Lucro não realizado do Bitcoin cai para 0,39: É esta uma oportunidade de compra?

TLDR:

• O NUPL do Bitcoin caiu para 0,39, marcando o seu ponto mais baixo desde outubro de 2023 durante o ciclo atual.
• Lucros não realizados reduzidos mostram a diminuição da confiança do mercado, enquanto os detentores de longo prazo permanecem largamente lucrativos.
• A relação P/L em 0,7 sinaliza que as perdas realizadas agora excedem os ganhos, alinhando-se com fases anteriores de capitulação.
• Os padrões on-chain espelham estágios de correção anteriores que precederam a renovada acumulação ao longo do ciclo.

O NUPL do Bitcoin caiu para 0,39, marcando o seu ponto mais baixo desde outubro de 2023 e levantando novas questões sobre se o mercado está a entrar numa janela favorável de acumulação. 

As últimas leituras on-chain mostram que os lucros não realizados continuam a diminuir à medida que os participantes do mercado enfrentam uma pressão de baixa expandida. No entanto, o nível atual ainda permanece acima das zonas de correção anteriores neste ciclo, colocando os traders numa posição onde o sentimento parece tenso, mas não estruturalmente quebrado.

Os movimentos do NUPL do Bitcoin frequentemente atuam como um indicador da confiança dos investidores, e este declínio chega enquanto vários indicadores on-chain apontam para um stress crescente entre os detentores de curto prazo. 

Ao mesmo tempo, os participantes de longo prazo permanecem amplamente lucrativos, o que historicamente apoiou a renovada acumulação durante fases semelhantes. Com a volatilidade a moldar as condições atuais, a última leitura está a atrair maior atenção.

NUPL do Bitcoin em 0,39 e a Sua Relevância no Mercado

O NUPL do Bitcoin atingiu 0,39 esta semana, de acordo com o analista on-chain Darkfost, que observou que esta leitura reflete lucros não realizados reduzidos em todo o mercado. 

O rácio NUPL, calculado através da fórmula (MC–RC/MC), permite aos analistas acompanhar a posição média de lucro comparando a capitalização de mercado do Bitcoin com a sua capitalização realizada. Este conjunto de dados mostra que o mercado permanece em lucro, mas a margem estreitou-se significativamente.

Darkfost explicou que os investidores frequentemente permanecem pacientes quando ainda detêm ganhos, mesmo durante períodos de recuo do mercado. 

Nas fases anteriores do ciclo atual, leituras similares do NUPL alinharam-se com a atividade de compra renovada em vez de uma ampla capitulação. Ele destacou que esta zona repetidamente atraiu o interesse dos participantes que procuram pontos estratégicos de reentrada.

Apesar da atmosfera atual do mercado, o declínio para 0,39 coloca o BTC numa posição familiar vista durante correções passadas. 

Isto fornece uma zona de referência para os traders avaliarem se a contração nos ganhos não realizados sinaliza os estágios iniciais de uma janela de recuperação.

Rácio P/L Mostra Capitulação à Medida que as Perdas Ultrapassam os Ganhos

Juntamente com a leitura do NUPL, Darkfost destacou as últimas alterações no rácio Lucro/Perda, que agora caiu abaixo de 1 na sua média móvel de 7 dias. 

Com uma leitura de 0,7, as perdas realizadas excedem os ganhos realizados nas últimas semanas. Isto contrasta fortemente com a média anual de 7,6, mostrando quão rapidamente as condições mudaram.

Ele observou que esta configuração apareceu em cada correção importante do ciclo atual. Durante estas fases, os traders frequentemente viram picos de capitulação, seguidos por períodos em que o mercado começou a mudar de direção. 

Tais padrões históricos tornaram a métrica uma referência chave para analistas que monitorizam o esgotamento na pressão de venda.

À medida que a venda continua a superar a compra, o rácio coloca o mercado numa zona frequentemente associada a pontos de viragem. 

Enquanto as condições permanecem instáveis, a semelhança com fases anteriores está a atrair a atenção dos participantes que avaliam se o declínio atual está a aproximar-se de uma fase favorável de acumulação.

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