Lombard colaborează cu Bitwise pentru a oferi randament Bitcoin, împrumuturi către instituții

Lombard, un proiect care construiește infrastructură de creditare bazată pe Bitcoin, își unește forțele cu Bitwise Asset Management pentru a oferi instituțiilor o modalitate de a obține randament și de a împrumuta împotriva Bitcoin fără a muta activele din custodie. Anunțul, dezvăluit la Digital Asset Summit din New York, introduce ceea ce Lombard numește Bitcoin Smart Accounts—un cadru conceput pentru a conecta custodia cu finanțele on-chain și pentru a debloca capitalul blocat în dețineri semnificative de Bitcoin.

În cadrul parteneriatului, Bitwise va asambla strategii de randament care îmbină creditarea DeFi cu active reale tokenizate, în timp ce Morpho, un protocol de creditare descentralizat, va furniza infrastructura de creditare on-chain pentru împrumuturi garantate cu Bitcoin. Sistemul se bazează pe instrumente native Bitcoin—cum ar fi tranzacțiile parțial semnate și timelocks—pentru a verifica garanțiile, permițând reprezentarea pozițiilor on-chain fără a transfera sau rehipoteca activele subiacente. Din perspectiva Lombard, această arhitectură abordează trei vectori majori de risc care au limitat istoric creditarea instituțională Bitcoin: custodia, bridge-urile și expunerile la contrapărți.

"Descoperirea revoluționară este Bitcoin Smart Accounts—conectarea a două lumi anterior izolate: custodia instituțională și finanțele onchain", a declarat Jacob Phillips, CEO și co-fondator al Lombard, în timpul anunțului. Abordarea este concepută pentru a permite persoanelor cu avere mare, gestionarilor de active și trezoreriilor corporative să păstreze BTC în aranjamentele lor de custodie de încredere, având în continuare acces la oportunități de randament și lichiditate.

Phillips a adăugat că modelul evită declanșarea evenimentelor taxabile și elimină necesitatea de a muta Bitcoin peste granițele custodiei sau de a expune activele la riscul terților. Prin reprezentarea pozițiilor on-chain fără a transfera monedele subiacente, sistemul își propune să păstreze securitatea și controlul pe care instituțiile le cer, permițând în același timp eficiența și programabilitatea on-chain.

Lansarea este planificată pentru trimestrul doi al anului 2026, Lombard intenționând să extindă ecosistemul prin încorporarea custodilor și protocoalelor DeFi suplimentare pentru a lărgi accesul la deținerile instituționale de Bitcoin. "Mutăm Bitcoin de la o pură rezervă de valoare la capital instituțional productiv. Aceasta este schimbarea", a spus Phillips, încadrând modificarea ca pe o regândire tectonică a modului în care Bitcoin este gestionat în cadrul bilanțurilor mari.

Din perspectiva pieței, această dezvoltare vine în contextul unei conversații mai ample despre rolul Bitcoin dincolo de hodling pasiv. Lombard a estimat că aproximativ 500 miliarde dolari în Bitcoin se află în custodie instituțională, mare parte rămânând în afara accesului piețelor on-chain. Dacă modelul se scalează conform viziunii, ar putea reintroduce efectiv o tranșă mare a acestui capital în ecosistemul financiar on-chain fără a forța o rupere a custodiei pentru deținătorii de active.

În termeni de context, spațiul Bitcoin DeFi rămâne o porțiune relativ mică a pieței cripto mai largi. Datele urmărite de DefiLlama plasează valoarea totală blocată (TVL) a Bitcoin în DeFi la aproximativ 2,93 miliarde dolari, o fracțiune minusculă din capitalizarea de piață de aproximativ 1,4 trilioane dolari a Bitcoin. Totuși, impulsul din spatele strategiilor de randament on-chain a început să se accelereze, cu mai multe inițiative de profil înalt în ultimele luni ilustrând o tendință mai largă de a monetiza deținerile BTC prin finanțe descentralizate, păstrând în același timp custodia.

În mod notabil, impulsul către randamentul și creditarea BTC on-chain a fost ajutat de un val de produse de tip vault și strategii de investiții automatizate. În ianuarie, Bitwise a anunțat o colaborare cu Morpho pentru a lansa vaults non-custodiale concepute pentru a genera randament prin creditare supracolateralizată. Tendința a luat amploare în februarie când Telegram a adăugat vaults generatoare de randament la portofelul său din aplicație, permițând utilizatorilor să obțină profituri pe Bitcoin, Ether și USDT în cadrul aplicației. În martie, Babylon Protocol s-a integrat cu Ledger pentru a permite utilizatorilor să implementeze BTC în aplicații DeFi menținând în același timp auto-custodia prin semnarea tranzacțiilor bazată pe hardware.

În cadrul acestui peisaj în evoluție, Babylon Protocol pare să conducă în TVL DeFi bazat pe Bitcoin, cu aproximativ 2,8 miliarde dolari, conform acoperirii Cointelegraph, în timp ce Lombard ocupă locul doi cu aproximativ 744 milioane dolari. Domeniul este încă la început raportat la scala amprentei de custodie a Bitcoin, dar traiectoria sugerează un apetit în creștere din partea instituțiilor și deținătorilor mari de a implementa BTC în strategii generatoare de randament fără a renunța la custodie.

Pentru cititorii care urmăresc implicațiile regulatory și de calitate a produsului mai largi, anunțul Lombard se situează alături de un spectru de experimente de creditare reziliente la custodie în sector. Alte instituții au explorat custodia cu mai multe semnături și modele de creditare on-chain ca modalitate de a reduce riscul și de a extinde accesul la lichiditatea on-chain. În mod notabil, Sygnum Bank a urmărit public o abordare de creditare Bitcoin construită pe custodie cu mai multe semnături, semnalând că actorii financiari tradiționali sunt din ce în ce mai confortabili cu cadrele de garanții on-chain, fără încredere. Inițiativa Sygnum ilustrează convergența mai largă între conceptele de custodie instituțională și infrastructura de creditare în stilul DeFi.

Puncte cheie

• Bitcoin Smart Accounts unifică custodia și finanțele on-chain. Abordarea permite generarea de randament și împrumutul împotriva BTC fără a muta monedele din custodie, folosind instrumente native Bitcoin pentru a verifica garanțiile on-chain.
• Bitwise și Morpho ancorează inițiativa. Bitwise va dezvolta strategii de randament care îmbină creditarea DeFi cu active reale tokenizate, în timp ce Morpho furnizează infrastructura de creditare.
• Lansarea vizează un calendar 2026 cu planuri de extindere. Trimestrul doi al anului 2026 marchează lansarea inițială, cu planuri de a adăuga mai mulți custozi și protocoale pentru a lărgi accesul pentru instituții.
• BTC instituțional ar putea migra de la rezervă de valoare la capital productiv. Dacă este scalabil, modelul ar putea schimba modul în care trezoreriile și gestionarii de active percep alocările BTC, crescând potențial lichiditatea și randamentul fără modificări ale custodiei.
• DeFi BTC on-chain rămâne la început, dar arată activitate în expansiune. DefiLlama urmărește aproximativ 2,93 miliarde dolari în TVL DeFi BTC, cu lideri inclusiv Babylon Protocol (~2,8 miliarde dolari) și Lombard (~744 milioane dolari), subliniind creșterea pe măsură ce vaults-urile și opțiunile de creditare proliferează.

Bitcoin Smart Accounts: legătura între custodie și finanțele on-chain

Conceptul de bază se bazează pe scheme de verificare native Bitcoin, mai degrabă decât pe bridge-uri sau wrapping BTC pe rețele. Tranzacțiile parțial semnate și timelocks ajută la asigurarea faptului că garanțiile pot fi securizate și reprezentate on-chain fără a transfera monedele subiacente. În cadrul Lombard, acest lucru reduce sau elimină riscul de custodie, riscul de bridge și expunerea la contraparte care au afectat tradițional creditarea Bitcoin on-chain.

Retorica din jurul acestei abordări se concentrează pe transformarea unui activ în mare parte pasiv într-un instrument dinamic de trezorerie. Dacă instituțiile pot obține randament și pot accesa lichiditate fără a perturba poziția lor de custodie, Bitcoin ar putea deveni o componentă mai versatilă a trezoreriilor corporative, oficiilor de familie și portofoliilor gestionarilor de active.

Vaults-urile DeFi și randamentul Bitcoin se extind în ecosistem

Peisajul DeFi mai larg pe Bitcoin a evoluat prin produse de tip vault care automatizează implementarea capitalului în strategii on-chain. Pe lângă inițiativa vault a Bitwise cu Morpho, alte implementări de profil înalt au demonstrat cum strategiile non-custodiale pot produce randamente păstrând în același timp aranjamentele de auto-custodie sau custodie controlată. Creșterea vaults-urilor și apariția mecanismelor generatoare de randament pe Bitcoin semnalează o schimbare în modul în care activul este perceput de investitorii sofisticați.

Privind înainte, colaborarea dintre Lombard, Bitwise și Morpho ar putea accelera această tendință oferind infrastructură de grad instituțional care combină securitatea custodială cu eficiența on-chain. Scopul nu este pur și simplu randamente mai mari, ci un cadru mai integrat în care Bitcoin poate fi implementat în protocoale DeFi și active tokenizate fără a sacrifica încrederea, controlul sau confortul regulatory.

Pentru cititorii care urmăresc orizontul regulatory, succesul unor astfel de inițiative va depinde de căi clare de conformitate, tratamentul fiscal pentru pozițiile on-chain și capacitatea custodilor de a-și adapta cadrele de risc și raportare la aceste mecanisme noi. Cu toate acestea, impulsul către Bitcoin ca activ productiv în cadrul portofoliilor instituționale pare să ia amploare, cu potențialul de a remodela gestionarea trezoreriei și strategiile de lichiditate în anii următori.

Pe măsură ce industria testează Bitcoin Smart Accounts și construcții similare, observatorii vor urmări nu doar viabilitatea tehnică, ci și modul în care custozii, autoritățile de reglementare și gestionarii de fonduri răspund la perspectiva miliardelor de dolari în activitate Bitcoin on-chain care rămâne legată de aranjamentele tradiționale de custodie. Lansarea din trimestrul doi al anului 2026 va servi ca punct critic de inflexiune pentru a măsura adoptarea, performanța și realitățile practice ale integrării finanțelor on-chain în deținerile instituționale de Bitcoin.

Cititorii ar trebui să urmărească modul în care custozii răspund la noul cadru, cum se compară traiectoriile de randament cu produsele existente bazate pe custodie și ce va permite mediul regulatory în ceea ce privește reprezentările on-chain ale pozițiilor susținute de custodie. Dacă modelul se dovedește scalabil, ar putea redefini rolul Bitcoin în finanțele instituționale și ar putea stabili un precedent pentru alte clase de active care caută oportunități similare de randament on-chain, reziliente la custodie.

Acest articol a fost publicat inițial ca Lombard colaborează cu Bitwise pentru a oferi randament Bitcoin și împrumuturi instituțiilor pe Crypto Breaking News – sursa ta de încredere pentru știri cripto, știri Bitcoin și actualizări blockchain.