Circle có cạnh tranh được Coinbase khi mảng Bitcoin bọc nóng lên?

Circle chuẩn bị ra mắt cirBTC – một token Bitcoin bọc (wrapped Bitcoin) nhắm đến tổ chức, được cam kết bảo chứng 1:1 bằng BTC và có thể kiểm chứng dự trữ trực tiếp trên blockchain.

Động thái này diễn ra trong bối cảnh thị trường wrapped Bitcoin nhiều lần vướng tranh cãi về niềm tin và tính minh bạch dự trữ. Circle đặt cược rằng mô hình “dễ xác minh” cùng mạng lưới tích hợp sẵn có thể thu hút thanh khoản Bitcoin vào tài chính phi tập trung.

cirBTC là gì và Circle đang triển khai điều gì?

cirBTC là token Bitcoin bọc do Circle phát triển, được nói là bảo chứng 1:1 bằng BTC và cho phép kiểm chứng dự trữ trên chuỗi, với trọng tâm phục vụ các tổ chức.

Circle cho biết cirBTC được thiết kế để tận dụng thanh khoản Bitcoin khoảng 1,7 nghìn tỷ USD. Token này dự kiến được tích hợp “liền mạch” vào mạng lưới sản phẩm của Circle, bao gồm Arc chain và hệ sinh thái DeFi rộng hơn.

Về bản chất, wrapped Bitcoin là cách “đưa BTC” sang các blockchain khác để tham gia hoạt động DeFi như cho vay, vay mượn và các chiến lược thanh khoản trên Ethereum và nhiều mạng khác.

Vì sao vấn đề “niềm tin” lại là điểm nóng của wrapped Bitcoin?

Wrapped Bitcoin thường phụ thuộc bên lưu ký tập trung giữ BTC thật, nên thị trường đặc biệt nhạy cảm với câu hỏi ai nắm quyền kiểm soát tài sản bảo chứng và dự trữ có minh bạch hay không.

Tháng 8/2024, WBTC của BitGo hứng chịu phản ứng từ cộng đồng sau khi BitGo hợp tác với BiT Global liên quan Justin Sun. Thỏa thuận này được mô tả là cho phép Justin Sun tiếp cận BTC trong kho lạnh dùng làm tài sản thế chấp cho WBTC, khiến một bộ phận nhà đầu tư lo ngại và dẫn tới dòng tiền rút ra vào thời điểm đó.

cbBTC của Coinbase đã tăng trưởng ra sao và gặp tranh cãi gì?

Coinbase ra mắt cbBTC trong bối cảnh thị trường thiếu niềm tin, nhanh chóng đạt 1 tỷ USD vốn hóa sau hai tháng và nguồn cung thị trường được nêu là tăng lên 6 tỷ USD trong hai năm.

Tuy vậy, Coinbase cũng bị cộng đồng soi xét về việc thiếu dự trữ có thể kiểm chứng cho cbBTC. CEO Brian Armstrong phản hồi rằng người dùng đang đặt niềm tin vào một bên lưu ký tập trung giữ BTC nền tảng.

Sau đó, Coinbase đã đăng bằng chứng dự trữ cho sản phẩm, nhưng sự hoài nghi vẫn còn tồn tại trong cộng đồng.

Circle muốn cirBTC giải quyết “khoảng trống niềm tin” như thế nào?

Circle định vị cirBTC là tài sản on-chain “trung lập” và nhấn mạnh khả năng xác minh dự trữ, nhằm trả lời các lo ngại lâu nay về độ tin cậy của cơ chế bọc BTC.

CEO Circle Jeremy Allaire cho biết cirBTC sẽ dựa trên hạ tầng tương tự những gì Circle đang dùng cho USDC, EURC và USYC, với mục tiêu tạo nền tảng trung lập cho các ứng dụng mới xoay quanh BTC on-chain.

Đại diện Circle cũng nhấn mạnh quan điểm rằng một phần lớn Bitcoin chưa tham gia DeFi không hẳn vì thiếu nhu cầu, mà vì người dùng chưa tin vào “lớp bọc”.

Điểm cần theo dõi: phản ứng thị trường và cạnh tranh với Coinbase

Thị trường vẫn chưa rõ sẽ đón nhận cirBTC ra sao, đặc biệt khi Circle sẽ cạnh tranh trực tiếp với cbBTC của Coinbase.

Một chi tiết đáng chú ý là Coinbase được nêu là đối tác phân phối dài hạn của Circle đối với USDC. Vì vậy, việc Circle bước vào mảng wrapped Bitcoin có thể tạo ra thế cạnh tranh mới ngay trong nhóm các doanh nghiệp vốn có quan hệ hợp tác thương mại.

Tổng kết

Circle chuẩn bị tham gia mảng wrapped Bitcoin với cirBTC, nhấn mạnh bảo chứng 1:1 bằng BTC và khả năng kiểm chứng dự trữ on-chain nhằm xử lý các vấn đề niềm tin từng bùng phát với WBTC và cbBTC. Yếu tố cần theo dõi là mức độ thị trường chấp nhận cirBTC và diễn biến cạnh tranh với cbBTC của Coinbase.