Strategy приобретает еще 130 bitcoin за 11,7M $ по мере того, как общий объем удержания достигает 650 000 BTC; создает новый дивидендный резерв в размере 1,44B $

Компания Strategy (ранее MicroStrategy), занимающаяся хранением Биктоин, приобрела дополнительно 130 BTC примерно за 11,7 миллиона $ по средней цене 89 960 $ за биткоин в период с 17 по 30 ноября, согласно заявлению 8-K, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам в понедельник.

По словам соучредителя и исполнительного председателя компании Майкла Сейлора, Strategy теперь владеет в общей сложности 650 000 BTC — стоимостью около 56 миллиардов $ — купленных по средней цене 74 436 $ за биткоин при общей стоимости около 48,4 миллиардов $, включая сборы и расходы. Эта сумма составляет более 3% от общего предложения Биктоин в 21 миллион и, несмотря на недавний спад рынка, все еще подразумевает около 7,6 миллиардов $ бумажной прибыли по текущим ценам.

Последние приобретения были сделаны с использованием доходов от рыночных продаж обыкновенных акций класса A, MSTR. За последние две недели Strategy продала 8 214 000 акций MSTR примерно за 1,48 миллиарда $. По состоянию на 30 ноября, акции MSTR на сумму 13,37 миллиардов $ остаются доступными для выпуска и продажи в рамках этой программы, заявила компания. В этот период не было продано ни одной акции из различных бессрочных привилегированных акций, при этом в рамках этих программ ATM осталось в общей сложности 30,2 миллиарда $.

Strategy создает резерв в долларах США

Кроме того, Strategy объявила о создании резерва в долларах США в размере 1,44 миллиарда $ для поддержки выплаты дивидендов по привилегированным акциям и процентов по существующему долгу, финансируемого за счет продаж MSTR ATM.

"Текущее намерение Strategy — поддерживать резерв в долларах США в сумме, достаточной для финансирования как минимум двенадцати месяцев дивидендов, и Strategy намерена укреплять резерв в долларах США со временем с целью в конечном итоге покрыть 24 месяца или более своих дивидендов", — заявила компания в заявлении. "Поддержание этого резерва в долларах США, а также его условия и сумма остаются на исключительное и абсолютное усмотрение Strategy, и Strategy может корректировать резерв в долларах США время от времени в зависимости от рыночных условий, потребностей в ликвидности и других факторов."

В прошлый понедельник Strategy, казалось, приостановила свои еженедельные приобретения биткоинов после того, как не объявила о новых покупках, при этом ее общие запасы остались на уровне 649 870 BTC. Однако, учитывая диапазон дат с 17 по 30 ноября в заявлении понедельника, неясно, когда именно были сделаны последние приобретения. За этим последовала то, что Сейлор описал как "большая неделя" неделей ранее, объявив о покупке еще 8 178 BTC примерно за 835,6 миллиона $ — это самый крупный набор приобретений с июля.

Вместо своих обычных намеков на приобретение, Сейлор опубликовал обновление в трекере биткоинов Strategy в воскресенье, заявив: "Что, если мы начнем добавлять зеленые точки?" — вероятно, имея в виду новый резерв в долларах США в размере 1,44 миллиарда $ для выплаты дивидендов и процентных платежей.

"Создание резерва в долларах США для дополнения нашего резерва BTC знаменует следующий шаг в нашей эволюции, и мы считаем, что это лучше позволит нам ориентироваться в краткосрочной волатильности рынка, одновременно реализуя наше видение быть ведущим в мире эмитентом цифрового кредита", — сказал Сейлор в понедельник.

Согласно данным Bitcoin Treasuries, сейчас насчитывается 195 публичных компаний, которые приняли ту или иную форму модели приобретения биткоинов. MARA, поддерживаемая Tether Twenty One, Metaplanet, Адам Бэк и поддерживаемая Cantor Fitzgerald Bitcoin Standard Treasury Company, Bullish, Riot Platforms, Coinbase, CleanSpark и Trump Media составляют остальную часть первой десятки с 53 250 BTC, 43 514 BTC, 30 823 BTC, 30 021 BTC, 24 300 BTC, 19 324 BTC, 14 548 BTC, 13 011 BTC и 11 542 BTC соответственно.

Хотя количество компаний, хранящих биткоины, все еще растет, стоимость акций многих из когорты существенно снизилась по сравнению с их летними пиками, а соотношение рыночной капитализации к чистой стоимости активов резко сократилось. Например, обыкновенные акции Strategy упали на 61% с июля, а ее mNAV в настоящее время составляет около 0,9.

На прошлой неделе аналитики TD Cowen заявили, что, несмотря на то, что премия Strategy за биткоин "движется к минимумам "криптозимы" 2021–2022 годов, они все еще ожидают, что компания превзойдет показатели, если биткоин восстановится, сохраняя целевую цену в 535 $ для MSTR.

'Наша убежденность в Биткоин непоколебима'

Ранее в ноябре Сейлор также выступил с вызывающим тоном, отвергая идею о том, что компания может быть исключена из индексов MSCI на фоне распродажи акций.

Аналитики JPMorgan предупредили, что Strategy может увидеть, как миллиарды долларов покинут ее акции, если MSCI исключит ее из основных фондовых индексов.

Strategy в настоящее время включена в такие индексы, как Nasdaq-100, MSCI USA и MSCI World, что эффективно позволяет биткоин-экспозиции проникать как в розничные, так и в институциональные портфели через пассивные инвестиционные инструменты.

Аналитики JPMorgan оценивают, что примерно 9 миллиардов $ из ее рыночной стоимости в 50 миллиардов $ находится в пассивных фондах, которые отслеживают эти индексы. "Отток может составить 2,8 миллиарда $, если Strategy будет исключена из индексов MSCI, и 8,8 миллиарда $ из всех других фондовых индексов, если другие провайдеры индексов решат последовать за MSCI", — сказали они.

"Ни один пассивный инструмент или холдинговая компания не могли бы делать то, что делаем мы. Классификация индекса не определяет нас", — сказал Сейлор в ответ. "Наша стратегия долгосрочна, наша убежденность в Биткоин непоколебима, и наша миссия остается неизменной: построить первое в мире цифровое денежное учреждение на основе надежных денег и финансовых инноваций."

MSCI планирует принять решение 15 января 2026 года — дата, которую аналитики JPMorgan описали как "ключевую" для акций.

MSTR закрылся с повышением на 0,9% в пятницу на уровне 177,18 $, но в настоящее время снижается на 4% в предрыночных торгах в понедельник, согласно странице цен Strategy на The Block. Акции выросли на 2,6% за прошлую неделю в целом, но остаются отрицательными на уровне 41% с начала года по сравнению с потерей биткоина в 7,2%.

Обновлено с дополнительными деталями по всему тексту.