Fundamentele în creștere ale ETH sugerează o redresare a prețului Ether

În întregul ecosistem Ethereum, activitatea se dovedește persistentă pe măsură ce instrumentele de scalare se maturizează, iar interesul investitorilor ciclează între optimism prudent și risc măsurat. În cea mai recentă imagine săptămânală, rețeaua a înregistrat 16,4 milioane de tranzacții on-chain, în timp ce comisioanele stratului de bază au reușit să rămână sub 0,20 USD în perioadele de cerere maximă. Activitatea de tranzacționare DEX din ecosistem s-a apropiat de mijlocul valorii de 30 de miliarde de dolari, cu o parte notabilă din lichiditate canalizată prin rețelele de nivelul 2 care continuă să îmbunătățească capacitatea de procesare și experiența utilizatorului. Pe fondul acestei activități, Ether s-a confruntat cu o corecție de preț de 15,9% în cele șapte zile care s-au încheiat duminică, declanșând lichidări considerabile pentru pariurile cu efect de levier bullish și stârnind întrebări despre dacă un suport ferm în jurul valorii de 2.800 USD, testat în ultimele luni, va rezista. Totuși, datele indică, de asemenea, o potențială revenire pe termen scurt, cu valori on-chain și poziționare pe derivate sugerând spațiu pentru o mișcare ascendentă către zona de 3.300 USD.

Concluzii cheie

• Ethereum a înregistrat 16,4 milioane de tranzacții săptămânale, în timp ce comisioanele stratului de bază au rămas sub 0,20 USD în perioadele de cerere ridicată.
• Activitatea DEX care acoperă ecosistemul Ethereum a atins aproximativ 26,8 miliarde USD în volum săptămânal, semnalând un apetit reînnoit pentru tranzacționarea on-chain.
• Activitatea agregată pe straturile 2 Ethereum a crescut brusc, cu tranzacții totale pe L2 ajungând la 128 de milioane, depășind totalurile din lanțurile rivale precum BNB Chain și Tron.
• Volumele săptămânale DEX pe Ethereum au atins 13 miliarde USD, în creștere de la aproximativ 8,15 miliarde USD cu patru săptămâni înainte, pe măsură ce actualizarea Fusaka a crescut capacitatea de date și a introdus fluxuri de lucru de procesare în loturi.
• Dinamica pieței a arătat o trecere de la protecția intensă prin opțiuni put la o poziție mai neutră în rândul traderilor profesioniști, chiar dacă volatilitatea prețurilor a persistat și sentimentul de risc a evoluat.

Ether (CRYPTO: ETH) a experimentat o corecție de preț de 15,9% în cele șapte zile care s-au încheiat duminică. Această volatilitate a declanșat lichidări de 910 milioane USD pentru pozițiile ETH cu efect de levier bullish, alimentând temerile că nivelul de suport de 2.800 USD—care a rezistat timp de două luni—ar putea în cele din urmă să cedeze. În ciuda acestei scăderi a încrederii traderilor, mai multe valori on-chain și derivate sugerează un potențial raliu pe termen scurt înapoi la 3.300 USD, determinat de o combinație de activitate mai mare a rețelei, structuri de comisioane îmbunătățite și interes reînnoit pentru tranzacționarea descentralizată.

Comisioanele stratului de bază rămân un factor determinant central al cererii pentru un token nativ, dar narațiunea se schimbă pe măsură ce straturile de scalare se dovedesc capabile să gestioneze mai multă încărcare fără a compromite securitatea. Ecosistemul Ethereum a beneficiat de impulsul mai multor rollup-uri și sidechain-uri, în special Base, Polygon, Arbitrum și Optimism, care au extins în mod colectiv capacitatea de procesare și au atras utilizatori noi. Rezultatul este un mediu on-chain mai rezistent în care utilizatorii pot executa tranzacții mai ieftine și mai rapide chiar și atunci când activitatea generală crește brusc. Această tendință se aliniază cu impulsul mai larg al industriei către operațiuni on-chain rentabile, un factor cheie în susținerea activității pe termen lung a rețelei.

În mod notabil, comisioanele on-chain ale Ethereum au crescut cu 19% în ultima săptămână, în timp ce concurenți precum Tron și Solana au renunțat la o parte din câștigurile lor recente. Mai important, numărul total de tranzacții pe rețelele de nivelul 2 Ethereum a crescut la 128 de milioane, depășind totalurile combinate ale BNB Chain și Tron. Acest model indică capacitatea ecosistemului de a scala în practică, susținând o activitate mai mare fără a sacrifica experiența utilizatorului sau a genera costuri prohibitive. Actualizarea Fusaka, care a devenit operațională în decembrie 2025, a jucat un rol esențial prin creșterea capacității de date și introducerea fluxurilor de lucru de procesare în loturi care simplifică interacțiunile utilizatorilor și reduc frecarea în perioadele aglomerate.

Dominația Ethereum persistă chiar și în condițiile în care traderii profesioniști devin neutri

Dominația Ethereum în valoarea totală blocată (TVL) rămâne un indicator cheie al preferinței investitorilor pentru un strat de decontare descentralizat, chiar dacă alte rețele precum BNB Chain și Solana concurează pentru cota de piață. O imagine amplă a activității on-chain arată că ETH continuă să comande o bază puternică de lichiditate și utilizare, subliniată de reziliența protocoalelor on-chain și adoptarea în creștere a scalării de nivelul 2. În spațiul derivatelor, traderii profesioniști par să revină la o poziție neutră între opțiunile call și put după o perioadă de protecție împotriva pierderilor suplimentare. Această schimbare sugerează un apetit pentru risc mai echilibrat pe măsură ce traderii reevaluează probabilitatea unei noi scăderi față de potențialul de creștere, în special în urma unei scăderi a prețului care a testat niveluri majore de suport.

Imaginea derivatelor dezvăluie, de asemenea, cum psihologia pieței s-a schimbat în jurul protecției prin opțiuni. Raportul put-to-call pe Deribit s-a răcorit după o perioadă de creștere a opțiunilor put, cu un vârf notabil duminică după ce ETH a trecut prin praguri de preț importante. Această dinamică se aliniază cu viziunea că prima de risc a pieței se ajustează la o probabilitate mai mică de scădere rapidă și unidirecțională, chiar dacă titlurile și datele macro mențin acțiunea prețurilor instabilă.

În afara acțiunii prețurilor, considerațiile macro rămân atât un vânt favorabil, cât și o preocupare în egală măsură. Piețele tradiționale s-au menținut în apropierea unor valori de referință majore, în timp ce datele privind inflația și așteptările de politică continuă să modeleze sentimentul de risc. Instrumentul CME FedWatch arată că probabilitatea ca Rezerva Federală a SUA să reducă ratele la 3,25% sau mai puțin până în iulie a fluctuat, reflectând o piață care se confruntă cu creșterea, inflația și potențialul pentru noi schimbări de politică. În acest context, rolul ETH ca punte între finanțele descentralizate și piețele tradiționale subliniază importanța lichidității și fiabilității în susținerea adoptării.

Conex: Deținerile de Ether stake ale Bitmine indică venituri anuale din staking de 164 milioane USD

În cele din urmă, calea către prețuri mai mari pentru ETH va depinde probabil de activitatea DEX susținută, creșteri incrementale ale capacității de procesare on-chain și semnale de reglementare mai clare care modelează finanțarea ecosistemului și integrarea utilizatorilor. Dacă modelele actuale se mențin—adoptare robustă de nivelul 2, dinamică atractivă a comisioanelor și impuls continuu al dezvoltatorilor—piața ar putea vedea un impuls reînnoit către zona superioară a valorii de 3.000 USD în săptămânile următoare, cu lichiditate și participare extinzându-se în întreg ecosistemul.

Traiectoria prețului Ether continuă să fie un barometru al sentimentului general al pieței față de finanțele descentralizate și impulsul continuu de a scala fără a sacrifica securitatea sau accesibilitatea largă. În timp ce săptămâna a adus volatilitate, valorile de activitate subiacente sugerează o rezistență de bază și un ecosistem capabil să absoarbă cererea pe măsură ce utilizatorii gravitează către opțiuni mai ieftine, mai rapide și mai scalabile pentru interacțiunea on-chain.

Datele de piață și analiza menționate în această secțiune includ următoarele surse: numărătorile de tranzacții on-chain și datele privind comisioanele din analiza rețelei, valorile de activitate de nivelul 2, datele volumelor DEX și poziționarea derivatelor de la Deribit și agregatorii de date de piață.

De ce contează

Semnalele din activitatea on-chain contează pentru utilizatori, constructori și investitori deoarece iluminează cât de bine Ethereum și infrastructura sa de scalare livrează promisiunea unui ecosistem descentralizat scalabil, sigur și accesibil. Comisioanele mai mici ale stratului de bază și capacitatea de procesare L2 în creștere reduc barierele la participare, permițând mai multor utilizatori să tranzacționeze, să împrumute, să dea cu împrumut și să tranzacționeze fără costuri prohibitive. Pentru dezvoltatori, capacitatea de date a actualizării Fusaka și capacitățile de procesare în loturi reduc frecarea implementării și utilizării DApp-urilor avansate, accelerând potențial adoptarea produselor. Pentru traderi, mixul în evoluție al volumelor DEX, dominației TVL și un peisaj de opțiuni în schimbare oferă semnale de risc mai nuanțate și noi dinamici de lichidare de monitorizat. Pe scurt, sănătatea ecosistemului Ethereum este din ce în ce mai legată atât de actualizările tehnice, cât și de profunzimea piețelor lichide care pot absorbi cererea în timp real.

Ce să urmărim în continuare

• Monitorizați impactul continuu al actualizării Fusaka asupra capacității rețelei și procesării în loturi a tranzacțiilor, cu actualizări așteptate la începutul anului 2026 pe măsură ce utilizarea din lumea reală crește.
• Urmăriți volumele săptămânale DEX și capacitatea de procesare de nivelul 2 în următoarele 4–6 săptămâni pentru a evalua dacă impulsul actual de revenire persistă dincolo de fluctuațiile pe termen scurt.
• Observați acțiunea prețurilor în apropierea nivelurilor critice (de exemplu, 3.200–3.300 USD) în raport cu modificările lichidității și volatilității, precum și schimbările în poziționarea derivatelor.
• Urmăriți semnalele macro și discuțiile de politică, în special orice evoluții în jurul cadrelor de reglementare și deficitelor de finanțare care ar putea afecta sentimentul de risc și lichiditatea pieței.

Surse și verificare

• Datele prețului Ethereum și valorile pieței: https://cointelegraph.com/ethereum-price
• Detalii actualizare Fusaka: https://cointelegraph.com/news/ethereum-fusaka-upgrade-goes-live-instant-feel-user-experiences
• Prezentare macro Nansen: https://app.nansen.ai/macro/overview
• Sursa de date Laevitas: http://laevitas.ch
• Instrumentul FedWatch: https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html

Ce să urmărim în continuare

• 3–5 verificări prospective consistente cu datele sursă (date, depuneri, deblocări, voturi de guvernanță, lansări de produse, pași de reglementare).

De ce contează

În general, setul de date indică o narațiune de scalare în maturizare pentru Ethereum care combină comisioane mai ieftine, capacitate de procesare on-chain mai puternică și lichiditate mai activă. Acesta este un semnal nu doar pentru traderi, ci și pentru dezvoltatorii care construiesc finanțe on-chain, portofele și interfețe prietenoase cu utilizatorul care se bazează pe conducte robuste de tranzacții. Evoluția continuă a scalării de nivelul 2 și răspunsul ecosistemului la volatilitatea prețurilor vor continua să modeleze încrederea investitorilor, alocarea capitalului și ritmul inovației în finanțele descentralizate în următoarele trimestre.