Штрафы за нарушение AML превысили дела SEC, повышая регуляторные риски криптовалют

Правоприменение в сфере противодействия отмыванию денег (AML) обогнало нарушения законодательства о ценных бумагах как главную регуляторную угрозу для крипто-компаний, согласно отчёту CertiK «Состояние регулирования цифровых активов». Министерство юстиции США и Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями совокупно наложили более 1 млрд $ в виде AML-штрафов в первой половине 2025 года. Это событие сигнализирует о резком регуляторном повороте от цикла правоприменения под руководством Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), который когда-то доминировал в дискуссии о крипто-комплаенсе. CertiK отмечает, что специфические для крипто штрафы SEC резко упали в стоимости — с 4,9 млрд $ в 2024 году до примерно 142 млн $ в 2025 году, — тенденцию, которую компания объясняет изменением политических приоритетов и юрисдикционного фокуса.

Согласно выводам CertiK, нарушения в мониторинге транзакций и лицензировании теперь генерируют штрафы, сопоставимые или превышающие многие прежние дела о ценных бумагах. Громкие урегулирования иллюстрируют эту тенденцию: урегулирование Министерства юстиции с OKX в феврале 2025 года составило 504 млн $, а KuCoin согласился на урегулирование в размере 297 млн $ в январе 2025 года за работу в качестве незарегистрированного бизнеса по переводу денег и нарушения Закона о банковской тайне.

Заметные AML-штрафы в 2025 году. Источник: CertiK

Всплеск AML-правоприменения подчёркивает усиленный акцент регуляторов на надёжных Правилах соответствия и финансовом надзоре, причём штрафы всё чаще вытекают из операционных недостатков, а не из нарушений раскрытия информации. Отчёт связывает этот сдвиг с более широкими изменениями в политике США и переоценкой регуляторного охвата SEC над цифровыми активами.

Объём крипто-транзакций, связанных с санкциями, вырос более чем в четыре раза в годовом исчислении в 2025 году, движимый главным образом российскими сетями и стейблкоин-инфраструктурой, связанной с государством. Эта динамика вынудила регуляторов в крупных юрисдикциях приоритизировать трансграничный комплаенс в сфере финансовых преступлений и мониторинг транзакций, а не дискуссии о классификации токенов.

По регионам AML-штрафы следовали схожей закономерности. Европейские власти зафиксировали почти четырёхкратный рост штрафов — примерно на 767% за период, — тогда как регуляторы Азиатско-Тихоокеанского региона всё больше опирались на отзыв лицензий и предписания об улучшении деятельности, а не на денежные штрафы. Мировая тенденция подчёркивает движение к более строгому, процессно-ориентированному подходу к крипто-надзору, делающему акцент на постоянных программах Контроль рисков и операционной устойчивости.

Ключевые выводы

• AML-правоприменение превзошло штрафы за нарушения законодательства о ценных бумагах по масштабу в первой половине 2025 года, отражая сдвиг регуляторных приоритетов в крипто-надзоре.
• В США действия Министерства юстиции и FinCEN привели к AML-штрафам на общую сумму более 1 млрд $ в первом полугодии 2025 года — веха, сигнализирующая об усиленном надзоре.
• Громкие урегулирования — OKX на 504 млн $ и KuCoin на 297 млн $ — подчёркивают риск для бирж и других крипто-бизнесов от нарушений лицензирования и нарушений Закона о банковской тайне.
• Мировые тенденции правоприменения демонстрируют быстрый рост санкционной активности, при этом Европа и Азиатско-Тихоокеанский регион реализуют более агрессивные меры по соблюдению требований, включая лицензирование и предписания о выходе/исправлении.
• Регуляторная архитектура смещается в сторону обязательных Аудит смарт-контракта и операционных аудитов и более жёстких пруденциальных стандартов для кастодианов и бирж, что имеет существенные последствия для капитала, ликвидности и сегрегации активов.

Регуляторная архитектура в движении: от политики к практике

Правоприменительный поворот согласуется с более широкими регуляторными сдвигами, задокументированными в отчёте CertiK. Стейблкоины выходят за рамки дискуссий о дизайне и переходят к конкретной реализации в разных юрисдикциях, при этом законодательные и регуляторные режимы развиваются от концепции к практике. Заметные вехи включают законодательные и политические пути от Закона GENIUS до системы Markets in Crypto Assets (MiCA), которые в совокупности направлены на установление обязательных правил для цифровых активов, стейблкоинов и связанной инфраструктуры.

Пруденциальные стандарты для рыночной инфраструктуры — кастодианов и крипто-бирж — ужесточаются. Требования теперь касаются достаточности капитала, сегрегации активов, управления ликвидностью и планирования восстановления. Параллельно пруденциальные стандарты Базельского комитета по криптоактивам запланированы к внедрению начиная с 1 января 2026 года с учётом местного принятия. Система создаёт разделённый режим для криптоактивов: активы Группы 2 (включая BTC и ETH) сталкиваются с почти 100% требованиями к капиталу, тогда как активы Группы 1 (такие как токенизированные традиционные инструменты и квалифицированные стейблкоины) получают стандартное взвешивание рисков. Это разделение создаёт риск структурного разрыва для крупномасштабного институционального принятия, особенно в банковских балансах, где стоимость капитала влияет на паттерны хранения.

CertiK отметил, что банки, уже находящиеся под надзором регуляторов в таких юрисдикциях, как Сингапур и ЕС, сталкиваются с практическими последствиями этих развивающихся стандартов. Сдвиг увеличивает стоимость хранения крипто-активов на балансах и усиливает важность надёжных возможностей кастодии, управления рисками и отчётности для институциональных клиентов и банков.

Согласно репортажу Cointelegraph о выводах CertiK, регуляторный акцент расширяется от классификации активов до надёжности операционных Контроль рисков и программ Правила соответствия. Этот шаг отражает желание устранить пробелы в управлении, рисках и контроле, которые исторически позволяли незаконной деятельности и финансовым преступлениям существовать через крипто-каналы.

Аудит смарт-контракта и развивающийся базовый уровень комплаенса

Стандарты аудита и Безопасность всё больше включаются в требования лицензирования и надзора на крупных рынках. CertiK описал траекторию, при которой строгие Проверка безопасности уже не являются добровольной лучшей практикой, а становятся фактическими предпосылками для доступа на рынок. Стремление регуляторов к формальным аудитам совпадает с повышенной озабоченностью подотчётностью в децентрализованных финансах и моделях управления.

Регуляторное внимание к управлению DeFi（Децентрализованные финансы） растёт наряду с требованиями к аудиту. Рабочий документ Европейского центрального банка, процитированный в анализе CertiK, подчёркивает, что консолидация управления в крупных протоколах DeFi（Децентрализованные финансы） усложняет надзор MiCA, подчёркивая необходимость чёткой подотчётности в условиях, когда код и контроль могут находиться у разных участников. Обзор CertiK 100 наиболее эксплуатируемых протоколов показал, что 80% никогда не проходили формальный Аудит смарт-контракта до взлома, и эти непроверенные протоколы составили 89,2% от общей потерянной стоимости. Более того, потери 2025 года по стоимости были обусловлены компрометацией инфраструктуры, такой как кража приватных ключей и сбои контроля доступа, на которые пришлось 76% от общих потерь по стоимости, сигнализируя о сдвиге от чисто кодовых эксплойтов к более широким операционным рискам.

Компания также отметила, что регуляторы часто полагаются на поднадзорные организации для выявления и снижения рисков, при этом ежегодное тестирование, учения по устойчивости и проверки исходного кода составляют краеугольный камень юрисдикционной программы Правила соответствия. Хотя некоторые регуляторы требуют ежегодных аудитов или постоянного тестирования безопасности, они, как правило, избегают слишком предписывающего охвата, чтобы сохранить гибкость страховщиков и компаний в реализации надёжных средств контроля.

С практической точки зрения эти события важны для институтов и команд по комплаенсу, поскольку они меняют соображения об онбординге и постоянном надзоре. Банки и финтех-компании, стремящиеся работать или расширять деятельность с цифровыми активами, должны демонстрировать надёжные программы верификация KYC/AML, безопасные механизмы кастодии и доказуемое управление рисками, которое соответствует развивающимся пруденциальным стандартам и ожиданиям трансграничного надзора. Как объяснил Cointelegraph представитель CertiK, регуляторы по всему миру сигнализируют, что управление, операционная устойчивость и Аудит смарт-контракта являются неотъемлемой частью лицензирования и текущего надзора.

По теме: AMLBot выделяет социальную инженерию как ведущий фактор крипто-инцидентов 2025 года

Глядя вперёд, конвергенция AML-правоприменения с более широкой регуляторной модернизацией предполагает ужесточение периметра Правила соответствия для крипто-компаний. Акцент на правоприменении, ориентированном на лицензирование, трансграничном сотрудничестве и дисциплине достаточности капитала для кастодианов и бирж, будет формировать операционные модели бирж, банков, изучающих услуги с цифровыми активами, и институциональных трейдеров. Стремление к обязательным аудитам и более жёстким стандартам управления также поднимает вопросы о конкурентном ландшафте: организации с развитыми возможностями управления рисками могут получить привилегированный доступ к банковским отношениям и рыночным коридорам, тогда как те, у кого более слабый Контроль рисков, могут столкнуться с ускоренными предписаниями об исправлении или выходом с регулируемых рынков.

Для команд по комплаенсу вывод ясен: регуляторный базовый уровень смещается от «лучшей практики» к «обязательному требованию» для критических контрольных функций. Правоприменительная среда 2025 года демонстрирует, что штрафы всё больше связаны с операционным исполнением — тем, как компании мониторят транзакции, верифицируют контрагентов, управляют ключами и доступом и ведут проверяемые записи, — а не просто с нарушениями раскрытия информации.

Заключительная перспектива: регуляторная траектория указывает на то, что крипто-надзор продолжит конвергировать с традиционными инструментами Контроль рисков в области финансовых преступлений. Институты должны следить за развитием Базельских стандартов, реализацией MiCA и динамикой трансграничного правоприменения, готовясь к более жёстким режимам лицензирования и обязательным Аудит смарт-контракта как стандарту для регулируемой деятельности с цифровыми активами.

Эта статья была первоначально опубликована как AML Fines Surpass SEC Cases, Elevating Crypto Regulatory Risk на Crypto Breaking News — вашем надёжном источнике крипто-новостей, новостей о Bitcoin и обновлений о блокчейне.