Împrumutații Morpho Generează 170 milioane USD în Dobânzi pe măsură ce Competiția în Creditarea DeFi cu Aave se Intensifică

TLDR:

• Împrumutătorii Morpho au plătit 170 milioane USD în dobânzi pe parcursul ultimului an, reflectând cererea puternică a împrumutătorilor pe protocol.
• La o rată de comision de 10%, Morpho DAO câștigă aproximativ 17 milioane USD anual față de o evaluare de 1,7 miliarde USD, un multiplu al veniturilor de 1:100.
• Aave a generat 140 milioane USD în venituri anualizate față de o evaluare de 1,5 miliarde USD, oferindu-i un raport venit-evaluare mult mai puternic.
• Structura modulară de creditare a Morpho limitează captarea veniturilor DAO, făcând modelul său de rate de comision un factor cheie pentru prețul token-ului.

Împrumutătorii Morpho au plătit aproximativ 170 milioane USD în dobânzi pe parcursul ultimului an, arată noi date de la Token Terminal.

Această cifră plasează protocolul de creditare în comparație directă cu Aave, una dintre cele mai longevive platforme de finanțe descentralizate.

Cifrele au atras atenția analiștilor care urmăresc metricile de venit on-chain. Ambele protocoale sunt acum evaluate una lângă alta, oferind investitorilor o imagine mai clară asupra locului unde este generată valoarea în creditarea DeFi.

Calculul veniturilor Morpho la o rată de comision de 10%

Token Terminal a împărtășit recent date care arată plățile de dobânzi ale împrumutătorilor Morpho pe o perioadă de 12 luni. Bazat pe o presupunere a ratei de comision de 10%, Morpho DAO ar fi generat în jur de 17 milioane USD în venituri anualizate. Această cifră a veniturilor se situează față de o evaluare actuală a protocolului de aproximativ 1,7 miliarde USD.

Token Terminal a postat pe X, menționând că "împrumutătorii pe Morpho au plătit ~170 milioane USD în dobânzi în ultimul an."

Postarea a declarat în continuare că la o rată de comision de 10%, DAO-ul ar fi generat aproximativ 17 milioane USD în venituri anuale. Această încadrare a oferit piețelor o modalitate concretă de a evalua câștigurile protocolului în raport cu dimensiunea sa.

Raportul venit-evaluare pentru Morpho se situează în prezent la aproximativ 1:100. Pentru context, aceasta înseamnă că protocolul este evaluat la aproximativ 100 de ori venitul său anual estimat.

Acest tip de multiplu este obișnuit în protocoalele crypto în stadiu incipient, dar rămâne o cifră cheie pentru investitorii fundamentali care urmăresc spațiul.

Cum se compară Aave cu Morpho

Aave, prin contrast, a generat aproximativ 140 milioane USD în venituri anualizate. Evaluarea sa actuală se situează la aproximativ 1,5 miliarde USD, ceea ce îl plasează la un raport venit-evaluare mai aproape de 1:11.

Acea diferență între cele două protocoale este notabilă pentru oricine compară platformele de creditare pe o bază fundamentală.

Postarea Token Terminal a făcut o comparație directă între cele două, declarând că "Aave a generat ~140 milioane USD în venituri anuale față de o evaluare de ~1,5 miliarde USD."

Contrastul arată clar că Aave generează mult mai multe venituri în raport cu capitalizarea sa de piață decât Morpho. Cu toate acestea, dobânda totală plătită de împrumutători la Morpho este mai mare la 170 milioane USD, arătând o activitate puternică a împrumutătorilor pe platformă.

Diferența de rate de comision între cele două protocoale determină cea mai mare parte a decalajului de venituri. Structura modulară de creditare a Morpho înseamnă că DAO-ul captează o porțiune mai mică din dobânda totală plătită.

Pe măsură ce protocolul se maturizează, modelul său de capturare a veniturilor va fi probabil un factor cheie în modul în care piața continuă să prețuiască token-urile MORPHO în viitor.

Postarea Împrumutătorii Morpho generează 170 milioane USD în dobânzi pe măsură ce competiția de creditare DeFi cu Aave se intensifică a apărut pentru prima dată pe Blockonomi.