O que é a liquidação forçada?
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1. O que é a liquidação forçada?
A liquidação forçada ocorre quando sua margem atinge o nível de margem de manutenção, levando à necessidade de liquidar sua posição, resultando na perda total da sua margem de manutenção. Quando o preço justo alcança o preço de liquidação, a liquidação forçada é acionada, um processo geralmente chamado de "liquidação".
A liquidação forçada normalmente acontece em negociações de Futuros durante períodos de alta volatilidade no mercado. Quando os preços dos ativos flutuam significativamente, os saldos das contas dos traders podem não atender aos requisitos de margem de manutenção. Para lidar com essa situação, as plataformas de negociação iniciam automaticamente a liquidação forçada de acordo com regras predefinidas.
Por exemplo, se um usuário realiza uma negociação alavancada para comprar um certo valor de criptoativos e enfrenta uma queda de preço que resulta em margem insuficiente, a plataforma de negociação venderá automaticamente uma parte ou toda a posição para cobrir a falta de margem.
A MEXC utiliza um sistema de marcação de preço justo para evitar a liquidação forçada causada por liquidez insuficiente ou manipulação de mercado.
2. Como a liquidação forçada é realizada?
2.1 Cálculo do preço de liquidação no modo de margem isolada
Condição de liquidação: margem da posição + PNL flutuante ≤ margem de manutenção
Posição Long: preço de liquidação = (margem de manutenção - margem da posição + preço médio de entrada × quantidade × tamanho) / (quantidade × tamanho)
Posição Short: preço de liquidação = (preço médio de entrada × quantidade × tamanho - margem de manutenção + margem da posição) / (quantidade × tamanho)
Observação: As taxas de negociação foram omitidas aqui.
2.2 Liquidação forçada no modo de margem cruzada
No modo de margem cruzada, toda a margem disponível do usuário será usada como margem da posição. No entanto, é importante observar que, no modo de margem cruzada, o PNL não realizado de posições lucrativas não pode ser usado como margem para outras posições.
Com base nas fórmulas acima, vemos que os usuários podem aumentar a distância do preço de entrada ao aumentar manualmente a margem da posição. Assim, usuários com maior risco de liquidação podem mitigá-lo ao aumentar manualmente sua margem.
3. Processo de liquidação forçada
Quando a liquidação forçada é acionada, o sistema segue esta ordem: execução de cancelamentos de ordens, negociação própria entre posições Long e Short, liquidação em camadas e, por fim, liquidação. Essa abordagem permite uma liquidação gradual com base nos limites de risco do usuário, evitando a liquidação completa de todas as posições e reduzindo o risco para os usuários.
3.1 Execução de cancelamento de ordens: No modo de margem cruzada, todas as ordens atuais na conta serão canceladas. No modo de margem isolada, se a adição automática de margem estiver ativada, todas as ordens atuais para o par de Futuros serão canceladas. Após o cancelamento das ordens, se a taxa de margem ainda for maior ou igual a 100%, o processo avança para a próxima etapa.
3.2 Negociação própria entre posições Long e Short: Posições simultâneas de margem cruzada nas direções longa e curta serão reduzidas por meio de negociação própria (essa etapa só se aplica ao processo de liquidação forçada no modo de margem cruzada). Após executar a negociação própria, se a taxa de margem ainda for maior ou igual a 100%, o processo continua para a próxima etapa.
3.3 Liquidação em camadas: Se a posição do usuário estiver no nível mais baixo de limite de risco, o processo passa diretamente para a próxima etapa. Se o nível de limite de risco da posição for superior ao Nível 1, ele precisará ser reduzido. Isso significa que uma parte da posição no nível atual será assumida pelo motor de liquidação ao preço de falência, diminuindo o nível de limite de risco. Em seguida, a taxa de margem é recalculada com base na taxa de margem de manutenção após a redução. Se a taxa de margem ainda for maior ou igual a 100%, o processo continua reduzindo o nível de risco até atingir o nível mais baixo.
3.4 Liquidação: Se a posição estiver no nível mais baixo, mas a taxa de margem for maior ou igual a 100%, a posição restante será assumida pelo motor de liquidação ao preço de falência. (O processo de assunção da liquidação não passa pelo sistema de correspondência, então o preço de falência não aparecerá nos registros de negociação de mercado ou nos gráficos de velas)
4. Tratamento após o motor de liquidação assumir a posição
Quando a posição de um usuário é assumida pelo motor de liquidação ao preço de falência, se a posição restante puder ser executada no mercado a um preço mais favorável que o preço de falência, a margem restante será adicionada ao fundo de seguro.
Se a posição não puder ser executada a um preço mais favorável que o preço de falência, a perda da liquidação será compensada pelo fundo de seguro. Se o fundo de seguro for insuficiente para cobrir a perda, o sistema de desalavancagem automática assumirá a posição liquidada.
5. Como evitar a liquidação forçada
5.1 Aumentar a margem ou reduzir a alavancagem
Você pode mitigar o risco de liquidação forçada adicionando margem ou reduzindo a alavancagem, o que afasta o preço de liquidação do preço de mercado.
5.2 Definir o Stop-Loss
Estabelecer um preço de Stop-Loss é uma forma eficaz de evitar a liquidação forçada, ajudando a limitar perdas e prevenir a liquidação de ordens.
É importante observar que as ordens TP/SL podem falhar devido a fatores como volatilidade extrema do mercado ou posição disponível insuficiente para fechamento. Se acionada com sucesso, uma ordem de mercado será colocada para fechar a posição, mas, devido às flutuações do mercado, a ordem de mercado pode não ser executada imediatamente, resultando em desvio do preço definido.
5.3 Configurar notificações de alerta de liquidação
Nas configurações de preferências da página de negociação de futuros, ative as notificações de alerta de liquidação e defina a taxa de margem. A MEXC enviará um alerta quando a taxa de margem de uma posição atingir ou exceder o valor que você definiu, com um máximo de um alerta a cada 30 minutos por posição.
6. Resumo
O uso de ferramentas de alavancagem pode ajudá-lo a obter maiores lucros, mas também traz riscos correspondentes. Ao realizar negociações de Futuros, você pode evitar a liquidação forçada utilizando as ferramentas fornecidas pela plataforma e adotando estratégias de negociação racionais.
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