Deși Nvidia (NASDAQ: NVDA) rămâne compania dominantă în inteligența artificială, acțiunile sale sunt semnificativ în urma Lumentum Holdings (NASDAQ: LITE), un producător de componente optice.
În acest sens, la momentul publicării, acțiunile Lumentum se tranzacționau la 815,75 USD, în creștere cu 121% de la începutul anului, depășind jucători majori din domeniul AI precum Nvidia.
Graficul prețului acțiunilor LITE de la începutul anului. Sursă: Google FinanceÎntre timp, dinamica gigantului american de semiconductori s-a răcit în 2026, după ani de creșteri explozive.
La închiderea sesiunii de marți, acțiunile NVDA au fost evaluate la 178 USD, în scădere cu 4,5%. Cu toate acestea, în tranzacționarea pre-piață de miercuri, Nvidia arată putere, crescând cu 3,7% la 184 USD.
Graficul prețului acțiunilor NVDA de la începutul anului. Sursă: Google FinancePentru investitori, Lumentum, care furnizează lasere, transceivere și fotonici pentru centrele de date AI, a transformat o investiție de 1.000 USD la 1 ianuarie în 2.110 USD, în timp ce Nvidia a transformat aceeași sumă în 953 USD.
De ce cresc acțiunile LITE
Creșterea Lumentum este susținută de fundamentale solide, conduse de reacția pozitivă a investitorilor la o investiție strategică de 2 miliarde USD din partea Nvidia la începutul lunii martie 2026. Acordul include achiziții angajate de lasere ultra-puternice și drepturi de capacitate pentru interconectări optice de generație următoare.
Acordul va finanța noua unitate de producție Lumentum din Greensboro, Carolina de Nord, și va asigura aprovizionarea pentru clusterele AI bazate pe Blackwell ale Nvidia.
Dinamica a fost, de asemenea, determinată de rezultate financiare solide, după ce veniturile Lumentum din trimestrul fiscal doi 2026 au atins 665,5 milioane USD, în creștere cu 65,5% față de anul precedent, alături de o orientare pe termen lung crescută la o rată de rulaj trimestrială de 2 miliarde USD, susținută de comenzi epuizate de transceivere 1.6T DR4 OSFP până în 2027.
Comutarea circuitelor optice și optica co-ambalată contribuie, de asemenea, cu o cotă din ce în ce mai mare din venituri, pe măsură ce hyperscalerii își extind clusterele AI.
Un sprijin suplimentar a venit din includerea Lumentum în S&P 500 pe 23 martie, care a declanșat achiziții de fonduri indexate și a crescut volumele de tranzacționare cu peste 40%, o mișcare de obicei văzută ca un catalizator bullish datorită expunerii crescute la capital.
Creșterea Lumentum reflectă, de asemenea, o tendință mai largă a sectoarului, în care acțiunile de componente optice au crescut în 2026, pe măsură ce lățimea de bandă devine constrângerea cheie în scalarea centrelor de date AI dincolo de limitele cuprului.
Pe măsură ce clusterele cresc la sute de mii de GPU-uri, hyperscalerii se bazează din ce în ce mai mult pe conexiuni optice ultra-rapide, cu consum redus de energie pentru a muta datele eficient.
Dificultățile acțiunilor NVDA
Nvidia, între timp, s-a confruntat cu presiuni recurente de vânzare la știri, contribuind la volatilitatea acțiunii în 2026.
În ciuda raportării veniturilor fiscale 2026 de 216 miliarde USD, în creștere cu 65%, acțiunile NVDA au scăzut cu până la 5,5% într-o singură sesiune la sfârșitul lunii februarie, investitorii concentrându-se pe riscuri în detrimentul rezultatelor.
În același timp, cheltuielile de capital AI ale Hyperscalerilor sunt de așteptat să depășească 600 miliarde USD anul acesta, dar preocupările rămân cu privire la randamente și impactul potențial al cipurilor interne de la Microsoft, Amazon și Google asupra cererii viitoare de GPU-uri.
În ciuda performanței superioare a Lumentum, Nvidia menține un leadership clar în antrenamentul și inferența AI. GPU-urile sale, stiva software CUDA și sistemele DGX alimentează sarcinile de calcul de bază.
Sursă: https://finbold.com/this-ai-stock-has-dwarfed-nvidia-with-over-120-returns-in-2026/
