Strategist vede semnale bearish pentru Bitcoin, avertizează că prăbușirea crypto ar putea împinge BTC la 10.000$ – Piețe și Prețuri Bitcoin News

Concluzii cheie:

• Bitcoin se confruntă cu semnale bearish pe măsură ce strategul Bloomberg semnalează corelația ridicată cu acțiunile.
• Previziunile arată că BTC ar putea scădea către 10.000 $ pe măsură ce condițiile de lichiditate se înăspresc și mai mult.
• Piețele crypto riscă o prăbușire mai amplă, McGlone avertizând că excesul de ofertă presează evaluările.

Bitcoin alunecă în teritoriu bearish pe măsură ce strategul evidențiază dinamica prăbușirii crypto

Volatilitatea crescută și corelația în creștere cu acțiunile subminează atractivitatea diversificării bitcoin, semnalând presiune crescândă pe piețele crypto. Strategul senior de mărfuri al Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, a analizat aceste tendințe pe 12 aprilie, concentrându-se pe Blackrock's Ishares Bitcoin Trust ETF (IBIT) și performanța sa de la lansare. Concluziile sugerează randamente ajustate la risc în scădere în contextul unei integrări mai ample a pieței, ridicând întrebări despre așteptările instituționale legate de adoptarea fondurilor tranzacționate la bursă.

McGlone a declarat pe platforma de social media X:

Graficul său compară IBIT cu State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), evidențiind diferențele de performanță relativă după lansarea fondurilor tranzacționate la bursă spot bitcoin. Comparația subliniază argumentul mai larg al lui McGlone că expunerea la bitcoin nu a oferit randamente ajustate la risc suficiente în ciuda accesului instituțional crescut. Cu toate acestea, datele mai ample din 2026 indică faptul că IBIT a returnat aproximativ +54% de la lansare, depășind câștigul de +42% al S&P 500, sugerând că randamentele absolute au rămas competitive chiar dacă volatilitatea rămâne ridicată.

Datele dezvăluie în continuare volatilitate ridicată alături de o aliniere mai strânsă cu acțiunile. McGlone a explicat: "Ceea ce este notabil este că aproximativ același randament total bitcoin-to-beta a venit cu aproximativ de 4 ori volatilitatea, iar corelația pe 200 de zile aproape de 0,5. Volatilitatea și corelația ridicate, în absența randamentelor superioare, sunt de obicei în fruntea listei de lucruri de evitat în diversificarea adecvată." Acest lucru implică faptul că expunerea legată de bitcoin a oferit randamente comparabile cu piețele mai largi, dar cu volatilitate semnificativ mai mare, în timp ce corelația aproape de 0,5 reflectă beneficii reduse de diversificare. Ca urmare, bitcoin pare să se tranzacționeze mai mult ca un activ de risc cu beta ridicat decât ca o acoperire tradițională, în special în perioadele de incertitudine macro.

În ciuda scăderilor recente de la vârful din 2025 aproape de 126.000 $, bitcoin se tranzacționează în jurul valorii de 71.883 $ în momentul scrierii și a câștigat aproximativ 5,6% în ultimele două săptămâni, indicând consolidare mai degrabă decât o fază bearish confirmată. Graficul arată în continuare fluctuațiile prețului IBIT de la vârfuri peste 60 la minime aproape de 30, consolidând performanța instabilă. Presiunea descendentă pe termen scurt a coincis, de asemenea, cu un șoc macro mai larg legat de o blocadă navală americană în Strâmtoarea Hormuz, care a afectat activele de risc globale, inclusiv acțiunile și crypto.

Riscurile resetării evaluării Bitcoin se adâncesc în contextul schimbării lichidității

Proiecția de lungă durată a lui McGlone de 10.000 $ BTC se bazează pe un model de revenire la medie care vede creșterea post-2020 ca pe o anomalie impulsionată de lichiditate, cu intervalul pre-pandemic acționând ca o ancoră fundamentală susținută de tendințele de prețuri din era futures. El indică, de asemenea, o resetare "lop off a zero" de la așteptările anterioare cu șase cifre și evidențiază diluția de la milioane de tokeni concurenți, comparând condițiile actuale cu desfășurarea dot-com. Pe măsură ce corelația cu acțiunile crește, el argumentează că profilul slab de diversificare al bitcoin ar putea deplasa capitalul către aur și titluri de trezorerie americane, în special într-un ciclu deflaționist în care refugiile tradiționale sigure au performanțe mai bune, consolidând cazul pentru o resetare mai largă a evaluării în contextul strângerii condițiilor financiare.

În ciuda acestei perspective, bitcoin rămâne mult peste nivelurile de defalcare identificate anterior, susținut de oferta redusă post-halving de 450 BTC pe zi, rezervele de schimb aproape de un minim de 10 ani de 2,1 milioane de monede și mai mult de 54 miliarde $ deținute în cadrul IBIT, semnalând cerere structurală mai puternică decât ciclurile de piață anterioare.

Strategul a menținut o perspectivă bearish, concluzionând:

Viziunea sa reflectă îngrijorările cu privire la excesul de ofertă de tokeni, evaluări fragile și înăsprirea lichidității. În timp ce infrastructura instituțională continuă să se extindă, valorile actuale sugerează că clasa de active rămâne vulnerabilă la ciclurile mai ample ale piețelor financiare și la toleranța în schimbare a investitorilor la risc.