XRP Ledger движется в сторону институционального кредитования и доходности

Финтех

Похоже, Ripple готовит XRP Ledger к роли, которую он никогда прежде полностью не выполнял: к домашней площадке для он-чейн институционального кредита.

Вместо копирования существующих моделей кредитования DeFi, предстоящий протокол кредитования XRPL разработан для отражения того, как на самом деле работают профессиональные кредитные рынки – предсказуемые ставки, изолированные риски и понятная андеррайтинговая практика.

Ключевые выводы

Ripple создает нативную для протокола систему кредитования на XRPL, нацеленную на институциональный кредит, а не на типичные пулы DeFi.
Хранилища одиночных активов изолируют риск по каждому кредиту, делая кредитование с фиксированной ставкой и фиксированным сроком более подходящим для институтов.
Обновление может превратить XRP в продуктивный капитал, генерирующий доходность, по мере расширения XRPL за пределы платежей.

Детали, опубликованные Эдвардом Хеннисом, указывают на то, что новая система кредитования встраивается нативно в XRP Ledger, а не накладывается поверх как внешнее DeFi-приложение. Цель состоит в том, чтобы поддерживать кредитование с фиксированным сроком и фиксированной ставкой, которое институты могут реально использовать, при этом все расчеты выполняются напрямую на XRPL.

Вместо открытых пулов и постоянно меняющейся доходности, протокол вводит структуру кредитного рынка, которая больше напоминает традиционные финансы, чем нативное крипто-кредитование. Этот сдвиг отражает более широкие усилия Ripple по привлечению банков, платежных компаний и крупных провайдеров ликвидности в реестр.

Иная архитектура кредитования, чем привык DeFi

Одним из главных отличий от существующих моделей крипто-кредитования является способ управления рисками. Вместо объединения активов, каждый кредит изолируется внутри собственного хранилища одиночных активов. Каждое хранилище содержит только один актив, такой как XRP или RLUSD, и соответствует конкретной кредитной линии.

Этот дизайн избегает общих залоговых рисков и волатильной динамики ставок – двух факторов, которые часто отталкивают институты от DeFi. Каждое хранилище управляется назначенным администратором, который действует как андеррайтер и оператор, в то время как сторонние платформы могут создавать интерфейсы поверх протокола.

На практике это означает, что институты могут взаимодействовать с кредитованием XRPL, не полагаясь на анонимные пулы или непредсказуемые условия ликвидности.

Что это позволяет в сфере платежей и торговли

Структура протокола открывает дверь нескольким институциональным сценариям использования. Маркет-мейкеры могут занимать XRP или RLUSD для управления запасами и выполнения арбитражных стратегий. Платежные компании могут предварительно финансировать мгновенные расчеты с использованием RLUSD, сглаживая ликвидность через границы. Финтех-кредиторы могут получать краткосрочный капитал без привязки к долгосрочному долгу.

Для держателей XRP это создает совершенно новую опцию. Вместо пассивного удержания токенов они могут напрямую предоставлять ликвидность институциональным кредитным линиям и зарабатывать доходность, связанную с реальной экономической деятельностью, а не со спекулятивным плечом.

Валидаторы называют это механизмом ликвидности

Валидатор XRPL Vet описал протокол как потенциальный механизм ликвидности для сети. По его мнению, он позволяет реализовать передовые финансовые процессы, такие как коридорное финансирование, сглаживание выплат и финансирование запасов – все критически важные функции для крупномасштабных платежных систем.

Он также отметил, что участие не ограничивается только институтами. Розничные пользователи также должны иметь возможность взаимодействовать с протоколом, за исключением случаев, когда конкретные активы накладывают ограничения на владение.

График управления выходит на первый план

Заключительным техническим шагом является одобрение управления. По словам Хенниса, ожидается, что необходимые поправки будут вынесены на голосование валидаторов XRPL в конце января. При одобрении нативная для протокола система кредитования может перейти к активации вскоре после этого, впервые открывая кредитные рынки непосредственно в реестре.

Протокол кредитования идеально вписывается в более широкие усилия Ripple по расширению полезности XRP и RLUSD за пределы простых переводов. Ripple уже подтвердил тестирование RLUSD на сетях второго уровня Ethereum, включая Base, расширяя охват стейблкоина за пределами XRPL.

В то же время, сам XRP становится более портативным. Wrapped XRP (wXRP), выпущенный Hex Trust, недавно был запущен в Solana, дополнительно интегрируя XRP в более широкий мультичейн-ландшафт.

XRPL выходит за рамки платежей

В совокупности эти разработки предполагают стратегический поворот. XRPL больше не позиционирует себя исключительно как платежный реестр, а как инфраструктура для он-чейн институциональных финансов. Если протокол кредитования запустится, как планировалось, следующий этап роста XRP может быть обусловлен не спекуляциями, а его ролью в качестве продуктивного капитала внутри регулируемых, кредитно-ориентированных рынков.

Информация, представленная в этой статье, предназначена только для образовательных целей и не является финансовым, инвестиционным или торговым советом. Coindoo.com не поддерживает и не рекомендует какую-либо конкретную инвестиционную стратегию или криптовалюту. Всегда проводите собственное исследование и консультируйтесь с лицензированным финансовым консультантом перед принятием любых инвестиционных решений.

Автор

Алекс – опытный финансовый журналист и энтузиаст криптовалют. Обладая более чем 8-летним опытом освещения криптовалютной, блокчейн и финтех-индустрий, он хорошо разбирается в сложном и постоянно развивающемся мире цифровых активов. Его проницательные и заставляющие задуматься статьи дают читателям четкое представление о последних событиях и трендах на рынке. Его подход позволяет ему разбивать сложные идеи на доступный и глубокий контент. Следите за его публикациями, чтобы быть в курсе самых важных трендов и тем.