Ce înseamnă „frica extremă" pe Bitcoin și S&P pentru piețe

Bitcoin menține o corelație negativă prelungită cu S&P 500, marcând cea mai lungă fază de decuplare de la 2020. Mai devreme, în octombrie, BTC s-a inversat brusc, scăzând de la aproximativ 30.000 $ în timp ce acțiunile continuau să urce către 5.000.

De fapt, această divergență a urmat un eveniment major de lichidare, în care aproximativ 70.000 BTC din Open Interest au fost șterse într-o singură sesiune, resetând poziționarea la nivelurile din aprilie 2025.

De atunci, Bitcoin [BTC] a continuat tendința descendentă sub presiunea geopolitică și condițiile de strângere a lichidității. Între timp, S&P 500 și-a menținut structura timp de luni de zile înainte de a scădea recent de la maximele sale.

Pe măsură ce această schimbare se desfășoară, sentimentul pe ambele piețe convergează acum către niveluri de frică extremă.

La rândul său, această aliniere indică faptul că, chiar și după ce au fost separate pentru o perioadă lungă de timp, condițiile economice generale încep să se reunească din nou, sugerând o posibilă schimbare către o abordare precaută comună atât pe piețele cripto, cât și pe cele tradiționale.

Presiunea macro conduce o frică extremă sincronizată pe piețele cripto și acțiuni

Scăderea simultană a ambelor indicatori de sentiment indică o resetare macro mai largă, nu o slăbiciune izolată pe oricare dintre piețe. Indicele de Frică și Lăcomie S&P 500 a scăzut la 16, pe măsură ce acțiunile se retrag de la aproximativ 7.500 $.

În același timp, valoarea Bitcoin a scăzut și mai mult la aproximativ 12, în timp ce BTC se retrage de peste 100.000 $. De fapt, această aliniere este rară, deoarece cripto și acțiunile prețuiesc de obicei frica în etape diferite.

Mai devreme, Bitcoin a arătat o reziliență relativă.

După cum a declarat Nic Puckrin, Co-Fondator al Coin Bureau, pentru AMBCrypto prin e-mail,

Cu toate acestea, acea divergență se estompează acum. Pe măsură ce ambele piețe convergează în frică extremă, investitorii par să reducă riscurile pe scară largă, ceea ce semnalează strângerea lichidității și condițiile macro care încep să domine comportamentul prețurilor pe ambele clase de active simultan.

De la curățarea efectului de levier la acțiunea prețului Bitcoin condusă de fluxuri

Extinderea open interest a Bitcoin în octombrie explică divergența anterioară față de acțiuni, pe măsură ce efectul de levier a crescut către 45 miliarde $ în timp ce prețul se apropia de 120.000 $.

Cu toate acestea, această structură s-a bazat pe expunerea agresivă la derivate.

De fapt, lichidarea din 10-11 octombrie a șters aproximativ 70.000 BTC, scăzând Open Interest către 30 miliarde $ și resetând capacitatea de risc a pieței.

Pe măsură ce această desfășurare a avut loc, prețul a scăzut către 90.000 $, arătând cât de mult a fost cererea condusă de efectul de levier, mai degrabă decât pe bază spot.

Între timp, Open Interest se situa la 21,8 miliarde $ la momentul publicării, ceea ce reflectă o poziționare mai defensivă. Această schimbare implică faptul că piața a trecut de la expansiunea speculativă la conservarea capitalului.

În același timp, efectul de levier mai mic reduce riscul în cascadă, dar slăbește și puterea tendinței. Drept urmare, prețul devine mai sensibil la fluxurile reale, ceea ce înseamnă că orice mișcare susținută necesită acum capital autentic, nu momentum condus de efectul de levier.

Rezumat Final

• Convergența Bitcoin [BTC] și S&P 500 în frică extremă semnalează evitarea riscului condusă macro, pe măsură ce lichiditatea se strânge pe ambele piețe.
• Reducerea efectului de levier Bitcoin slăbește momentum-ul în timp ce S&P 500 scade, ceea ce deplasează ambele piețe către dependența de fluxurile reale de capital.