Stosunek wielorybów na giełdzie Bitcoin osiąga najwyższy poziom od sześciu lat

Wskaźnik wielorybów giełdowych dla Bitcoin osiągnął najwyższy poziom od 2020 roku, zgodnie z danymi CryptoQuant, co historycznie oznaczało krótkoterminowe dna i początek trendów wzrostowych, a nie dalsze spadki.

Co mierzy wskaźnik wielorybów giełdowych

Wskaźnik wielorybów giełdowych śledzi proporcję dużych transakcji, ruchów wielorybów, w stosunku do całkowitego wolumenu giełdowego. Gdy wskaźnik rośnie, oznacza to, że wieloryby są odpowiedzialne za nieproporcjonalnie dużą część aktywności giełdowej. Gdy spada, dominują inwestorzy detaliczni.

Dynamika behawioralna stojąca za tym wskaźnikiem jest spójna w całej historii rynku. Wieloryby akumulują przy niskich cenach i dystrybuują przy wysokich. Inwestorzy detaliczni robią odwrotnie, kupując podczas euforii i sprzedając podczas paniki. Rosnący wskaźnik wielorybów przy obniżonych poziomach cen odzwierciedla zatem transfer monet od sprzedawców detalicznych do rąk wielorybów, co z definicji jest akumulacją.

Co pokazuje wykres

Wykres CryptoQuant obejmuje okres od czerwca 2019 do marca 2026, przedstawiając wskaźnik wielorybów giełdowych w dolnym niebieskim panelu na tle ceny Bitcoin w górnej sekcji. Trzy niebieskie strzałki oznaczają wcześniejsze przypadki, w których wskaźnik wielorybów znacząco wzrósł, z których każdy zbiegał się z poziomem ceny, który okazał się znaczącym dnem przed kolejną fazą wzrostu.

Pierwsza strzałka znajduje się około końca 2019 do początku 2020 roku, poprzedzając odbicie Bitcoin w 2020 roku. Druga oznacza dno bessy z lat 2022-2023 w przedziale od 15 000 do 20 000 dolarów. Trzecia strzałka znajduje się po prawej stronie wykresu, wskazując obecny odczyt.

Obecny wskaźnik wielorybów wynosi 0,62, co stanowi wzrost o 4,41% w ciągu dnia, przy średniej kroczącej z 72 okresów na poziomie 0,5648. Wskaźnik gwałtownie wzrósł w ostatnich tygodniach, osiągając najwyższy poziom bezwzględny na całym sześcioletnim wykresie. Niebieski zacieniony obszar w dolnym panelu pokazuje, że obecny skok przewyższa skalą wszystkie poprzednie odczyty.

Rozbieżność między inwestorami detalicznymi a wielorybami

Analiza towarzysząca wykresowi wyraźnie pokazuje rozbieżność. Udział inwestorów detalicznych uczestniczących w wolumenie giełdowym jest na najniższym poziomie od sześciu lat. Inwestorzy detaliczni są nieobecni lub sprzedają. Wieloryby są obecnie dominującą siłą w przepływie giełdowym.

Ta kombinacja, maksymalna aktywność wielorybów i minimalne uczestnictwo inwestorów detalicznych, pojawiała się przy każdym znaczącym dnie w historii wykresu. Odzwierciedla ona rozkład przekonania. Posiadacze największych pozycji i najdłuższych horyzontów czasowych akumulują dokładnie wtedy, gdy mniejsi uczestnicy albo wyszli, albo przestali się angażować.

Jak to łączy się z danymi z tego tygodnia

Odczyt wskaźnika wielorybów jest zgodny z kilkoma innymi sygnałami zgłoszonymi w tym tygodniu, które wskazują ten sam kierunek. Podaż Bitcoin na giełdach spadła do najniższego poziomu od listopada 2017 roku. Salda adresów akumulacyjnych Ethereum poszły parabolą. IBIT BlackRock odnotował tylko 0,2% umorzeń podczas 47% spadku. MVRV Z-Score spadł do 0,38, poziomu historycznie związanego z dołkami cyklu. 23-miesięczne okno od ATH do dna zidentyfikowane przez Crypto Tice się otworzyło.

Każdy z tych punktów danych podchodzi do tego samego pytania z innej perspektywy. Wskaźnik wielorybów dodaje najbardziej bezpośredni dowód behawioralny. To nie jest abstrakcyjny wskaźnik. Mierzy on, co największe posiadacze Bitcoin faktycznie robią ze swoimi monetami na giełdach teraz. Kupują. W najwyższym tempie od sześciu lat.

Czy ten odczyt oznacza dno cyklu, czy tymczasową fazę akumulacji w ramach kontynuującej się bessy, to pytanie, które dane stawiają bez udzielania odpowiedzi. To, co potwierdzają, to że uczestnicy, którzy najprawdopodobniej mają rację co do dłu

Post The Bitcoin Exchange Whale Ratio Hits Its Highest Level in Six Years ukazał się pierwotnie na ETHNews.