Фьючерсы на BTC: $55 млрд ликвидировано за 30 дней — восстановится ли Bitcoin?

Борьба Биктоина за удержание выше 70 000 $ усилилась в середине недели, подпитывая спекуляции о возможном отступлении к области 60 000 $. Ценовое давление пришло вместе с волной ликвидаций фьючерсов и заметным сокращением открытых позиций, в то время как притоки на биржи немного выросли, подчеркивая более широкое сочетание снижения кредитного плеча и тактического позиционирования. Чистый эффект заставляет трейдеров взвешивать, являются ли катализаторы специфичными для криптовалют или частью более широкой макродинамики, формирующей рисковые активы. Пока BTC колебался в середине 70 000 $, рынок столкнулся со слиянием ончейн-сигналов и сдвигов ликвидности, которые могут повлиять на краткосрочный путь.

Ключевые выводы

• Около 744 000 BTC покинули крупные биржи за 30 дней, что эквивалентно примерно 55 000 000 000 $ по текущим ценам.
• Кумулятивная дельта объема (CVD) фьючерсов BTC снизилась примерно на 40 000 000 000 $ за последние шесть месяцев, сигнализируя об усилении делевереджа.
• Резервы бирж выросли на 34 000 BTC с середины января, увеличивая краткосрочный риск предложения по мере накопления запасов ончейн.
• Притоки на биржи в январе составили около 756 000 BTC, возглавляемые Binance и Coinbase, при этом притоки превысили 137 000 BTC с начала февраля.
• Динамика открытых позиций указывает на массовое закрытие позиций, а не на чистые новые короткие позиции, с заметным снижением на крупных площадках, таких как Binance, Bybit и OKX.

Упомянутые тикеры: $BTC

Настроение: Медвежье

Влияние на цену: Негативное. Данные показывают широкий цикл делевереджа, который совпал с движением ниже ключевых психологических и технических уровней.

Торговая идея (не является финансовым советом): Удерживать. Сочетание растущих притоков, истощенных открытых позиций и динамики предложения ончейн предполагает осторожную позицию, поскольку трейдеры ожидают более четких сигналов ликвидности и цены.

Рыночный контекст: Недавние волны активности на биржах и снижение кредитного плеча происходят на фоне более широкой позиции избегания риска на криптовалютных рынках, сформированной макроожиданиями ставок, условиями ликвидности и продолжающейся динамикой ETF и фьючерсов, которые влияют на институциональное участие.

Почему это важно

Текущий фон — отмеченный крупномасштабным закрытием позиций на фьючерсных платформах и ростом запасов на биржах — подчеркивает переходную фазу для ликвидности BTC и ценообразования. Огромный масштаб снижения открытых позиций, зафиксированный на нескольких площадках, указывает на то, что трейдеры активно закрывают давние ставки, а не просто переходят в новые короткие позиции. Это снижение кредитного плеча может продлить волатильность в краткосрочной перспективе, поскольку участники рынка переоценивают склонность к риску и хеджирование в ответ на меняющиеся макросигналы и развивающиеся профили ликвидности.

С точки зрения спроса и предложения, рост резервов бирж представляет собой потенциальный источник давления продаж, если участники рынка решат ликвидировать или перераспределить риск. Хотя точные последствия зависят от того, удерживаются ли резервы для управления ликвидностью, арбитража или подготовительных изъятий, чистый эффект — это увеличение краткосрочной устойчивости предложения, особенно если ценовое действие продолжает зондировать более низкие уровни. Со стороны спроса, постоянные притоки на биржи — особенно в январе и в феврале — сигнализируют о продолжающейся активности трейдеров и репозиционировании, а не о массовом выходе с рынка. Эта динамика может создать противостояние между краткосрочным давлением продаж и долгосрочными фазами капитуляции или консолидации.

Аналитики подчеркивали, что дно на криптовалютных рынках редко формируется за один день. Консолидация, часто охватывающая от двух до трех месяцев, как правило, предшествует устойчивым разворотам тренда. Поскольку BTC торгуется в зоне выше и около основных поддержек, трейдеры будут следить за тем, совпадают ли долгосрочные индикаторы с многонедельным или многомесячным сбросом. Некоторые стратеги утверждают, что повторное тестирование середины 60 000 $ или даже низких 50 000 $ возможно в неблагоприятных макросценариях, в то время как другие ожидают корректирующего отскока по мере возвращения ликвидности и стабилизации настроения к риску. Нюансированная точка зрения подчеркивает, что путь вперед, вероятно, будет ограничен диапазоном на период, прерываемый эпизодическими всплесками, связанными с макроданными, регулятивными разработками или потоками, связанными с ETF.

Участники рынка также подчеркнули сложность ончейн-сигналов. Резкое снижение кумулятивной дельты объема предполагает, что рыночные ордера на продажу продолжают доминировать на определенных площадках, при этом самые сильные показания появляются на основных фьючерсных платформах. Тем не менее, другие биржи показали более приглушенные реакции, иллюстрируя раздвоенную динамику в экосистеме. Различающиеся траектории подчеркивают важность межбиржевого мониторинга и тщательного чтения трендов CVD как части более широкой аналитической структуры для ценового действия BTC.

Интерпретация этих индикаторов в более широком макроконтексте остается критически важной. Схождение растущих притоков на биржи, расширяющихся запасов и крупного снижения открытых позиций указывает на рынок, который активно перевзвешивает риск и корректирует кредитное воздействие. Трейдерам и инвесторам нужно будет отслеживать, как эти элементы взаимодействуют с потенциальными катализаторами — от выхода макроданных до регулятивных разработок и притоков, связанных с ETF, — чтобы оценить, будет ли следующий этап путешествия BTC более глубокой коррекцией или устойчивой консолидацией перед формированием нового цикла.

Что смотреть дальше

• Стабильность цены BTC вокруг основных зон поддержки в высоких 60 000 $ до низких 70 000 $, с вниманием к потенциальному тестированию многомесячных трендовых линий.
• Изменения открытых позиций на ключевых фьючерсных площадках (Binance, Bybit, OKX) для оценки того, охлаждается или усиливается делевередж.
• Движения ончейн-резервов: любой устойчивый рост выше порога 2,76 миллиона BTC может указывать на растущий краткосрочный риск продаж.
• Реакция ценообразования на притоки на биржи в январе и феврале, и преобразуются ли притоки в ценовое давление или компенсируются спросом от покупателей на более низких уровнях.
• Макроиндикаторы и активность, связанная с ETF, которые могут повлиять на ликвидность и настроение к риску на криптовалютном рынке.

Источники и проверка

• Данные CryptoQuant об изменениях открытых позиций за 30 дней на крупных биржах
• Примечания CryptoQuant о притоках BTC на биржи в январе и феврале
• Данные о резервах и комментарии от Axel Adler Jr. относительно динамики предложения на биржах
• Ончейн-комментарии и анализ наблюдателей рынка, ссылающихся на тренды CVD на Binance, Bybit и HTX

Реакция рынка и ключевые детали

Биктоин (CRYPTO: BTC) столкнулся с возобновленным давлением продаж, поскольку рынок не смог поддержать движение выше 70 000 $, при этом широкая волна делевереджа усилилась в тандеме с ценовым действием. За последние 30 дней примерно 744 000 BTC покинули крупные биржи, что составляет около 55 000 000 000 $ по преобладающим ценам и подчеркивает существенное сокращение доступного баланса для спекулятивного кредитного плеча. Этот исход произошел, когда BTC торговался ниже линии шеи 75 000 $, уровня, который ранее служил психологическим и техническим барьером для быков.

На фьючерсном фронте раскрутка открытых позиций была выраженной. Данные CryptoQuant показывают резкое сокращение 30-дневных открытых позиций по всей экосистеме, при этом Binance сообщила о заметно крутом снижении: 276 869 BTC. Bybit зафиксировал наибольшее снижение за одну сессию на 330 828 BTC, в то время как OKX сократил позиции на 136 732 BTC в самом последнем окне. В совокупности примерно 744 000 BTC закрытых позиций составили более 55 000 000 000 $ по текущим ценам, сигнализируя о широком цикле делевереджа, а не просто о всплеске спотовых продаж.

Ончейн-комментаторы подчеркнули устойчивость давления продаж, на что указывает кумулятивная дельта объема (CVD). Рыночные ордера на продажу доминировали, особенно на доминирующей площадке для торговли деривативами, где CVD находится около -38 000 000 000 $ за последние шесть месяцев. Другие биржи показали расходящиеся паттерны: CVD Bybit выровнялся около 100 000 000 $ после декабрьской волны ликвидаций, в то время как CVD HTX удерживался около -200 000 000 $, поскольку цена консолидировалась около 74 000 $.

В январе притоки на биржи резко выросли, при этом примерно 756 000 BTC поступили на торговые площадки, возглавляемые крупными игроками, такими как Binance и Coinbase. Эта динамика продолжилась в феврале, с притоками, превышающими 137 000 BTC с начала февраля, сигнализируя о продолжающемся репозиционировании среди участников рынка. Со стороны предложения биржи сообщили о росте резервов с около 2,718 миллиона BTC до 2,752 миллиона BTC с 19 января — разработка, которая может наложить дополнительное краткосрочное давление продаж, если резервы продолжат накапливаться, а участники рынка преобразуют эти активы в заявки. Аналитики предупредили, что всплеск выше порога 2,76 миллиона BTC может еще больше усложнить баланс спроса и предложения.

Аналитики подчеркнули, что дно на криптовалютных рынках обычно требует продолжительных периодов консолидации. Для BTC эксперты, такие как Scient, предполагают, что устойчивые днища могут появиться только после двух-трех месяцев бокового движения около основных зон поддержки и с подтверждающими сигналами от индикаторов более высоких таймфреймов. В более широких макрорамках некоторые трейдеры утверждают, что негативные сценарии могут толкнуть BTC к середине-низким 50 000 $, в то время как другие ожидают отскока, как только краткосрочные условия ликвидности стабилизируются и улучшится склонность к риску. Трейдеры, такие как Mark Cullen, указали на потенциальное снижение к 50 000 $ в напряженном макросценарии, но также ожидают корректирующего возврата к локальной области высокого объема около 86 000 $–89 000 $, если произойдет краткосрочный отскок после последнего падения ниже 74 000 $.

Пока рынок ожидает более четких сигналов, наблюдатели подчеркивают важность наблюдения за развивающимся балансом между притоками на биржи, уровнями резервов и моментумом открытых позиций. Слияние этих факторов поможет определить, сможет ли BTC стабилизироваться в текущем диапазоне или столкнуться с более расширенной коррекцией на более низкие ценовые территории. Хотя некоторые сценарии предупреждают о дальнейшем снижении, другие утверждают, что фаза стабилизации может создать основу для более широкого восстановления, как только ликвидность и настроение к риску объединятся вокруг более высоких таймфреймов.

https://platform.twitter.com/widgets.js

Эта статья была первоначально опубликована как BTC Futures: 55 000 000 000 $ закрыто за 30 дней — восстановится ли Биктоин? на Crypto Breaking News — вашем надежном источнике новостей о криптовалютах, новостей о Биктоине и обновлений блокчейна.