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Cálculo do PNL explicado

1. Diferenças entre PNL não realizada e PNL realizado

1.1 Definição básica

A principal diferença entre o PNL não realizado e o PNL realizado está no fato de se a posição foi fechada ou não.

PNL não realizado: Refere-se ao lucro ou prejuízo de uma posição em aberto, que varia em tempo real conforme as mudanças no preço de mercado. Na MEXC, o PNL não realizado é calculado por padrão com base no preço justo. Os usuários podem escolher a base de cálculo do PNL não realizado nas configurações da posição atual.

PNL realizado: É o lucro ou prejuízo efetivamente gerado após o encerramento de uma posição. Inclui todo o PNL realizado da posição, abrangendo taxas de negociação, taxas de financiamento e o PNL do fechamento. O PNL do fechamento é calculado com base no preço de mercado correspondido pelo sistema no momento do fechamento da posição.

Nota: O preço justo é calculado com base em uma combinação do preço índice e do preço de mercado, podendo ser diferente do último preço do contrato. Essa discrepância é um dos fatores que podem causar diferenças entre o PNL não realizado e o PNL realizado.

1.2 Comparação das fórmulas de cálculo

Tipo daposição	Fórmula de cálculo do PNL não realizado	Fórmula do cáculo do PNL realizado
Long	(Preço justo − Preço méd. de entrada) x Posição x Tamanho	(Preço méd. de fechamento − Preço med. de entrada) x Posição x Tamanho
Short	(Preço méd. de entrada − Preço justo) x Posição x Tamanho	(Preço méd. de entrada − Preço méd. de fechamento) x Posição x Tamanho

1.3 Exemplo

Por que o lucro diminui após o fechamento de uma posição? Vamos analisar um exemplo usando os Futuros de USDT-M ETHUSDT.

Ao fazer hold da posição:

Após fechar a posição:

Informações da posição:

Par de negociação: ETHUSDT (Posição long: Otimista no ETH)
Preço méd. de entrada: 2721.18 USDT
Preço justo: 2723.92 USDT
Preço méd. de fechamento: 2722.91 USDT
Tamanho da posição: 50 cont. (1 cont. = 0.01 ETH)
Taxa de abertura: −0.2722 USDT
Taxa de fechamento: −0.2722 USDT

PNL não realizado = (Preço justo - Preço méd. de entrada) x Posição x Tamanho = (2723.92 − 2721.18) x 50 x 0.01 = 1.37 USDT

Lucro não realizado atual = 1.37 USDT

PNL realizado = (Preço méd. de fechamento - Preço méd. de entrada) x Posição x Tamanho - Taxas de negociação - Taxas de negociação = (2722.91 − 2721.18) x 50 x 0.01 − (0.2722 + 0.2722) − 0 = 0.3206 USDT

Lucro atual = 0.3206 USDT

1.4 Por que o PNL é diferente antes e depois de fechar uma posição?

As seguintes razões podem causar diferenças entre o PNL não realizado e o PNL realizado:

Razão 1: Quando o preço justo se desvia do preço de mercado, isso causa diferença entre o PNL não realizado e o realizado.

O PNL não realizado é calculado por padrão com base no preço justo, enquanto o PNL realizado considera o preço de mercado efetivamente correspondido. Grandes oscilações no mercado podem causar diferenças entre esses preços, resultando em discrepâncias entre o PNL não realizado e o realizado.

Razão 2: Dedução de taxas de negociação e taxas de financiamento.

Ao fechar uma posição, são descontadas taxas, portanto o PNL realizado após as taxas pode ser diferente do PNL não realizado. Se a posição for mantida durante períodos em que incidem taxas de financiamento, esses custos também serão aplicados

Nota: Se a taxa de financiamento for positiva, as posições long pagam para as posições short; se negativa, as posições short pagam para as long

Razão 3: Flutuações de preço em tempo real

Os preços das criptomoedas são fortemente influenciados pelo comportamento dos usuários no mercado. Grandes ordens de compra ou venda podem causar variações bruscas e rápidas no preço de mercado. Essas variações podem fazer com que o PNL exibido enquanto a posição está aberta seja diferente do PNL real após o fechamento.

Lembrete:

O mecanismo do preço justo reduz o impacto de manipulações de mercado, mas o PNL realizado real depende do preço de mercado no momento em que a ordem é executada.
Na negociação de Futuros, perdas não realizadas podem desencadear liquidação, por isso controlar o risco da posição é fundamental.

2. Como calcular a taxa de PNL

2.1 Fórmula de cálculo

Em negociações de Futuros, a taxa de PNL é a métrica principal para medir o desempenho da negociação:

Taxa de PNL = (PNL / Margem inicial) x 100%

Initial Margin = (Preço méd. de entrada x Contratos x Tamanho) / Alavancagem

ROI = PNL não realizado / Margem inicial

O ROI apenas depende da alavancagem atual, e não no aumento ou redução da margem.

2.2 Exemplo

Informações da posição

Par de negociação: ETHUSDT (Long position – bullish on ETH)
Alavancagem: 500x
Direção: Long (Otimista)
Preço de entrada: 2697.30 USDT
Preço justo em tempo-real: 2703.67 USDT
Tamanho da posição: 50 cont. (1 cont. = 0.01 ETH)
Taxa de negociação = 0.2697 USDT
Taxa de financiamento = 0 USDT

Margem inicial = (Preço méd. de entrada x Contratos x Tamanho) / Alavancagem = (2697.30 x 50 x 0.01) / 500 = 2.6973 USDT

PNL = PNL não realizado - Taxas de negociação - Taxas de financiamento = 3.185 − 0.2697 − 0 = 2.9153 USDT

Taxa de PNL = (PNL / Margem inicial) x 100% = (2.9153 / 2.6973) x 100% = 108%

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