Como o USDD está a estabelecer um novo padrão para estabilidade verificada pelo utilizador no mercado de Stablecoin

O modelo sobrecolateralizado e transparente on-chain do USDD mostra como uma stablecoin pode ganhar confiança através de informações verificáveis em vez de suposições.

As finanças digitais modernas assemelham-se cada vez mais a uma autoestrada de alta velocidade: rápida, eficiente e em constante expansão. No entanto, independentemente de quão avançados os veículos se tornem, a confiança ainda depende da fiabilidade dos seus recursos de segurança.

No mercado de stablecoin, esse "cinto de segurança" é a garantia transparente, a supervisão independente e as regras que não podem ser alteradas por qualquer ator centralizado.

A indústria viu como a confiança colapsa rapidamente quando as reservas são pouco claras ou a governança é concentrada. O UST da Terra desvinculou-se em 2022 após a falha do seu mecanismo algorítmico, custando biliões. Mais tarde, o HUSD sofreu uma forte desvinculação em meio a preocupações sobre o seu suporte. E em novembro de 2025, o XUSD caiu 77% após uma perda relatada de 93 milhões de dólares, mostrando como a incerteza em torno das reservas pode desencadear um colapso mais amplo na confiança.

Essa mudança estabeleceu efetivamente um novo padrão para qualquer projeto que vise manter a confiança através da volatilidade, e os projetos que se adaptam cedo frequentemente definem o tom para o mercado mais amplo.

Um bom exemplo dessa mudança é o USDD, uma stablecoin descentralizada que mudou sua estrutura para focar na segurança verificável. Com sua mudança para o modelo 2.0, não depende mais de ferramentas de balanceamento algorítmico. Em vez disso, utiliza uma abordagem em camadas que inclui auditorias independentes, dados on-chain públicos e um modelo de reserva que é sobrecolateralizado.

Garantia Reforçada e Transparência Total

A salvaguarda mais forte do USDD é o seu design sobrecolateralizado. Desde o lançamento do USDD 2.0, a stablecoin tem consistentemente mantido mais garantia do que a quantidade de USDD em circulação, com suporte que vem de ativos líquidos como TRX, sTRX e USDT. Números recentes apontam na mesma direção. O valor do pool de garantia cresceu 5% no último trimestre, enquanto o fornecimento aumentou cerca de 3%, mostrando que o buffer que suporta a stablecoin continua a crescer.

No início de agosto de 2025, o valor total da garantia do USDD atingiu o pico de mais de $620 milhões. Fonte: Messari

Revisões independentes também ajudam a fortalecer a confiança no design do USDD. CertiK e ChainSecurity completaram cinco auditorias separadas até agora, examinando tudo, desde o código do contrato inteligente até a forma como a garantia é gerida e novos tokens são cunhados. Revisões adicionais da Messari, Stablewatch e da plataforma Skynet da CertiK, que atribui ao USDD uma pontuação AA de 87,50, dão aos usuários múltiplas camadas de validação externa ao comparar stablecoins em segurança e transparência.

Todos os saldos de contrato, ativos de garantia e rácios de reserva são publicamente acessíveis através dos endereços de contrato do USDD ou da página de dados. Não são necessárias permissões especiais ou painéis fechados.

Design de Token Imutável e Livre de Congelamento

O design do token USDD também coloca o controle do usuário em primeiro lugar. Nenhuma autoridade central pode congelar, pausar ou alterar o ativo. Sem chaves administrativas no sistema, os detentores de USDD mantêm a propriedade completa desde o momento em que o token entra na sua carteira. Para muitos usuários, isso elimina uma das preocupações mais comuns associadas às stablecoins centralizadas, especialmente considerando relatórios recentes de congelamentos significativos de USDT, incluindo um caso envolvendo mais de $44 milhões e outro envolvendo $12,3 milhões na rede TRON.

Para os detentores diários, o impacto é direto. Eles podem verificar reservas, rastrear níveis de garantia, confirmar que nenhuma parte centralizada pode alterar ou congelar o token, e confiar em um sistema auditado e sobrecolateralizado projetado para proteger os usuários em todos os momentos.

Uma Mudança Clara do USDDOLD para o USDD 2.0

Entender a diferença entre USDDOLD e USDD 2.0 é crítico para os usuários. USDDOLD operava como uma stablecoin algorítmica sob a Reserva DAO TRON. USDD 2.0, em contraste, é totalmente sobrecolateralizado, on-chain e controlado pelo usuário. Qualquer pessoa pode cunhar USDD diretamente e verificar toda a garantia on-chain.

Esta mudança dá aos usuários muito mais controle do que antes. Eles podem cunhar USDD por si mesmos e verificar a garantia diretamente, algo que não era possível no design anterior. O modelo atualizado também é construído para se sustentar ao longo do tempo. O Smart Allocator já gerou mais de $5,8 milhões até o momento, reduzindo a dependência do sistema de subsídios externos e ajudando-o a suportar suas operações de forma mais independente.

O Smart Allocator do USDD prioriza rendimento sustentável e de baixo risco sobre especulação de alto risco. Fonte: Medium@USDD

O Smart Allocator adiciona outra camada de proteção para os usuários seguindo a estabilidade a longo prazo do USDD. Evita táticas de alto risco, limita a exposição com limites de investimento predeterminados e implanta capital gradual e cautelosamente em plataformas bem auditadas.

A liquidez é gerida com cautela para que os fundos estejam sempre ao alcance, e os usuários podem seguir cada movimento diretamente on-chain. A atividade do Smart Allocator é revisada regularmente pelas equipas USDD e JUST DAO, o que ajuda a manter os retornos sustentáveis e previne o tipo de riscos ocultos que têm perturbado outros projetos.

Por Que a Segurança Verificada pelo Usuário Importa

As stablecoins estão sob escrutínio mais rigoroso do que nunca, e os projetos que ganham confiança hoje são aqueles que permitem aos usuários verificar as coisas por si mesmos. O design do USDD reflete essa mudança. Sua garantia é totalmente visível, suas auditorias são públicas, seu token não pode ser alterado por uma autoridade central e seu Smart Allocator é rigorosamente supervisionado. A segurança torna-se algo que os usuários podem confirmar na prática, não algo que lhes é pedido para aceitar com fé.

Os usuários podem confirmar a garantia por trás de cada token, monitorar movimentos de reserva em tempo real e confiar em um modelo que não pode ser alterado ou congelado por um ator centralizado. Na prática, o USDD transforma a segurança em um recurso com o qual os usuários interagem diretamente, não uma promessa que devem aceitar sem visibilidade.

Em um mercado em rápido movimento que muitas vezes se sente como uma autoestrada de alta velocidade, essas salvaguardas verificáveis funcionam muito como um cinto de segurança. Para muitos usuários, a diferença entre promessas e proteções que podem verificar por si mesmos é o que, em última análise, constrói confiança a longo prazo no USDD.

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