Akcje Micron (MU) rosną, gdy Wolfe Research ustala cenę docelową na poziomie 500 USD w związku z boomem na pamięć AI

Najważniejsze informacje

• Wolfe Research podniósł cenę docelową Micron (MU) o 43% do 500 USD z 350 USD przed publikacją wyników Q2 FY26 przez spółkę 18 marca.
• Analityk Chris Caso utrzymał swoją rekomendację Outperform, wskazując na przyspieszoną aprecjację cen pamięci.
• Przewiduje się, że ceny DRAM wzrosną o około 100% rok do roku w 2026 r.; oczekuje się, że NAND zyska około 95%.
• Zaktualizowany model finansowy Wolfe przewiduje 94 mld USD przychodów i 44 USD EPS na 2026 r., rozszerzając się do 125 mld USD przychodów i 61 USD EPS do 2027 r.
• Oczekuje się, że popyt na pamięć HBM i DDR z infrastruktury Nvidia i Google wzrośnie o 124% w 2026 r. i 143% w 2027 r.

Chris Caso, analityk z Wolfe Research, znacząco podniósł we wtorek swoją cenę docelową dla Micron Technology do 500 USD z 350 USD — co stanowi znaczny wzrost o 43% — jednocześnie utrzymując swoją rekomendację Outperform dla akcji.

Micron Technology, Inc., MU

Zrewidowany cel pojawia się tuż przed publikacją przez Micron wyników za Q2 roku fiskalnego 2026 w dniu 18 marca.

Caso zajmuje 110. pozycję wśród ponad 12 000 analityków monitorowanych przez TipRanks, osiągając 63% wskaźnik trafności ze średnim zwrotem 26,6% na rekomendację w ciągu jednego roku.

Jego teza inwestycyjna koncentruje się na prostej przesłance: ceny chipów pamięci rosną szybciej niż oczekiwania rynku.

Odświeżony model finansowy Wolfe przewiduje, że ceny DRAM wzrosną o około 100% rok do roku w całym roku kalendarzowym 2026, podczas gdy ceny NAND mają wzrosnąć o około 95%. Te znaczne wzrosty wynikają głównie z budowy infrastruktury sztucznej inteligencji, według firmy.

Infrastruktura sztucznej inteligencji napędza ekspansję pamięci

Badania Caso skoncentrowały się na wymaganiach pamięciowych dla platform obliczeniowych Nvidia i Google. Jego analiza obejmowała specyfikacje pamięci HBM i DDR w ich planach produktowych rozciągających się do 2027 roku.

Prognozy są niezwykłe. Oczekuje się, że całkowite zużycie pamięci DDR i HBM na tych platformach wzrośnie o około 124% w 2026 r., a następnie o dodatkowe 143% w 2027 r.

Technologia DDR5 staje się kluczowym komponentem AI DRAM, nie tylko HBM, podkreśliły badania Wolfe — ważne rozróżnienie, które poszerza możliwości rynkowe dla portfolio produktów Micron.

Aplikacje sztucznej inteligencji wymagają również większej pojemności pamięci na procesor. Wraz ze wzrostem złożoności modeli AI platformy obliczeniowe wymagają znacznie więcej pamięci do działania — a Micron jest głównym dostawcą w tej przestrzeni.

Zaktualizowane prognozy finansowe dla Micron

Zrewidowany model Wolfe przewiduje 94 miliardy dolarów przychodów i 44 dolary zysku na akcję dla Micron w roku kalendarzowym 2026. Liczby te wzrastają do 125 miliardów dolarów przychodów i 61 dolarów EPS na 2027 rok.

Przy akcjach notowanych na poziomie około 403 USD, wycena akcji wynosi około 6,6 razy prognozę EPS Wolfe na 2027 rok — wielokrotność, którą firma uważa za atrakcyjną, biorąc pod uwagę przewidywany profil wzrostu.

Firma badawcza przedstawiła również optymistyczny scenariusz. Gdyby ceny towarowego DRAM wzrosły o 150% rok do roku w 2026 r., przychody mogłyby osiągnąć 160 miliardów dolarów w 2027 r., a EPS wzrosnąć do 80 dolarów. Co ciekawe, ta prognoza 150% faktycznie pozostaje w tyle za obecną prognozą Trendforce wynoszącą 166%.

Bycze stanowisko Wolfe jest zgodne z kilkoma innymi firmami z Wall Street. Aletheia Capital niedawno podniósł swoją cenę docelową Micron do 650 USD. UBS zwiększył swój cel do 475 USD, podkreślając ograniczenia podaży pamięci rozciągające się do 2028 roku. Stifel ustalił cel na poziomie 550 USD, podkreślając silniejsze niż oczekiwano ceny pamięci i adopcję serwerowego DDR5.

Wśród 27 analityków z Wall Street obserwujących Micron, konsensus rekomendacji to Zdecydowanie Kupuj — z 26 rekomendacjami Kupuj i jedną Trzymaj. Średnia cena docelowa wynosi 438,44 USD, co sugeruje około 8,76% potencjału wzrostu od obecnych poziomów.

Na froncie technologicznym Micron niedawno dostarczył klientom próbki swoich modułów 256GB SOCAMM2 — reprezentujących moduły serwerowe LPDRAM o największej pojemności w historii firmy. Moduły te umożliwiają do 2TB LPDRAM na konfigurację 8-kanałowego procesora serwerowego.

Post Micron (MU) Stock Surges as Wolfe Research Sets $500 Price Target on AI Memory Boom ukazał się najpierw na Blockonomi.