BitGo i ZKsync rozszerzają infrastrukturę instytucjonalną o tokenizowane depozyty

Banki testują nowe rozwiązania blockchain, gdy BitGo i ZKsync wdrażają zgodny z przepisami framework dla tokenizowanych depozytów skierowany do dużych regulowanych instytucji.

BitGo i ZKsync celują w infrastrukturę blockchain klasy bankowej

Cyfrowy powiernik aktywów BitGo nawiązał współpracę z ZKsync, rozwiązaniem skalującym Ethereum Layer 2, aby zbudować infrastrukturę umożliwiającą tradycyjnym bankom przeniesienie depozytów na blockchain. Inicjatywa ma na celu zapewnienie instytucjom finansowym zgodnego z przepisami sposobu dostępu do technologii rozproszonego rejestru bez porzucania istniejących ram regulacyjnych.

Architektura łączy usługi powiernicze BitGo i technologię portfeli cyfrowych z siecią ZKsync Prividium, blockchainem z uprawnieniami zoptymalizowanym pod kątem prywatności i kontroli regulacyjnych. Co więcej, Prividium zostało zaprojektowane specjalnie dla silnie regulowanych instytucji finansowych, które muszą wykazać się ścisłą zgodnością i audytowalnością.

Dzięki tej współpracy banki otrzymują kompleksowy system do emitowania, transferowania i rozliczania on-chain reprezentacji konwencjonalnych depozytów. Należy zaznaczyć, że konstrukcja nie wymaga od każdej instytucji inwestowania w budowanie zastrzeżonych systemów blockchain od podstaw, zmniejszając zarówno koszty, jak i ryzyko wdrożenia.

Czym model Prividium różni się od stablecoinów

Inicjatywa odpowiada na rosnące zapotrzebowanie banków, które chcą efektywności blockchain, ale nie mogą swobodnie korzystać z publicznych sieci. Instytucje często wskazują na zobowiązania regulacyjne i wymogi dotyczące prywatności jako bariery w przyjmowaniu otwartej infrastruktury, nawet gdy dążą do szybszych rozliczeń, zmniejszonej reconcyliacji i całodobowych operacji.

Tokenizowane depozyty należą do odrębnej kategorii niż główne stablecoiny. Podczas gdy większość stablecoinów krąży poza tradycyjnymi bilansami bankowymi, te instrumenty utrzymują środki klientów wewnątrz regulowanych ram bankowych. Ponadto ta struktura może uprościć nadzór i bardziej naturalnie dostosować się do istniejących oczekiwań nadzorczych i zasad raportowania.

Matter Labs, zespół deweloperski stojący za ZKsync, pozycjonuje Prividium jako pomost między zdecentralizowaną innowacją a zgodnością instytucjonalną. Dyrektor generalny Alex Gluchowski opisał tokenizowane depozyty jako "sposób, w jaki banki przenoszą pieniądze on-chain bez opuszczania systemu regulacyjnego", podkreślając nacisk na ciągłość regulacyjną, a nie na zakłócenia.

Kluczowe funkcje dla regulowanych instytucji finansowych

Zintegrowana platforma oferuje całodobową dostępność operacyjną i możliwości rozliczania w czasie rzeczywistym zaprojektowane dla przepływów pracy bankowości hurtowej i detalicznej. Ponadto zawiera wzmocnione mechanizmy bezpieczeństwa, które opierają się na długiej historii BitGo w infrastrukturze cyfrowych aktywów klasy instytucjonalnej.

Kolejną podstawową funkcją są programowalne płatności, umożliwiające automatyczne transakcje wyzwalane przez predefiniowaną logikę biznesową. Ta funkcjonalność pozwala bankom strukturyzować warunkowe transfery, zaplanowane wypłaty i płatności sterowane przepływem pracy bezpośrednio na poziomie rejestru, co może zmniejszyć ręczne przetwarzanie i błędy operacyjne.

BitGo jest aktywne w infrastrukturze kryptowalut od 2013 roku i zdobyło wczesne uznanie za technologię portfeli wielopodpisowych. Te rozwiązania pomogły ustanowić nowe standardy bezpieczeństwa i wspierały instytucjonalne przyjęcie cyfrowych aktywów w czasie, gdy przechowywanie pozostawało główną barierą dla dużych graczy finansowych.

Nowa konfiguracja działa niezależnie od stablecoinów, wyraźnie odróżniając się od innych inicjatyw płatności blockchain, które opierają się na zastrzeżonych tokenach cyfrowych. W szczególności odbiega od modeli stosowanych przez platformy zbudowane przez Ripple Labs i podobnych dostawców, którzy integrują własne aktywa w przepływy rozliczeniowe.

Faza testowa i harmonogram wdrożenia

System znajduje się obecnie w fazie pilotażowej z regulowanymi instytucjami finansowymi, które oceniają operacyjne, prawne i techniczne implikacje instrumentów depozytowych on-chain. Jednak firmy planują szersze wdrożenie produkcyjne infrastruktury w drugiej połowie 2025 roku, w zależności od opinii z tych wczesnych testów.

To etapowe podejście pozwala uczestniczącym bankom na walidację ścieżek integracji z podstawowymi systemami bankowymi, udoskonalenie kontroli zgodności i przetestowanie interoperacyjności z istniejącymi systemami płatności. Ponadto daje regulatorom czas na ocenę frameworku w kontrolowanym środowisku przed wdrożeniem na dużą skalę.

Współpraca jest przedstawiana nie jako krótkoterminowe uruchomienie produktu, ale jako długoterminowa strategia osadzenia funkcjonalności blockchain w głównym nurcie bankowości. Należy jednak zauważyć, że wyniki pilotażu i początkowe przypadki użycia prawdopodobnie ukształtują, jak szybko instytucje poszerzą swoją adopcję poza ograniczone wewnętrzne eksperymenty.

Napięcia związane ze stablecoinami popychają banki ku alternatywnym modelom

Inicjatywa BitGo-ZKsync pojawia się w momencie eskalacji napięć między tradycyjnymi pożyczkodawcami a emitentami stablecoinów. Banki argumentowały, że stablecoiny przynoszące zysk mogą drenować depozyty z regulowanych kont, budząc obawy o stabilność finansowania i neutralność konkurencyjną w szerszym systemie finansowym.

Clarity Act próbował zająć się aspektami tego sporu, ale nieporozumienia trwają wokół tego, jak należy traktować zysk i jakie zabezpieczenia są konieczne. Niedawno Coinbase sprzeciwiło się proponowanym zasadom, które mogłyby ograniczyć zyski ze stablecoinów, ilustrując, jak nierozwiązana pozostaje debata i jak pofragmentowane są nadal podejścia polityczne.

Nowa infrastruktura nie próbuje bezpośrednio rozwiązać tych konfliktów. Jednak daje bankom ścieżkę do transakcji blockchain, która nie wymaga przyjęcia ani wspierania żadnego stablecoina. Dla niektórych instytucji ten model może być bardziej akceptowalny niż angażowanie się w tokeny stron trzecich, których traktowanie regulacyjne wciąż ewoluuje.

Rynek tradycyjnych finansów, na który celuje ta platforma, reprezentuje szacowaną szansę 450 bilionów dolarów w zakresie depozytów, płatności i powiązanych usług. Ponadto, pracując w ramach istniejących bilansów bankowych, framework ma na celu integrację korzyści rozproszonego rejestru bez zmiany sposobu ewidencjonowania i nadzorowania podstawowych zobowiązań.

Reakcja rynku i wyniki akcji BitGo

Inwestorzy monitorują, jak banki reagują na tego rodzaju infrastrukturę blockchain i co sygnalizuje to o przyszłych krzywych adopcji. W tym kontekście akcje BitGo osiągnęły 10,00 USD, odnotowując 2,16% wzrost podczas handlu w porównaniu z zamknięciem poprzedniej sesji.

Chociaż ruch jednego dnia nie definiuje trendu, wzrost sugeruje rosnącą uwagę rynku na dostawców umożliwiających zgodną integrację banków z technologiami cyfrowych aktywów. Jednak trwałe przekonanie inwestorów prawdopodobnie będzie zależeć od tego, ile regulowanych instytucji przejdzie od pilotaży do pełnoskalowego produkcyjnego wykorzystania tych systemów.

Ogólnie rzecz biorąc, współpraca BitGo i ZKsync podkreśla, jak tokenizowane depozyty ewoluują w praktyczny instrument dla banków poszukujących efektywności blockchain bez opuszczania ustalonego obwodu regulacyjnego, potencjalnie przekształcając sposób, w jaki pieniądze depozytowe poruszają się w globalnej infrastrukturze finansowej.