DOJ ponownie bada Binance w sprawie przepływów kryptowalut związanych z Iranem po ugodzie na 4,3 mld USD i ułaskawieniu CZ

Binance powraca pod lupę sankcji irańskich po ugodzie za 4,3 miliarda dolarów w USA

Departament Sprawiedliwości rzekomo bada wykorzystanie Binance przez Iran do omijania sankcji, co ponownie wciąga największą na świecie giełdę kryptowalut w sprawę bezpieczeństwa narodowego niecałe trzy lata po tym, jak przyznała się do winy w USA i zgodziła się na ugodę o wartości ponad 4,3 miliarda dolarów.

Najwyraźniejszym faktem na wstępie jest sprzeczność. Binance już przyznało się do naruszeń sankcji i przepisów przeciwdziałających praniu pieniędzy w 2023 roku.

Giełda zaakceptowała kary, nadzór oraz lata nadzoru ze strony USA. Teraz prokuratorzy rzekomo badają domniemaną działalność powiązaną z Iranem, którą według wcześniejszych doniesień Wall Street Journal wewnętrzni śledczy Binance zgłosili wewnętrznie.

Najbardziej konkretnym szczegółem w tym wcześniejszym raporcie jest domniemana trasa. Ponad 1 miliard dolarów był rzekomo powiązany z Blessed Trust, a ogółem zidentyfikowano około 1,7 miliarda dolarów w podejrzanych transferach.

Jedno kluczowe konto zostało rzekomo oznaczone jako "wewnętrzne". Te szczegóły rodzą pytania o to, jak obsługiwano konta pośredniczące i jak stosowano kontrole wewnętrzne, gdy śledczy sprawdzali działalność powiązaną z irańskimi podmiotami i pełnomocnikami.

Binance kwestionuje to konto. Firma oświadczyła, że jej przegląd nie wykazał naruszeń sankcji, że omawiane podmioty zostały zbadane i usunięte z platformy oraz że żadne podmioty z siedzibą w Iranie nie dokonywały transakcji bezpośrednio na platformie.

Binance złożyło również pozew o zniesławienie w związku z doniesieniami, przekształcając spór dotyczący zgodności w aktywną walkę sądową.

Kluczowe pytanie brzmi, czy największy zagraniczny podmiot w kryptowalutach wciąż ma słabości w tych częściach swojej działalności, które regulatory najdokładniej badają w ramach prawa o sankcjach.

Kryptowaluty mogą być niewłaściwie wykorzystywane w wielu kontekstach, ale ta sprawa koncentruje się na tym, czy kontrole wprowadzone po przyznaniu się do winy w 2023 roku były wystarczająco silne, aby wykryć i powstrzymać działalność powiązaną z Iranem.

To bezpośredni test wiarygodności, którą Binance próbowało odbudować wśród użytkowników, kontrahentów i regulatorów od czasu ugody w USA i ułaskawienia założyciela Changpeng Zhao.

Skala podnosi stawki znacznie powyżej problemu z public relations. Badania Kaiko pokazały, że Binance osiągnęło 300 milionów zarejestrowanych kont w grudniu 2025 roku i przetworzyło ponad 20 miliardów dolarów w dziennym wolumenie spot w ramach 1 630 par handlowych.

Oddzielne dane o udziale w rynku od CoinGecko umieściły Binance na poziomie 38,3% scentralizowanej aktywności giełd spot w grudniu 2025 roku, z 361,8 miliarda dolarów miesięcznego wolumenu spot w tym miesiącu i 7,3 biliona dolarów w całym 2025 roku.

Dane giełdy pokazały około 10,0 miliarda dolarów w 24-godzinnym wolumenie spot i 151,2 miliarda dolarów w zgłoszonych aktywach rezerwowych. Gdy tak duży podmiot ponownie wchodzi w sprawę sankcji wobec Iranu, kwestia rozciąga się na zagraniczną wycenę, rozliczenia i tworzenie rynku w całym szerszym sektorze.

Co pokazują obecne ceny i czego nie pokazują

Obecna akcja cenowa wskazuje na wycenę ryzyka prawnego, bez oznak paniki. Dane rynkowe CryptoSlate pokazały Bitcoin na poziomie 69 909 dolarów, spadek o 1,17% w ciągu 24 godzin i 2,01% w ciągu siedmiu dni, podczas gdy BNB było notowane po 643 dolary, spadek o 0,59% w ciągu 24 godzin i 1,15% w ciągu siedmiu dni.

W ciągu 30 dni Bitcoin wzrósł o 1,12%, a BNB o 2,65%. Dominacja Bitcoin wyniosła 58%, co jest oznaką, że rynek wciąż skłania się ku najgłębszemu i najbardziej płynnemu aktywie, traktując ryzyko specyficzne dla Binance jako oddzielne od instytucjonalnej pozycji Bitcoin.

Ten podział ma znaczenie dla struktury rynku. Rola Bitcoin w portfelach ETF i dużych alokacjach instytucjonalnych nie zmienia się automatycznie wraz z zaufaniem do zagranicznych giełd.

Użytkownicy i firmy handlowe mogą ograniczyć ekspozycję na ryzyko związane z giełdą bez porzucania samego Bitcoin. Mogą zrównoważyć między podmiotami, zmniejszyć ekspozycję na tokeny powiązane z giełdą lub ograniczyć działalność w parach, które w większym stopniu zależą od płynności zagranicznej.

BNB pozostaje czystszym zaworem bezpieczeństwa, ponieważ znajduje się bliżej marki i biznesu Binance. Z kapitalizacją rynkową 87,75 miliarda dolarów, BNB jest znacznie mniejszy niż Bitcoin i może szybciej absorbować stres reputacyjny, jeśli spór prawny spowoduje widoczne zachowanie użytkowników.

Jak dotąd nie pojawił się publiczny spadek rezerw. Nie pojawiły się ostre przerwy w danych o udziale spot i nie jest widoczne szerokie wycofanie się kontrahentów w dostępnym obrazie rynku.

Mimo to zaufanie może się szybko zmienić, gdy użytkownicy zdecydują się na dywersyfikację sald między podmiotami.

Skala jakiejkolwiek migracji salda jest już duża w kategoriach dolarowych. Używając ujawnionych aktywów Binance o wartości około 150,36 miliarda dolarów, zmiana o 2% równałaby się około 3 miliardom dolarów.

Zmiana o 5% równałaby się około 7,5 miliarda dolarów, a zmiana o 10% równałaby się około 15 miliardom dolarów. Te liczby są wskaźnikami scenariuszy, a nie prognozami.

Pokazują wielkość bazy sald, która mogłaby się przenieść, gdyby spór rozszerzył się z kontroli prawnej na problem zaufania wśród użytkowników, animatorów rynku i firm handlowych.

Te same zakresy pomagają również określić ramy działalności handlowej. W porównaniu z obecnym 24-godzinnym wolumenem spot Binance wynoszącym około 10 miliardów dolarów, zmiana aktywów o 2% równałaby się około 30% jednodniowego obrotu.

Ruch o 5% równałby się około 75%, a ruch o 10% równałby się około 150%. Porównanie jest niedoskonałe, ponieważ rezerwy i dzienny wolumen mierzą różne rzeczy, ale daje czytelnikom konkretne wyobrażenie o tym, jak szybko spór prawny może nakładać się na płynność giełdy, jeśli zmieni się zachowanie.

Istnieje również prawny limit tego, co można dziś stwierdzić. Raport nie ustalił, czy prokuratorzy badają samo Binance, konkretnych użytkowników, konta pośredniczące, czy jakąś ich kombinację.

To rozróżnienie kształtuje całą sprawę. Śledztwo skupione na niewłaściwym wykorzystaniu przez klientów wciąż byłoby poważne.

Śledztwo, które przesuwa się w kierunku tego, czy Binance umożliwiło lub nie powstrzymało działalności po przyznaniu się do winy w 2023 roku, niosłoby znacznie poważniejsze konsekwencje.

Dlaczego aspekt irański wykracza poza Binance

Szersze tło egzekwowania prawa sugeruje, że agencje amerykańskie są już skoncentrowane na szlakach kryptowalutowych powiązanych z Iranem. 30 stycznia Departament Skarbu wyznaczył Zedcex i Zedxion, dwie zarejestrowane w Wielkiej Brytanii giełdy aktywów cyfrowych powiązane z omijaniem sankcji irańskich i IRGC.

Departament Skarbu stwierdził, że Zedcex przetworzył ponad 94 miliardy dolarów w transakcjach. To działanie pokazuje, że regulatory badają podmioty, firmy pośredniczące i sieci rozliczeniowe transgraniczne, zamiast ograniczać swoją uwagę do pojedynczych adresów portfeli.

Dane blockchain wskazują w tym samym kierunku. Badania TRM Labs stwierdziły, że aktywność stablecoin przekroczyła 1 bilion dolarów w miesięcznym wolumenie transakcji wielokrotnie w 2025 roku.

Stwierdzono również, że nielegalne podmioty otrzymały około 141 miliardów dolarów przez portfele stablecoin, przy czym działalność związana z sankcjami stanowiła 86% wszystkich nielegalnych przepływów kryptowalut w 2025 roku.

Te liczby umieszczają stablecoiny blisko centrum działalności kryptowalutowej związanej z sankcjami i pomagają wyjaśnić, dlaczego domniemana działalność Binance powiązana z Iranem przyciąga uwagę znacznie wykraczającą poza jedną giełdę.

Struktura rynku kryptowalut w Iranie wzmacnia ten punkt. Oddzielna analiza TRM Labs stwierdziła, że Nobitex obsłużył ponad 87% irańskiego wolumenu kryptowalut w 2025 roku i przetworzył około 3 miliardy dolarów.

Około 2 miliardy dolarów przeniesiono przez TRON, głównie w TRC-20 USDT i TRX. Regulatorzy śledzący omijanie sankcji za pomocą aktywów cyfrowych prawdopodobnie skoncentrują się zatem na stablecoinach, podmiotach partnerskich i korytarzach rozliczeniowych specyficznych dla łańcucha, które mogą wspierać handel i transfery na dużą skalę.

Aktywność w Waszyngtonie w ciągu ostatnich kilku tygodni wpisuje się w ten szerszy wzorzec. Senator Richard Blumenthal otworzył dochodzenie 24 lutego, które powołało się na zgłoszonych 1,7 miliarda dolarów w transferach, domniemane role Blessed Trust i Hexa Whale oraz około 2 000 kont powiązanych z irańskimi podmiotami.

Demokraci z Komisji Bankowości Senatu następnie wezwali Departament Skarbu i DOJ 27 lutego do zbadania Binance w sprawie sankcji i obaw dotyczących nielegalnych finansów.

Te kroki nie dowodzą, że prokuratorzy podejmą działania przeciwko Binance. Presja jednak przesunęła się z doniesień medialnych do formalnych pytań w ramach amerykańskiego systemu egzekwowania prawa.

Obrona Binance pozostaje znacząca. Firma stwierdziła, że ekspozycja na portfele powiązane z nielegalną działalnością spadła niemal o 97% od początku 2024 roku do połowy 2025 roku, w tym spadek o 97,3% ekspozycji na główne irańskie giełdy kryptowalut.

Stwierdziła również, że nie było bezpośrednich transakcji z udziałem podmiotów z siedzibą w Iranie na Binance. Jeśli to konto się utrzyma, spór może zawęzić się do pośredników, decyzji o usunięciu i tego, czy opublikowane twierdzenia przeceniły to, co faktycznie znalazły przeglądy wewnętrzne.

Pozew złożony dzisiaj ma na celu przesunięcie tego sporu do fazy odkrywania dowodów i wniosków sądowych.

Rynki ponownie wyceniają ryzyko w niepewności, oceniając, czy zagraniczna dominacja Binance nadal zasługuje na tę samą premię zaufania.

W tej chwili najbardziej prawdopodobną ścieżką jest przedłużające się śledztwo z ograniczonymi natychmiastowymi szkodami rynkowymi. Łagodniejszy wynik utrzymałby skupienie na użytkownikach lub pośrednikach i pozostawiłby migrację sald poniżej około 2% ujawnionych aktywów, czyli około 3 miliardów dolarów.

Ostrzejszy wynik przesunąłby uwagę w kierunku samego Binance, wywierałby presję na kontrahentów i popychał migrację do zakresu 2% do 5%, czyli około 3 miliardy do 7,5 miliarda dolarów.

Wstrząs o niskim prawdopodobieństwie wiązałby się z bezpośrednim działaniem dotykającym powiązanych podmiotów lub tras i mógłby zmusić do przeniesienia lub repozycjonowania ponad 10% ujawnionych aktywów, czyli ponad 15 miliardów dolarów.

Kolejny zestaw publicznych faktów powinien wyjaśnić, czy ten spór pozostanie w strefie raportowania, zaprzeczenia i postępowania sądowego, czy rozwinie się w widoczne wydarzenie rynkowe.

Najważniejsze sygnały to zmiany rezerw, zmiany udziału spot, słabość BNB w stosunku do Bitcoin oraz wszelkie kroki DOJ, Departamentu Skarbu, FinCEN lub OFAC, które umieszczają nazwiska i zarzuty za obecną kontrolą.

Na razie najwyraźniejszy punkt pozostaje niezmieniony. Binance już zapłaciło za rozwiązanie jednej dużej sprawy dotyczącej sankcji i AML w USA i jest teraz z powrotem pod świeżą kontrolą związaną z Iranem, jednocześnie próbując walczyć z zarzutami w sądzie.

Post DOJ ponownie bada Binance w sprawie przepływów kryptowalut powiązanych z Iranem po ugodzie za 4,3 mld USD i ułaskawieniu CZ pojawił się po raz pierwszy na CryptoSlate.