ZRO suferă o scădere de 18% în urma exploatării Kelp DAO de 300 milioane $

Experții în securitate au semnalat sâmbătă aproape 300 de milioane de dolari care au părăsit Kelp DAO bazat pe Ethereum.

Cryptopolitan a raportat că Kelp DAO a declarat că a „identificat activitate cross-chain suspectă care implică rsETH" și a întrerupt contractele rsETH în timp ce lucra cu experți în securitate.

ZRO a scăzut rapid, glisând 18% de la 2$ la 1,4$. În același timp, o balenă care rulează o poziție long cu efect de levier pe HyperLiquid a fost parțial lichidată și a pierdut 2,88 milioane de dolari.

Acest tip de desfășurare forțată transmite un mesaj. Oamenii văd lichidarea, nu pun întrebări, doar ies. Lichiditatea se retrage și prețul urmează.

Protocoalele DeFi înghețează expunerea pe măsură ce rsETH răspândește riscul peste tot

Problema s-a agravat deoarece rsETH este conectat în prea multe locuri. Acest token este integrat în piețele de creditare, strategiile de randament și buclele cu efect de levier în DeFi. Pe X, Ignas a descris exploatarea drept „teribilă din cauza integrărilor extinse DeFi" și că expunerea completă este încă neclară.

Aave V3 și-a înghețat deja piețele. SparkLend a închis de asemenea piața rsETH. Fluid a înghețat activitatea și el. Upshift a întrerupt atât High Growth ETH, cât și seifurile Kelp Gain. Lido Earn prin meta-seiful strategiei Mellow este implicat, iar acea configurație probabil a inclus efect de levier.

Token-urile Pendle PT și YT sunt de asemenea legate de această structură. Compound și Euler fac parte din rețeaua mai largă, iar unele strategii Beefy pot fi afectate de asemenea, cu posibilă expunere prin Yearn.

Ignas a subliniat de asemenea că LayerZero ar putea fi afectat deoarece rsETH a fost transferat de la rețelele L2. Aceasta ridică o problemă directă. Dacă rsETH este blocat sau deteriorat pe L2, acele token-uri ar putea să nu dețină valoare reală în acest moment.

El a adăugat că situația este încă în dezvoltare și a spus că nu vrea să răspândească frică, dar a clarificat și că nu sunt „multe locuri unde să te ascunzi în DeFi" în timpul unor evenimente ca acestea.

Fostul executiv Euler Labs explică cum pierderile, lichidările și datoriile neperformante pot escalada

Fostul CEO al Euler Labs, Michael Bentley, a declarat: „Consecințele exploatării Kelp rsETH vor fi dezordonate și ar putea fi potențial mult mai severe decât susțin unii oameni în acest moment."

El a explicat că rsETH pe mainnet ar putea fi încă susținut, dar nu există lichiditate pentru a-l vinde, iar cu contractele întrerupte, „nu există în prezent nici o cale de răscumpărare utilizabilă."

Michael a analizat și cifrele. Dacă pierderile ar fi distribuite între toți deținătorii, rsETH ar ajunge la aproximativ 81,25% din valoarea sa inițială, bazat pe o pierdere de 300 de milioane de dolari față de 1,6 miliarde de dolari.

Dar el a clarificat că această abordare este puțin probabilă, spunând că „ar împinge probabil un număr de poziții mari pe Aave către subcollateralizare și riscă să creeze datorii neperformante", ceea ce ar putea declanșa bătălii legale.

Michael a spus de asemenea că deținătorii L2 vor suferi probabil pierderea în schimb. El s-a întrebat cine sunt acești deținători și a subliniat că ar putea fi DAO-uri sau fonduri care se află acum în fața unor pierderi majore. El a adăugat că utilizatorii afectați ar putea încerca acțiuni legale pentru a forța pierderile partajate, ceea ce ar putea întârzia și mai mult răscumpărările.

Michael a spus că odată ce răscumpărările se redeschid, platformele de creditare este puțin probabil să accepte din nou rsETH ca garanție. Aceasta înseamnă o desfășurare masivă a tranzacțiilor în buclă rsETH și ETH.

Chiar acum, acele tranzacții pierd deja. Utilizarea Aave ETH este la 100%, costurile de împrumut sunt la 8,71%, iar randamentele ETH mizate sunt în jur de 2,5%. Aceasta pune randamentele adânc în teritoriu negativ, variind de la aproximativ -6,21% până la -90%.

Michael a explicat că procesul normal de desfășurare, care implică schimbarea garanției și rambursarea datoriei, ar putea să nu funcționeze la această scară. Fără suficientă lichiditate, traderii ar putea trebui să desfășoare manual pas cu pas. 

Michael a adăugat: „Dacă rsETH nu mai este garanție și nu mai are putere de împrumut, acest lucru face mult mai dificilă desfășurarea manuală pentru oameni."

Dacă pozițiile rămân blocate în timp ce dobânda se acumulează, capitalul propriu este eliminat. Odată ce datoria crește dincolo de garanția recuperabilă, se formează datorii neperformante și continuă să crească.

Dacă vrei un punct de intrare mai calm în cripto DeFi fără hype-ul obișnuit, începe cu acest videoclip gratuit.