacząć się równoważyć około połowy 2027 r., gdy uruchomione zostaną nowe zakłady produkcyjne.

Dodał, że bardziej wymagające obciążenia AI mogą utrzymać podwyższony popyt na pamięć, nawet gdy marże zaczną się zmniejszać w tym momencie.

Patrząc wstecz na ostatnie trzy cykle popytu na pamięć od lat 90., Citi zauważył, że akcje Micron historycznie osiągały szczyt od dwóch do czterech miesięcy przed cenami pamięci DRAM. Przy cenach DRAM, które nadal mają wzrastać do 2026 r., Citi widzi możliwość wzrostu akcji.

Micron ma opublikować wyniki za drugi kwartał 18 marca.

Post Micron (MU) Stock: Citi and Susquehanna Raise Price Targets Ahead of Earnings ukazał się po raz pierwszy w CoinCentral.