Principal Métrica do Ethereum Acaba de Atingir uma Nova Máxima Histórica – Conseguirá o Preço Recuperar os $3.000?

O mercado de derivados do Ethereum está a mostrar sinais de uma mudança decisiva abaixo da superfície, e a ação do preço está prestes a regressar acima da marca dos $3.000. Os dados on-chain sugerem que o comportamento dos traders nas principais bolsas está a mudar para uma fase mais acumulativa.

Mesmo que o ETH continue abaixo do nível de preço psicologicamente importante de $3.000, esta métrica indica que os participantes do mercado já estão a preparar-se para um movimento de alta e um teste de direção nos próximos dias.

Relação de Alavancagem do Ethereum Atinge Novo Máximo Histórico

Os dados da plataforma de análise on-chain CryptoQuant mostram que a Relação de Alavancagem Estimada do Ethereum na Binance subiu para 0,611, o nível mais alto alguma vez registado para esta métrica. A Relação de Alavancagem Estimada compara o open interest com as reservas da exchange, e isto oferece uma visão sobre quanto capital emprestado os traders estão a utilizar relativamente à liquidez disponível.

Os aumentos sustentados nesta relação são um reflexo de um aumento no apetite pelo risco dos investidores. Isto significa que os traders estão a comprometer posições alavancadas maiores em antecipação de movimentos de preços favoráveis. A leitura atual supera os picos de ciclos anteriores, e este ambiente pode amplificar os movimentos de preços, uma vez que até mudanças de mercado modestas podem desencadear grandes liquidações quando a alavancagem está elevada.

Ethereum: Relação de Alavancagem Estimada – Binance: CryptoQuant

Outra métrica importante aponta para um aumento na procura de Ethereum juntamente com alavancagem máxima recorde. Esta métrica está na forma da Relação de Compra e Venda do Taker, que recentemente subiu para 1,13 na Binance. Isto é interessante porque este nível foi observado pela última vez em setembro de 2023. Uma leitura acima de 1 indica que os participantes do mercado estão a executar mais ordens de compra do que ordens de venda.

Esta combinação de forte procura do taker e alavancagem crescente revela que o otimismo está agora a dominar o sentimento de curto prazo. O gráfico abaixo mostra que os picos na Relação de Compra e Venda do Taker coincidiram, na maioria das vezes, com períodos de maior volatilidade. Esta pressão de compra é agora notável, com o Ethereum a negociar em torno dos $2.900 nas últimas horas, e isto significa que muitos traders estão a posicionar-se antes de uma potencial tentativa de recuperar os $3.000. 

Ethereum: Relação de Compra e Venda do Taker – Binance. Fonte: CryptoQuant

Analista Mapeia o Caminho do Ethereum de Volta Acima dos $3.000

Adicionando uma perspetiva baseada em preços aos sinais on-chain, o analista de criptomoedas Ted Pillows delineou um roteiro técnico claro para o próximo movimento do Ethereum. De acordo com a sua análise, o ETH recentemente entrou numa zona de procura importante entre $2.700 e $2.800 e começou a recuperar dessa área. Este movimento ocorreu quando o Ethereum quebrou abaixo dos $3.000 novamente esta semana para atingir uma mínima de $2.781 em 18 de dezembro, que está destacada no gráfico abaixo como uma importante banda de suporte.

Gráfico de Preço do Ethereum. Fonte: @TedPillows no X

Pillows observou que manter esta zona de suporte mantém a estrutura de alta intacta. Se os compradores continuarem a defender o intervalo de $2.700-$2.800, o Ethereum poderá construir momentum suficiente para um impulso para a região de $3.100 a $3.200. Essa zona também se situa logo acima do nível psicologicamente importante de $3.000. 

O cenário de desvantagem é igualmente claro. Uma falha em manter o suporte atual exporia o Ethereum a um recuo mais profundo, com o gráfico a apontar para um potencial reteste do nível de $2.500.

Imagem em destaque do Pexels, gráfico do TradingView