2025 год был наполнен ставками с высокими ставками, которые менялись быстро и часто без предупреждения, заставляя трейдеров от Токио до Нью-Йорка наблюдать самые экстремальные колебания рынков + экстремальные прибыли в истории.
Мы видели, как ипотечные гиганты вели себя как мем-акции, а стандартная кэрри-сделка мгновенно рухнула.
Связанные с Трампом криптосделки рухнули после крупных запусков
Криптотрейдеры набрасывались на все, что связано с именем Трампа. Дональд Трамп активно продвигал криптовалюту после возвращения на пост президента. Он назначил союзников на ключевые регуляторные должности и сделал цифровые монеты частью своего экономического послания.
За несколько часов до приведения к присяге он запустил собственный мемкоин и разместил его в интернете. Мелания Трамп последовала за ним со своим токеном. Позже World Liberty Financial, связанная с семьей Трампа, выпустила токен WLFI для публичной торговли. В сентябре Эрик Трамп запустил American Bitcoin, криптомайнера, который вышел на биржу через слияние.
Каждый запуск начинался с ралли. Каждый из них рухнул. По состоянию на 23 декабря токен Трампа потерял более 80% от своего пика. Токен Мелании упал почти на 99%, согласно данным CoinGecko. American Bitcoin просел на 80% от сентябрьского максимума. Ажиотаж не удержался. Сам Bitcoin завершает год в минусе после падения с октябрьских максимумов.
Scion Asset Management подала документы 3 ноября, показав, что владеет пут-опционами против Nvidia и Palantir. Майкл Бьюрри, известный по фильму Игра на понижение, стоял за этой сделкой. Он нацелился на две компании в центре ралли, движимого ИИ. Цена исполнения Nvidia была на 47% ниже ее рыночной стоимости. У Palantir — на 76% ниже.
Документы показывали портфель только по состоянию на 30 сентября. Неясно, держал ли Бьюрри еще путы, или это было частью более крупного плана. Но инвесторы в ИИ уже нервничали. Действия Бьюрри подлили масла в огонь. Nvidia упала. Palantir тоже. Nasdaq просел вместе с ними. Позже они восстановились.
Бьюрри поделился в X, что заплатил 1,84$ за путы Palantir. Эти контракты взлетели до 101% менее чем за три недели. Сделка привлекла внимание к тому, сколько денег скопилось всего в нескольких ИИ-акциях. Даже без полных деталей это встряхнуло технологически перегруженный рынок.
Оборона, золото, корейские акции и японский рынок облигаций побили рекорды
Решение Трампа сократить финансирование США для Украины заставило европейские страны действовать быстро. Rheinmetall AG в Германии выросла на 150% к декабрю. Leonardo SpA в Италии поднялась более чем на 90%. Оборонные акции снова стали популярными.
Пьер Алексис Дюмон, главный инвестиционный директор Sycomore Asset Management, сказал: "Мы убрали оборону из наших ESG-фондов до начала этого года. Произошла смена парадигмы". Дюмон сказал, что теперь они инвестируют в оборонительное оружие.
Ралли охватило все отрасли — очки, химикаты, даже принтеры. Корзина европейских оборонных акций Bloomberg подскочила на 70% за год. Фирмы со слабыми связями с обороной получили новые кредитные предложения. Банки создали "Европейские оборонные облигации", которые были похожи на зеленые облигации, но ориентированы на производителей оружия. Оборонные расходы снова стали политически приемлемыми.
В октябре произошла еще одна волна. США вступили в самый длительный правительственный шатдаун. Долговые опасения взлетели. Инвесторы бежали от доллара и прыгнули в криптовалюту и золото. Оба достигли рекордных максимумов в том месяце. Сделку прозвали "торговлей на обесценивании". Трейдеры считали, что валюты теряют ценность, и искали убежище.
Но это не продлилось долго. Bitcoin снова упал. Доллар отыграл позиции. Казначейские облигации оказались одними из лучших активов года. Золото оставалось сильным. Другие металлы, такие как медь, алюминий и серебро, тоже подскочили, но не только из-за инфляционных страхов. Тарифы Трампа и сдвиги в глобальном спросе помогли поднять цены. Золото продолжало расти до новых максимумов, даже когда криптовалюта охладилась.
Фондовый рынок Южной Кореи также превзошел ожидания. У президента Ли Джэ Мена была цель: довести индекс KOSPI до 5 000. К 22 декабря он вырос более чем на 70% за год. Уолл-стрит начала соглашаться, что цель может быть достигнута в 2026 году. Глобальная волна ИИ принесла деньги в корейские акции. JPMorgan и Citigroup поддержали эту возможность.
Но корейские розничные инвесторы не были убеждены. Ли, сам бывший розничный инвестор, не смог их переубедить. Они продавали корейские акции и направили 33 миллиарда$ в американские активы. Некоторые купили криптовалюту. Другие купили рискованные биржевые фонды. Этот отток ослабил вону. Ралли выглядело хорошо на бумаге. Но внутри Кореи доверия все еще не было.
Джим Чанос и Майкл Сэйлор столкнулись в публичном противостоянии. Чанос играл на понижение Strategy Inc., компании, загруженной Bitcoin. Он сказал, что ее стоимость не соответствует ее криптовалютным активам.
В мае он пошел в лонг по Bitcoin и в шорт по Strategy. Сэйлор ответил в июне на Bloomberg TV, сказав: "Я не думаю, что он понимает, что такое наша бизнес-модель". Чанос ответил в X, назвав комментарии Сэйлора "полной финансовой тарабарщиной".
Акции Strategy достигли пика в июле с приростом 57% с начала года. Но затем Bitcoin упал. Новые компании по управлению цифровыми активами заполнили пространство. Strategy упала. С мая по 7 ноября, когда Чанос сказал, что закрыл сделку, акции рухнули на 42%. Премия обрушилась. Ставка сработала.
Япония наконец увидела, как ее сделка "вдоводел" окупилась. Годами трейдеры играли на понижение японских государственных облигаций, ожидая роста доходности. Это никогда не работало. До сих пор. В 2025 году Япония повысила ставки.
Премьер-министр Санаэ Такаичи одобрила крупные расходы. Доходность 10-летних JGB превысила 2%. Доходность 30-летних достигла рекордного максимума. Индекс Bloomberg, отслеживающий JGB, упал более чем на 6%, сделав Японию наихудшим рынком облигаций в этом году.
Получите 50$ бесплатно для торговли криптовалютой, когда зарегистрируетесь на Bybit сейчас
Источник: https://www.cryptopolitan.com/bonds-crypto-ai-gold-global-market-trades/
