Regulador federal aprova negociação de criptomoedas sem risco para bancos dos EUA

O Gabinete do Controlador da Moeda confirmou que os bancos nacionais podem realizar transações de criptoativos sem risco principal, eliminando uma barreira fundamental entre a banca tradicional e os ativos digitais.

A decisão permite que os bancos atuem como intermediários em negociações de criptomoedas, comprando simultaneamente de um cliente e vendendo para outro sem manter inventário.

A mudança de política marca o passo mais agressivo do OCC até agora para integrar criptomoedas na banca tradicional, baseando-se em aprovações anteriores para serviços de custódia e participações no balanço.

Os bancos podem agora facilitar negociações de criptomoedas dos clientes assumindo apenas riscos mínimos de liquidação e crédito.

Portal Cripto da Banca Abre Sob Novo Enquadramento

Na Carta Interpretativa 1188, o controlador adjunto sénior Adam Cohen disse que a atividade se enquadra perfeitamente no negócio bancário porque reflete funções de corretagem existentes.

Os bancos nacionais há muito atuam como intermediários financeiros em títulos, derivativos e outras classes de ativos através de transações sem risco principal, assumindo propriedade momentânea para conectar comprador e vendedor.

O OCC aplicou a mesma lógica aos criptoativos, observando que os bancos eliminam o risco de mercado através de negociações compensatórias, mantendo exposição limitada a incumprimentos de contrapartes.

Cohen enfatizou que a autoridade se estende além dos títulos para qualquer criptoativo, incluindo aqueles não classificados sob a lei federal de valores mobiliários, porque as transações se alinham com o papel tradicional de intermediário dos bancos.

Entretanto, o regulador rejeitou preocupações sobre complexidade operacional, argumentando que os bancos já gerem riscos semelhantes ao liquidar títulos via ledgers eletrónicos.

Cohen disse que a tecnologia de ledger distribuido simplesmente representa um método moderno de registar transações, não diferente em princípio dos sistemas de liquidação por entrada em livro que os bancos têm usado há décadas.

Por Que Isto Muda as Operações Cripto dos Bancos

A decisão remove um obstáculo estrutural que forçava os bancos a evitar completamente a negociação de criptomoedas ou a depender de intermediários terceiros para transações de clientes.

Ao permitir atividade direta sem risco principal, o OCC permite que os bancos ofereçam serviços cripto sem interrupções, mantendo a conformidade regulatória e proteções ao cliente.

Os bancos podem agora atender clientes que desejam exposição a criptomoedas sem se associar a corretoras não regulamentadas ou contrapartes pseudónimas.

O enquadramento exige que os bancos implementem protocolos de Know Your Customer (KYC) / Conheça Seu Cliente, monitoramento de transações e a capacidade de congelar ou reverter transferências quando necessário, recursos incorporados em certas plataformas blockchain, como a Stellar.

A política também fortalece a posição competitiva dos bancos contra rivais fintech e empresas nativas de cripto que buscam cartas bancárias federais.

Várias instituições importantes já se movimentaram em direção à integração cripto, com o Bank of America autorizando consultores a recomendar ETFs de Bitcoin e o JPMorgan permitindo que clientes financiem contas Coinance via cartões Chase.

Impulso Regulatório Cresce em Ativos Digitais

A movimentação do OCC ocorre enquanto agências federais aceleram o desenvolvimento de enquadramentos para stablecoins e depósitos tokenizados sob o GENIUS Act.

O FDIC publicará sua primeira proposta de regra para stablecoins ainda este mês, estabelecendo requisitos de capital, liquidez e reserva para tokens lastreados em dólar emitidos por bancos.

A vice-presidente do Federal Reserve, Michelle Bowman, disse que o banco central está coordenando com agências parceiras sobre padrões para ancorar ativos digitais às finanças tradicionais.

O Departamento do Tesouro encerrou sua segunda consulta pública sobre emissores de stablecoin não bancários nas últimas semanas, criando trilhas de supervisão paralelas que governarão todo o mercado de stablecoin dos EUA.

O presidente interino do FDIC, Travis Hill, revelou que orientações sobre depósitos tokenizados também estão em andamento, esclarecendo como representações baseadas em blockchain de depósitos bancários serão tratadas sob regulamentações existentes.

O esforço responde ao crescente interesse da indústria em usar ledgers distribuidos para pagamentos e liquidação.

Jonathan Gould, que se tornou o primeiro controlador permanente do OCC desde 2020 após confirmação em julho, reagiu contra reclamações da indústria bancária sobre a aprovação de cartas para empresas cripto.

Falando na Cimeira de Política da Associação Blockchain na semana passada, ele disse que a custódia e salvaguarda de ativos digitais têm operado eletronicamente há décadas, acrescentando que não há justificativa para tratar criptomoedas de forma diferente.

O OCC recebeu aproximadamente 14 pedidos de carta bancária este ano, incluindo da Coinbase, Circle e Ripple, todos buscando supervisão federal para operações de stablecoin e custódia.

Gould rejeitou preocupações sobre capacidade de supervisão, observando que a agência já supervisiona um banco nacional de confiança nativo de cripto e recebe consultas diárias de bancos tradicionais lançando produtos inovadores.