Investitorii individuali ating un record de 48 miliarde dolari în achiziții de acțiuni în timp ce investitorii instituționali se retrag

TLDR:

• Investitorii de retail au înregistrat cea mai mare perioadă de cumpărare de acțiuni pe parcursul a trei săptămâni din istorie, depășind nivelurile GameStop șimania cripto din 2021. 
• Alocările de acțiuni ale gospodăriilor au atins 45–49%, depășind vârful de 40% al bulei dot-com cu până la nouă puncte procentuale. 
• Raportul dintre piața monetară și capitalizarea de piață se situează la 0,19, egalând vârful din 2021 și mult sub pragul de 0,35 pentru un adevărat minim de piață. 
• Instituțiile au vândut 31 de miliarde de dolari în aprilie, în timp ce Warren Buffett deține o poziție record de 325 de miliarde de dolari în numerar, semnalând prudență la nivel de elită.

Investitorii de retail au direcționat 48 de miliarde de dolari către acțiuni în doar trei săptămâni, marcând cea mai mare perioadă de cumpărare retail înregistrată vreodată.

Această creștere depășește chiar și nebunia GameStop și euforia pieței cripto din 2021. De asemenea, depășește activitatea retail înregistrată înainte de declinul pieței din 2022.

Între timp, alocările de acțiuni ale gospodăriilor au atins 45–49%, cu mult peste vârful de 40% al bulei dot-com. Mai mulți indicatori de piață semnalează acum niveluri care nu au mai fost văzute de la anterioarele corecții majore.

Alocările Gospodăriilor și Nivelurile de Numerar Ridică Semnale de Alarmă

Investitorii de retail alocă în prezent o cotă istorică din averea gospodăriilor către acțiuni. Această cifră se situează între 45 și 49%, depășind vârful bulei dot-com de 40%. Prăbușirea dot-com care a urmat a șters trilione în valoare de piață pe parcursul a doi ani.

Analistul cripto Leshka.eth a postat pe X, menționând că raportul dintre piața monetară și capitalizarea de piață se situează la 0,19. Acest lucru se potrivește exact cu valoarea de la vârful pieței din 2021. Analiștii caută de obicei un raport de 0,35 sau mai mare înainte de a declara un adevărat minim de piață.

Conform acestei măsuri, piața ar avea nevoie de aproximativ 84% mai mult numerar în așteptare pentru a atinge niveluri normale. Argumentul comun că numerarul în așteptare va salva piețele de acțiuni nu rezistă în fața acestor date. Cifrele spun o poveste diferită de narațiunea optimistă.

Acest model reflectă condițiile observate înainte de prăbușirile din 2000 și 2008. În ambele cazuri, încrederea retail a atins vârful exact înainte ca instituțiile să înceapă să reducă discret expunerea. Istoria arată că această secvență s-a repetat fără excepție.

Datoria de Marjă și Comportamentul Instituțional Semnalează Prudență

Datoria de marjă a urcat la peste 800 de miliarde de dolari, apropiindu-se de teritoriul record. Ultimele două ori când datoria de marjă a atins vârfuri la niveluri similare au fost în martie 2000 și octombrie 2007. Ambele perioade au precedat scăderi de piață care au depășit 50%.

Raportul put/call a scăzut și el la minime extreme. Investitorii de retail cumpără în prezent de trei ori mai multe opțiuni call decât opțiuni put. Acest nivel de încredere direcțională a apărut istoric exact înainte de reveniri bruște ale pieței.

Comportamentul instituțional se îndreaptă în direcția opusă. Conform aceluiași post de Leshka.eth, instituțiile au vândut acțiuni în valoare de 31 de miliarde de dolari numai în aprilie, în timp ce retail-ul a continuat să cumpere. Poziția de numerar a lui Warren Buffett a atins și ea un record de 325 de miliarde de dolari.

Ciclurile anterioare întăresc această îngrijorare. În 2022, retail-ul a cumpărat 33 de miliarde de dolari înainte de o prăbușire și a vândut 10 miliarde de dolari la minim. În 2007, fondurile de acțiuni retail au înregistrat intrări de 72 de miliarde de dolari, urmate de ieșiri de 234 de miliarde de dolari în timpul crizei. Vârful din 2000 a urmat același scenariu, cu fluxuri retail record în fonduri tech exact la vârf.

Postarea Retail Investors Hit Record $48 Billion Stock Buying Spree as Institutional Investors Head for the Exit a apărut prima dată pe Blockonomi.